Charles Zhuang 庄怀超 SFC CE: BTE209 微信: zhuangcharles; 电话: (852) 9748 7114; 17 Nov 2025 环球富盛理财有限公司 长江基建 CK Infrastructure Holdings (1038.HK) 业务表现稳健，新规管期项目回报率预期提升 Stable business performance & Expected increase in project return rate during the new regulatory period 最新动态 动向解读 ➢ 盈利预测。我们给予公司 2025-2027 年归母净利润分别为 85.97 亿元、89.38 亿元、92.69 亿元。结合可比公司估值，考虑 到公司为全球最大型基建公司给予一定估值溢价，给予公司 2026 年 17 倍 PE，对应目标价为 60.35 港币，首次覆盖给予 "收集"评级。 See the last page for disclaimer 1 [Table_header2] ➢ 25H1 集团各项业务表现稳健。1）25H1，电能实业有限公司为集团提供 10 ...