中国巨石 20260120 摘要 AI 发展挤占传统电子布市场，导致 7,628 电子布需求下降，类似于 AI 驱动 DDR 内存涨价的逻辑。 织布机供应短缺加剧电子布结构性矛盾，企业倾向于将有限的织布机产 能用于生产利润更高的 AI 相关电子布产品，而非传统 7,628 电子布。 传统 7,628 电子纱窑炉产能无法直接转产 AI 相关产品，部分企业将 7,628 电子纱生产设备转向 AI 产品，进一步减少 7,628 供应。 中国巨石、建涛、中材泰玻等主要厂商积极扩展低阶电库存并转向 AI 领 域，预计传统机械链上的新增量将减少。 TCL 等企业受铜价上涨影响显著，缺乏定价权导致利润受损。目前电子 布已开始提价，预计春节前后全产业链将进入提价阶段。 供给端中材泰山、光远等企业因转向 AI 领域导致减产 30%-40%，需求 端虽消费电子等领域数据不佳，但 AI 增量显著，整体需求预计保持正增 长。 B 店板块产业趋势明确，2026-2027 年二代布和 Q 布边际发货量增加， 全系列锂电池及普通 PCB 也将提价，全产业链因 AI 挤占进入涨价阶段。 Q&A TCL 在 2024 年之前的表现如何，以及其 ...