【宏盛股份】超跌点评：核心壁垒（制造能力+客户关系）不变，回调建议重点布局 近期宏盛股份下跌，我们判断主要系市场传闻广达供meta液冷机柜漏液导致其份额下降，但实际上目前液冷行业 仍处于早期，漏液现象十分常见，且新供应商导入周期一般1-2年，短期停产检修概率较高，完全切换新供应商可 能性较小。 宏盛核心壁垒在于焊接+工艺+客户关系（苏州和信为台资核心厂商）；广达事件仅为短期影响 宏盛股份通过苏州和信（合资公司和信51%控股，宏盛49%投资收益）进入液冷零部件产业链，核心壁垒是焊接 +工艺+客户关系。 【宏盛股份】超跌点评：核心壁垒（制造能力+客户关系）不变，回调建议重点布局 近期宏盛股份下跌，我们判断主要系市场传闻广达供meta液冷机柜漏液导致其份额下降，但实际上目前液冷行业 仍处于早期，漏液现象十分常见，且新供应商导入周期一般1-2年，短期停产检修概率较高，完全切换新供应商可 能性较小。 宏盛核心壁垒在于焊接+工艺+客户关系（苏州和信为台资核心厂商）；广达事件仅为短期影响 宏盛股份通过苏州 此外宏盛的制造&设计研发能力也能够与和信实现互补。 近期波动事件（先不论真假）仅仅影响宏盛短期业绩，并不改长期逻辑，后 ...