（来源：淘金ETF） 1. 国电南瑞（600406） 地处南京，是能源互联网整体解决方案提供商，属央企体系，获评央企"科改标杆"。构建了完善科研体 系，成立研究院和研发中心，组建"十年磨剑"研究团队等。在构网型技术上成果显著，研制构网型SVG 等五类核心产品，首套电网侧带超容构网型SVG入选"央企十大超级工程"。其调度自动化系统国内市占 率超75%，特高压换流阀市占率超50%。AI算力和电力需求激增推动新型电力系统建设，它的光明电力 大模型可助力电网规划运维，构网型产品能解决新能源发电带来的电网稳定性问题，海外业务也在拓 展，配电变压器等产品出口多国，迎来广阔增长空间。 2. 思源电气（002028） 位于上海，是输配电综合供应商，布局特高压、储能等领域。作为国内最大的高压包、高压线圈生产 商，产品涵盖高压电抗器、组合电器等核心设备。在变压器领域实力突出，2024年海外营收中变压器占 比达60%，且海外订单增速超50%，2025年上半年海外营收增速更是高达89%。当前AI算力中心和新能 源项目对高压输配电设备需求激增，其产品能适配特高压电网的高效输电需求，同时适配储能项目的配 套电力设备需求。依托成熟的海外渠 ...