本文来自微信公众号： 秦朔朋友圈 （ID：qspyq2015） ，作者：黄凡，题图来自：AI生成 一年前，随着宏观政策的全面转向，我们的股市开始转势向上，逐步成了全球市场中的最亮点。从 2024年"924"行情以来，代表中国资产的主要指数，从创业板到科创板，从传统沪深市场到新兴北交 所，均处于全球遥遥领先地位。 （如下图，东方财富网数据） 当前A股市场中，人工智能AI产业相关赛道是近期的最热点，其中"易中天"和"纪连海"这两个由投资 者创意组合的概念，成了科技股行情中备受瞩目的焦点。它们分别代表了AI算力产业链上的不同环 节，其强劲上涨反映了市场对人工智能产业的高度热情。 "易中天"组合的新易盛、中际旭创、天孚通信涵盖光模块与通信设备 （AI算力的"出海链"） ，直接 受益于全球AI基础设施建设需求；而"纪连海"组合的寒武纪、工业富联、海光信息覆盖AI芯片与服 务器 （国产算力的"国产链"） ，聚焦于芯片自主可控和国内AI生态崛起。 在万千新生代投资人的追捧下，"易中天"和"纪连海"相关龙头股涨幅巨大。例如，寒武纪股价在短时 间内显著上涨，股价一度超越贵州茅台成为"A股股王"，工业富联市值更是突破万亿。 在整 ...

The current AI boom is not sustainable, a Deutsche Bank research note warned this morning, because tech spending won’t “remain parabolic.” AI capex is now so massive it is keeping the U.S. out of recession, the bank said. Separately, Bain & Co. estimate there will be an $800 billion shortfall in the revenues needed to fund the demand for AI computing power. About half the S&P 500’s gains this year have been driven by tech stocks. On the heels of Nvidia’s $100 billion investment in OpenAI, two research ...