致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 晶泰控股有限公司 ("本公司"） 呈交日期: 2026年2月5日 I. 法定/註冊股本變動 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年1月31日 狀態: 新提交 第 1 頁 共 10 頁 v 1.2.0 FF301 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02228 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 100,000,000,000 | USD | | 0.00001 | USD | | 1,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | USD | | 0 | | 本月底結存 | | | 100,000,000,000 | USD ...

张玮航 国联民生证券医药分析师: 那个，我是今天的主持人。那个国联医生那个研究所的那个研究员张金阳，那个在线跟我 一起主持的还有我们这个研究员胡博、郑博，还有韦超，那个几位分析师老师在线。我在 开始这个，就是整个电话会之前，我可能就在前面要多说几句。那个整个 AI 赋能的这个 创新药的这个板块。其实是我们 2026 年整个年度策略的十大判断里面的一个非常重要的 一个分支，这个我们放到很重要的一个位置。在这里面，我们那个其实也很看好那个静态 这个公司的这个平台的价值。 其实包括我们在路演的过程当中，其实大家分歧比较大的，就是早期的时候，其实我们在 讨论的就是 AI 智能创校这个事到底靠谱到什么程度。后面，慢慢，其实大家已经讨论到 就是这个东西到底怎么给估值，那个维度，对吧？但我们一直跟大家讲，其实 AI 赋能这 个创新药这个方，这个方面，谁家这个平台和模型能力强，其实你从估值的角度是要去想 它的平台和模型的价值。所以，这个事我们就认为很重要。那如果这么这个事是重要的话 那从估值的角度来讲，应该用，从特别远期的角度往回看。 可能会看得更清晰一点。那么怎么证明平台和模型的价值大？其实就是在于说，我觉得就 是我们基于 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 本 公 告 及 其 隨 附 發 售 通 函 僅 供 參 考 用 途，並 不 構 成 出 售 或 招 攬 收 購、購 買 或 認 購 證 券 之 要 約。 本公告及其隨附發售通函乃按上市規則（定 義 見 下 文）規定的僅作資料用途而刊 發，並 不 構 成 提 呈 出 售 任 何 證 券 之 要 約 或 招 攬 購 買 任 何 證 券 之 要 約。本 公 告 及 其任何內容（包 括 隨 附 發 售 通 函）並 非 任 何 合 約 或 承 諾 的 依 據。為 免 生 疑，刊 發 本公告及本文所述上市文件不應被視為就香港法例第32章公司（清 盤 及 雜 項 條 文）條例而言根據本公司（定 義 見 下 文）所刊發或代其刊發的招股章程而作出的 證 券 發 售 要 約，亦 概 不 構 成 就 香 港 法 例 第571章 證 券 及 期 貨 條 例 而 言 的 廣 ...

Core Viewpoint - Crystal Tech Holdings (02228) announced the issuance of zero-coupon convertible bonds totaling HKD 28.66 billion, aimed at enhancing R&D capabilities, commercial capacity, building facilities, and supplementing working capital [1][4]. Group 1: Bond Issuance Details - The bonds will mature in 2027 and are structured to balance financing efficiency, risk control, and the rights of both the issuer and investors [1]. - The initial conversion price is set at HKD 13.85 per share, representing a premium of approximately 20% over the company's stock price of HKD 11.54 on January 7, and a premium of 31.7% over the average closing price of HKD 10.516 over the previous five trading days [1]. - If fully converted, approximately 207 million new shares will be issued, accounting for 4.81% of the current issued share capital and 4.59% of the enlarged share capital, indicating a relatively moderate dilution [1]. Group 2: Investor Participation and Market Response - The bond issuance received over 10 times subscription coverage, with participation from leading international institutions such as BlackRock, Allianz, D.E. Shaw, Amundi, and Citadel, highlighting strong confidence in the company's business prospects [2][3]. - The participation of these renowned asset management firms reflects their focus on long-term value and industry growth, particularly in the AI and biopharmaceutical sectors [3]. Group 3: Strategic Implications - The issuance of zero-coupon convertible bonds is expected to inject sufficient funds into the company's core business areas, including R&D upgrades and commercial expansion, while optimizing the shareholder structure and enhancing the company's influence in global capital markets [4]. - This move not only validates the core value and growth potential of Crystal Tech Holdings but also serves as a practical reference for financing pathways for innovative companies in the industry [4].

