[Table_Title] "IDC+数据要素+云服务"驱动，2024Q1 业绩 2024 年 4 月 27 日，公司发布 2024 年一季报：营收 14.25 亿元，同比 +28.66%；归母净利润 0.60 亿元，同比+44.04%；扣非归母净利润为 0.56 亿元，同比+82.83%。 研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn ——云赛智联（600602）2024 年一季报点评 投资要点: 2024Q1，公司扣非归母净利润高速增长主要系公司业务增长，及非 经损益较 2023Q1 减少。2024Q1，公司毛利率为 4.57%，同比+0.89pct； 净利率 0.85%，同比+0.04pct，公司盈利水平整体保持稳定。2024Q1， 公 司 销 售 / 管 理 / 研 发 费 用 率 分 别 为 4.07%/4.11%/6.89% ， 同 比 -1.44/-1.81/-0.93pct，公司的费用端控制持续加强。 相对沪深 300 表现 2024/04/29 表现 1M 3M 12M 沪深 300 2.4% 9.7% -10.1% 4 月 29 日，发改 ...

证券研究报告 | 季报点评 2024 年 04 月 28 日 云赛智联（600602.SH） 事件：4 月 26 日晚，公司发布《2024 年第一季度报告》，实现营业收入 14.25 亿 元，同比增长 28.66%，实现归属于上市公司股东的净利润 0.60 亿元，同比增长 44.04%，超出市场预期。 毛利率总体稳定，费用率得到一定控制。1）报告期内，公司实现毛利率 18.30%， 相比上年同期下降 0.66 个 pct，总体保持稳定。2）费用率来看，报告期内，公司销 售费用率为 4.07%，相比上年同期下降 1.44 个 pct；管理费用率为 4.11%，相比上 年同期下降 1.81 个 pct；研发费用率为 6.89%，相比上年同期下降 0.93 个 pct，费 用率得到一定控制。 维持"买入"评级。公司为上海数字经济核心服务商，伴随着算力基础设施、数据 要素、政企数字化转型的加快推进，业务有望稳健增长。我们预计公司 2024-2026 年实现营业收入 60.23、68.17、76.61 亿元，实现归母净利润 2.32、2.77、3.23 亿 元。维持"买入"评级。 | --- | --- | --- | ...

