下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 证券研究报告 新集能源 (601918 CH) 煤电联营高成长，火电盈利突出 华泰研究 首次覆盖 投资评级(首评): 增持 2024年6月25日│中国内地 发电 目标价(人民币): 11.20 研究员 王玮嘉 煤电联营高成长标的，首次覆盖给予“增持”评级 SAC No. S0570517050002 wangweijia@htsc.com 公司以煤炭业务起家，2016 年由国投公司划入中煤集团旗下，同年板集电 SFC No. BEB090 +(86) 21 2897 2079 厂投产，公司控股电力资产实现零的突破，从煤炭公司转型为煤电联营公司。 研究员 黄波 截止 24Q1，公司全口径控股/权益电力装机为 796/561 万千瓦，控股/权益 SAC No. S0570519090003 huangbo@htsc.com 煤炭产能均为2850万吨/年(含正在推进复建的杨村煤矿500万吨/年)。考虑 SFC No. BQR122 +(86) 755 8249 3570 新集能源：1）24年板集二期预计投产，新增控股电力装机132万千瓦，2） 研究员 李雅琳 板集二期投产后 ...

黄鸡养殖龙头企业，顺周期下业绩弹性可期 立华股份（300761.SZ）首次覆盖报告 产能降至历史低位，静待黄鸡景气度回暖。供给端，在产父母代存栏已降至 18 年以来的低点，显示行业产能持续去化。需求端，短期餐饮需求增长拉动 利好黄鸡消费，长期我国人均禽肉消费量仍有提升空间。价格端，供给确定 性减量叠加猪价上行，黄鸡价格或易涨难跌。 生猪出栏量保持高速增长，成本有望持续回落，盈利可期。公司生猪业务仍 处于快速扩张阶段，出栏量预计持续高增，养殖成本有望随着饲料价格下行、 生产成绩提升、产能利用率提升得到明显改善，同时公司生猪产能布局贴近 传统猪肉消费高价区，销售均价高于可比上市公司，生猪业务盈利可期。 风险提示：鸡、猪价格大幅下跌风险，动物疫病风险，饲料原料价格大幅上 涨风险，食品安全风险等。 证券研究报告 2024 年 06 月 25 日 核心结论 近一年股价走势 | --- | --- | |----------|-----------------------------------| | | | | 分析师 | | | 熊航 | S0800522050002 | | | 13316501817 | | | ...

Compa n y U pda te Ch in a Res ear ch Dep t . 2024年06月24日 石头科技(688169.SZ) 买进（Buy） 赵旭东 H70556@capital.com.tw 股权激励调动员工积极性，内外销两旺助力公司营收增长 目标价(元) 466 事件：近日公司发布2024年限制性股票激励计划和事业合伙人持股计划，授予 公司基本信息 产业别 机械设备 价格均为每股208.2元（为6月20日股价的50.1%）。其中，股票激励拟授予5.4 A股价(2024/6/24) 404.76 万股（定向发行，占总股本的0.04%），对象共29人（占总员工数的1.8%）， 上证指数(2024/6/24) 2963.10 股价12个月高/低 469.99/211.75 均为公司管理、技术及业务骨干人员，考核目标为2024-2027年公司营收较2023 总发行股数(百万) 131.58 年增长不低于10%、14%、18%、22%。 A股数(百万) 131.58 A市值(亿元) 532.58 合伙人持股计划拟持有不超过17.0万股（回购股票，占总股本的0.13%），对 主要股东 昌敬(22 ...

居然之家交流纪要 20240624 1、贵司率先在行业中提出“销售分成”、“一店两制”的招商新模式,请问有多 少门店采用了该模式? 回答: 一店两制招商模式的提出是与商户合作关系从固定收租模式转向销售提成模式, 利用居然之家统一收银和“洞窝”数智化的领先优势,通过数字化交易、结算系 统、门店可视化管理和客流监控系统,为商户提供全链路交易便利,让商户的交易 长在“洞窝”上。 2023年2月,哈尔滨先锋店率先试点,截至2023年12月31日,先锋店招商率 提升至98%,转型后日均销售额近60万元,比转型之前提升一倍以上,营业收入 及利润同比 增加。 截止2024年5月底,居然之家已有58家直营店采用“一店两制”招商策略,共 计1.2万个商户实施了销售分成模式。 ...

浙江鼎力 原文 240623_ 2024年06月25日11:56 发言人1 00:00 感谢大家今天下午的这样一个时间。其实今天的单纯的去讲鼎立的这个方法，其实我们之前也 在金门财经上面有过一定的汇报，可能也不是今天大家想要来进入到这个会议里的一个主要的 一个看法。那当然为什么今天还要再去讲这件事情？其实主要还是上周五收盘之后，绿通科技 发了一个公告。提到了美国对于我们的这个特定的载人的这样的一些低速车辆发起计划发起这 种方法。所以其实有很多朋友们，尤其是一些看消费的朋友们，之前可能对于双反这件事情的 过去的时间点可能有点久了，所以大家可能对于这个双反并没有那么的熟知，也有很多朋友来 问说这个影响到底有多大。所以我们就想在这样的一个机会，就是跟大家在从鼎立之前，遇到 过这样的一些情况，来跟大家去汇报一下这件事情前车之鉴，它到底会是一个怎样的一个影响， 以及说对于我们的上市公司来讲，它到底有什么方法能够去避开这样的一个，扰动。 发言人1 01:17 首先的话就是我们先要强调一下双反这件事情，去跟我们所有的之前的一些税率它是不一样的。 就比如说2018年的时候，由特朗普发起的对我们中国3000亿的商品去征收的这样 ...