2026年1月7日交易时段后，晶泰控股（02228）公告称，已与摩根大通、高盛、美林等经办人签署认购 协议，拟发行本金总额28.66亿港元的零息可转换债券，债券将于2027年到期。募集资金净额将主要用 于强化研发实力、提升商业化能力、兴建厂房及补充营运资金。 据公告，此次晶泰控股发行的可转换债券，条款设置兼顾融资效率、风险控制以及融资方与投资者的权 益平衡。具体来看，债券为零息模式，发行价为本金总额的100%，每张面值200万港元，超出部分以 100万港元为整数倍递增。 转换条款方面，初始转换价定为每股13.85港元，较1月7日公司股价11.54港元溢价约20%，较前五个交 易日平均收盘价10.516港元溢价高达31.7%。若债券悉数转换，将发行约2.07亿股新股，占公司当前已 发行股本的4.81%，占扩大后股本的4.59%，股权稀释比例相对温和。 零息模式意味着投资者在持有期间无利息收益，仅能通过到期赎回或转股获利，这一安排大幅降低了晶 泰控股的短期融资成本，契合公司当前的业务发展阶段。较高的转换溢价设置既体现了公司对自身价值 的信心，也为现有股东权益提供了有效保护。高溢价条款能筛选出真正看好公司长期发展的 ...

债券于香港联交所上市及买卖的批准预计将于2026年1月29日生效。本公司已取得转换股份在香港联交 所上市及买卖的批准。 晶泰控股(02228)发布公告，认购协议项下所有关于发行债券的先决条件均已达成，而本金总额28.66亿 港元的债券已于2026年1月28日完成发行。 ...

债券于香港联交所上市及买卖的批准预计将于2026年1月29日生效。本公司已取得转换股份在香港联交 所上市及买卖的批准。 智通财经APP讯，晶泰控股(02228)发布公告，认购协议项下所有关于发行债券的先决条件均已达成，而 本金总额28.66亿港元的债券已于2026年1月28日完成发行。 ...

格隆汇1月28日丨晶泰控股(02228.HK)公告，董事会欣然宣布，认购协议项下所有关于发行债券的先决 条件均已达成，而本金总额28.66亿港元的债券已于2026年1月28日完成发行。债券于香港联交所上市及 买卖的批准预计将于2026年1月29日生效。公司已取得转换股份在香港联交所上市及买卖的批准。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 本 公 告 僅 供 參 考 用 途，並 不 構 成 收 購、購 買 或 認 購 證 券 之 邀 請 或 要 約，或 訂 立 任 何 協 議 以 作 出 任 何 該 等 事 宜 的 邀 請，亦 不 被 視 作 收 購、購 買 或 認 購 任 何 證 券 的 要 約 邀 請。 本 公 告 所 載 資 料 不 可 直 接 或 間 接 於 美 國 分 發 或 刊 發。本 公 告 僅 供 參 考 用 途，並 不 構 成 於 美 國 或 在 未 有 根 據 當 地 證 券 法 例 登 記 或 取 得 資 格 前 作 出 有 關 要 約、 邀 請 或 出 售 即 屬 違 法 之 任 何 其 他 司 法 權 區 要 約 出 售 或 邀 請 購 買 任 何 證 券。本 公告中所述證券並無亦不會根據1933年《美 國 證 券 法》（經 修 訂）（「證券法」）進 行 登 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 本 公 告 僅 供 參 考。其 並 非 要 約 出 售 或 邀 請 收 購、購 買、認 購 或 出 售 任 何 證 券 之 要 約，且 本 公 告 或 其 任 何 內 容 亦 不 構 成 任 何 合 同 或 承 諾 之 基 礎。 向 香 港 以 外 司 法 權 區 派 發 本 公 告 或 會 受 法 律 限 制。獲 得 本 公 告 之 人 士 須 自 行 瞭 解 並 遵 守 任 何 該 等 限 制。不 遵 守 任 何 該 等 限 制 或 會 違 反 任 何 有 關 司 法 權 區 之 證 券 法 例。 本 公 告 所 述 債 券 及 轉 換 股 份 並 未 且 將 不 會 根 據 美 國 證 券 法 登 記，及 不 會 在 美 國 提 呈 或 出 售，惟 根 據 美 國 證 券 法 登 記 規 定 獲 豁 免 或 毋 須 遵 守 美 國 證 券 法 ...