日辰股份 20251102 摘要 日辰股份三季度业绩受益于销售团队努力，营收和利润实现双位数增长， 但因去年同期期权激励取消导致的高基数，增速有所放缓。前三季度整 体保持收入和利润双位数增长。 爱贝棒自 2025 年 4 月并表，贡献收入但利润贡献有限，目前略亏损， 预计全年贡献小几百万净利润，收入预计在 4-5 千万量级。三季度贡献 收入 1,800 多万，扣除爱贝棒后，公司本体仍实现百分之十几增长。 公司主要客户渠道包括餐饮、食品加工和品牌定制。连锁餐饮端客户量 增长明显，部分归因于爱贝棒冷冻面团业务。头部龙头大客户订单强劲， 中小型连锁餐饮客户订单下滑。 食品加工端推出新品，如百胜鸡翅腌料和盒马酱料，市场需求强烈，对 销售有积极影响。 肯德基薄脆金沙鸡翅由公司提供，计划 11 月再次上架，并有望在 2026 年一季度成为长线产品。另有中式饭类大单品计划 2026 年一季度上新， 若成功上市将积极影响明年业绩。 嘉兴新厂预计 2026 年折旧增加 1,000 多万元，但将提升产能，公司更 关注通过扩大销售规模降低费用率，从而获得较好的净利润表现。 公司净利润率过去三四年维持在 16%-17%之间，目标是通 ...