均胜电子 20240624_原文 2024年06月24日 21:39 发言人 00:00 各位同事，大家中午好，我是证券的汽车分析师黄细里，非常感谢大家能够抽空参加我们金融财经电话会 议。这场的主题的话是居然电子上周五的时候发来公告，今天股价其实波动是比较大。我们团队也非常有 幸的邀请公司的CFO李总，董事会秘书于总，AI总监向总以及通关部门的各位领导，来跟大家一起做一下 这个公告的和今年股价波动的一个解读。我先把时间交给于总这边，好啊，谢谢黄总。各位投资者分析师 朋友大家中午好。欢迎大家出席我们今天的这个公告的一个解读会。我是巨成电子于朝辉。 发言人 00:45 首先我先大家先向大家汇报一下我们公告的一个基本情况。上周五的时候，我们公司收到了证监局出具的 一个，关于目的地相关的一个警示函的一个监管措施。这个监管他们主要针对的是公司在上一次的募集资 金使用过程中存在的有些不规范的地方。进行了一个，相当于是给公司的一个这么一个函件。我们也是针 对这个情况，进行一个整改。那这个事情，对于公司本身日常的一个经营业务情况，它其实是根本没有一 个影响的，这个是两回事。然后回到这个目的地，募集资金使用的一个本身的起因是形 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 发言人 00:00 首先从基本面来看，公司是风电高空风电的高空安全作业设备的龙头，它的市占率可以说是预 计大概在 50%以上，同时这个行业的壁垒相对来说比较深厚，所以虽然公司可能从市值上来看 并不是一个特别大市值的公司，但它确实是细分赛道的一个很稳健的白马股。并且是，并且参 考过去几年公司的一个，复合增长速度的话，基本过去 11 年，即使在 2002 年因为疫情影响， 公司增速有明显放缓的背景下，整个过去 11 年的 CAGRK 准还是达到了 27.8%的一个增速，接 近 30%的一个增速。所以说可以说公司是细分赛道的一个成长龙头，那它的基本面整体情况是 非常优异的那在这个情况下，在这个时间点短期来看公司又因为一系列的原因，导致它的股价 其实有了近期表现偏弱，构成了我们觉得一个很好的一个布局节点。因为可能市场上最近我们 交流下来可能反馈公司有几点担忧，第一点是啊整体的微盘股情绪比较弱，那我们觉得这其实 并不是什么问题。因为相比其他的微盘股公司，其实是它是具有非常好的龙头地位。它并不是 因为在市场中的地位处于二三线，而是个微盘股，而是整体这个行业可能置之 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 2024 年 06 月 25 日 08:26 就是一个微增的状态评估。根据规模增长的一个向规模的一个向上增长，我们看未来的三四季 度原则上应该也是持续向上的一个状态。明白，那那对这里想补充问一下，就是我们对于前年 的这个业绩，因为我们之前也发了这个股权激励的公告，然后给到的这个目标目标值还是比较 高的。我们现在来看，公司内部有这个信心，去做到这个目标值。目前公司还是奔着这个目标 在往前努力，现阶段还没有要调整目标的一个想法。 好，明白，好看。线上其他领导还有还有要提问的吗？我们最后播报一次我们的提问方式。大 家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的星号键再按数字一，网络端的参会者，您可以 在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的星号键再按数字一。网络端的参会者，您可 以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。下面有请电话 尾号 2920 的参会票进行提问，请发言，谢谢。 你好，领导，你可以听到吗？可以听到。你好，我这边是深圳宏华资本的合作，就是想向您 ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 盐湖股份 原文 20240623_ 2024年06月25日08:26 发言人 00:00 我就做一个总结，第一个觉得这个我觉得是第一个比较重要的点，就是语言这块的一个成长性。 其实成长性就是说我们先说一下它存量的一个理论，产能存量理念产能其实目前蓝科锂业的一 个存量产能是它原来是3万吨，经过技改出口，目前已经达到4万吨的一个规模。这个兰科锂 业，盐湖股份的持股比例是51.4，其他的股东包括这个盐湖，科达制造，大概43.6，还有一些 还有其他的小股东5%左右。所以这个是整个兰科锂业的持股结构。所以按照盐湖股份的这个权 益去算的话，4万吨对于他的权益的产能大概是给大概是2万人左右。 发言人 00:48 然后最新的去年2023年，公司的整个南科锂业的销量也是现在是3.8万吨左右。3.8万吨也就 是说已经是接近4万吨的这一个量的。今年公司给的一个销售的目标是4万人，4万的。今年 一季度公司其实在之前调研公司的投资问答里面其实已经说过了。一季度销量是0.99，已经接 近1万吨左右。也就是说你根据去年3.8万吨的销量，再加上今年一季度接近1万吨的销量。 那么今年4 ...

中兴通讯20240624 会议实录 1、估值分析 今天向大家汇报我们对中兴通讯当前的投资观点。公司近期在底部 抬高震荡，目前估值约为12倍左右，今年的市盈率水平相对较低。 我们近期发布了一份深度报告，重点梳理了公司的推进逻辑。总体 上，我们认为在当前较低估值的状态下， 一旦行业或公司在某些业 务上有进展，后续仍有一定的反弹空间。大家可以持续关注公司在 算力领域和低空经济领域相关业务的拓展。因为这份报告主要由我 们的分析师袁文忠撰写，大家如果熟悉的话，也知道袁工在通信行 业工作多年，对公司非常了解。 好的，我将从公司整体发展及其在行业下行中的受益情况，为大家 做一个总体汇报。首先，我想稍微复盘一下公司过往的发展历史。 在我们的交流过程中，投资人关注公司的同时，可能对其过往，特 别是2018年的经历不太了解。因此，基于我们对公司多年来成长 ...