7月12日，第四届·中国量化投资白皮书研讨会暨园游会举办，倍漾量化创始人冯霁出席会议，并发 表"大模型时代的量化投资"主题演讲。 专题：第四届·中国量化投资白皮书研讨会暨园游会 他表示，今天面向同行就说点"干货"。倍漾量化主打高换手，成立第一天就用"AI 原生"思路做资管 ——像搭 AI 科技公司那样搭投研系统。当年大家质疑"机器学习能炒股吗？"现在已无人再问。 先补一点理论，机器学习的核心只有一句话：在训练集上学到的函数，如何在没见过的数据上依旧有 效？这就是泛化。80 年代图灵奖得主 Valiant 给出的 PAC 学习框架把它形式化：只要算法能以大概率保 证误差有界，我们就敢把模型搬到实盘。 那金融市场能不能学？ 市场非有效，除当前价格外还有信息可被利用； 时序分布会漂移，但高频数据 漂移最慢——分钟级、tick 级几乎满足独立同分布；样本量极大：沪深交易所一天 3 亿笔，千日就是 3，000 亿点。冯霁指出：在高频领域，机器学习不仅可学，而且只会"欠拟合"，不会"过拟合"。 责任编辑：石秀珍 SF183 再说"黑盒不可交易"的误解。可解释有两条路：用白盒逼近黑盒，再把可解释部分全部扣掉，剩下的才 是真 ...