海星股份的主营业务是生产铝电解电容器中的核心材料——电极箔，包括正负 极。电极箔的性能直接影响电容器的最终性能。公司的下游市场主要分为几个 领域：工控和消费电子合计约占 40%，其中各占 20%；新能源领域，包括充 电桩和光伏逆变器，合计约占 50%，其中充电桩与逆变器的比例约为 6:4 或 5:5；此外，还有一小部分业务涉及车载电子市场，该市场相对高端，正在进行 国产替代导入。传统电极箔市场竞争较为激烈，市场参与者众多，格局分散。 即使作为市占率相对较高的企业，海星股份在传统市场的份额也仅为百分之十 以上。 公司在 AIDC（AI 数据中心）领域的需求来源、产业链地位以及订单增长情况 是怎样的？ 怎么看待铝电极箔和海星股份？20260327 摘要 海星股份业务结构由新能源（50%）、工控与消电（40%）及车载电子 构成，传统电极箔市占率超 10%。 AIDC 高压化驱动铝电解电容需求，2025H1 起海外需求外溢至大陆， 公司订单逐月/逐季强劲增长。 AIDC 产品比容要求高，价格较传统市场高 40%-100%，毛利率预计达 40%+（vs 传统 10%-30%）。 AIDC 电极箔供需缺口显著，公司当前供 ...