证券研究报告 | 金融工程 gszqdatemark 2025 08 03 年 月 日 量化专题报告 "量价淘金"选股因子系列研究（十三） 事件簇：量价事件驱动信号的规模化生产 前言：本文为国盛金工《"量价淘金"选股因子系列研究》的第十三篇报 告，也是"事件簇"系列研究的首次尝试。在截面多因子策略竞争加剧的 背景下，我们希望从"时序"视角挖掘不一样的 Alpha 信息，帮助策略迭 代。相比于基本面数据，量价数据在更新频率、股票覆盖度方面都更具优 势，因此本文先聚焦"量价类"事件驱动策略的研究。 趋势资金事件信号的体系化构建思路：将""因子簇"的研究理念拓展到事 件驱动信号的构建上。具体地，本文以"识别趋势资金入场信号"为例， 利用高频量价数据，多维度、多视角地识别趋势资金并分析其交易行为， 批量挖掘事件驱动信号，得到""趋势资金事件簇"。最终将事件簇中的有效 信号合成，得到更为稳定的综合信号，构建趋势资金事件驱动策略。 趋势资金事件信号的规模化生成：将趋势资金事件驱动信号的构建流程拆 分为"事件识别"、"信号定义"、"信号筛选与合成"这 3 个步骤，分别展 开详细讨论：（1）事件识别：通过观测成交量、价格涨跌 ...