Revenue and Profit Growth - Revenue for the reporting period was RMB 1,425,259,492.75, a year-on-year increase of 28.66%[14] - Net profit attributable to shareholders of the parent company was RMB 60,015,547.36, a year-on-year increase of 44.04%[14] - Basic earnings per share were RMB 0.044, a year-on-year increase of 46.67%[14] - Net profit attributable to shareholders increased by 44.04%, primarily due to business growth[34] - Basic earnings per share increased by 46.67%, driven by growth in net profit attributable to shareholders[34] - Total operating revenue for Q1 2024 reached 1,425,259,492.75 RMB, a significant increase from 1,107,751,055.79 RMB in Q1 2023[38] - Net profit increased from 39,520,037.78 to 58,582,220.49, an increase of 48.2%[49] Cash Flow and Financial Position - Cash received from selling goods and providing services was RMB 1,350,346,134.54, compared to RMB 970,264,741.11 in the same period last year[6] - Net cash flow from operating activities was negative RMB 430,645,765.34[14] - Net cash flow from operating activities was -430,645,765.34, compared to -313,151,954.49 in the previous period[27] - Net cash flow from investing activities was -135,008,780.95, compared to -258,775,072.09 in the previous period[27] - Net cash flow from financing activities in Q1 2024 was -158,959,148.07 RMB, compared to -28,025,257.70 RMB in Q1 2023[42] - Cash and cash equivalents at the end of Q1 2024 stood at 1,365,787,291.06 RMB, down from 1,790,346,613.25 RMB at the end of Q1 2023[42] - Cash and cash equivalents decreased from 3,933,600,096.26 to 3,158,886,267.19, a decrease of 19.7%[47] Assets and Liabilities - Total assets decreased by 11.35% to RMB 6,870,433,883.48 compared to the end of the previous year[16] - Total assets decreased from 7,749,994,670.25 to 6,870,433,883.48, a decline of approximately 11.35%[24] - Total liabilities as of Q1 2024 amounted to 2,088,890,370.45 RMB, down from 3,027,046,223.24 RMB in the previous period[38] - Total equity attributable to shareholders in Q1 2024 was 4,669,451,828.92 RMB, slightly lower than 4,609,423,436.03 RMB in the previous period[38] - The company's total assets as of Q1 2024 were 6,870,433,883.48 RMB, compared to 7,749,994,670.25 RMB in the previous period[38] - The company's total liabilities and equity in Q1 2024 were 6,870,433,883.48 RMB, compared to 7,749,994,670.25 RMB in the previous period[38] - Total current assets decreased from 6,495,690,280.64 to 5,496,848,070.52, a decrease of 15.4%[47] - Accounts receivable increased from 708,917,680.17 to 813,159,858.68, an increase of 14.7%[47] - Inventory decreased from 1,513,167,532.13 to 1,187,521,859.79, a decrease of 21.5%[47] - Long-term equity investments increased from 168,812,561.75 to 249,349,296.01, an increase of 47.7%[47] - Construction in progress increased from 8,560,403.59 to 40,911,323.22, an increase of 377.9%[47] - The company's long-term lease liabilities in Q1 2024 were 82,422,447.70 RMB, compared to 88,140,665.85 RMB in the previous period[38] - Deferred income in Q1 2024 was 16,346,591.22 RMB, slightly lower than 16,782,694.59 RMB in the previous period[38] - The company's total non-current liabilities in Q1 2024 were 100,128,839.21 RMB, down from 253,997,109.02 RMB in the previous period[38] Shareholder Information - The total number of ordinary shareholders at the end of the reporting period was 140,538[34] - Shanghai Electric (Group) Corporation holds 28.03% of the shares, making it the largest shareholder[34] - Yunsai Information (Group) Co., Ltd. holds 6.50% of the shares, making it the second-largest shareholder[34] Comprehensive Income and Expenses - Total comprehensive income was RMB 58,595,066.02, compared to RMB 39,452,286.28 in the same period last year[6] - Non-recurring gains and losses amounted to RMB 4,514,256.18, including government subsidies of RMB 4,641,138.80[16][17] - Weighted average return on equity was 1.294%, an increase of 0.382 percentage points[14] - Total operating costs increased from 1,082,686,040.75 to 1,360,336,188.19, an increase of 25.6%[49] - R&D expenses increased from 86,663,981.13 to 98,147,060.45, an increase of 13.2%[49] - Financial expenses showed a net income of 21,537,967.64, compared to a net income of 31,104,369.97 in the previous period[49] Contract Liabilities and Intangible Assets - Contract liabilities decreased from 966,656,016.94 to 798,319,893.22, a decline of approximately 17.42%[24] - Intangible assets decreased from 23,177,580.71 to 21,709,137.53, a decline of approximately 6.34%[24]

云赛智联 240418_原文 2024年04月19日09:41 发言人 1 00:23 发言人102:00 发言人 1 03:13 集团客服提供个性化云服务公司，着手布局算力网络，以上海超算中心市公共算力服务平台为 契机，打造上海市超大规模人工智能计算和赋能平台，2011 年连续中标世界。 发言人 1 03:37 目，是上海市大数据中心数据资源平台总集成商和数据总运营商运营的随身马建虎，已拓展至 政江苏出行、医疗健康、文化旅游等多个领域，使用次数超过 150 亿次，成为上海社会治理和 数字化服务的基础工具。云散聚点立足长三角，拓展全国区域中心城市，成功将上海城市数字 化转型经验复制延伸至成都智慧蓉城等项目，助力外省市数字化治理。同时进一步拓展派驻式 服务业务，为市国资委、市卫健委等十多个区、数十家委办单位提供了数字化转型服务，受到 发言人 1 04:43 慧民生相关领域，拥有智慧城市多个国际国内标准，形成了顶层规划、标准规范、深化设计、 项目建设、运营运维、迭代升级、全面打通的核心能力，在世博文化公园智慧园区、花博会智 能化管理、机管局智能安防、徐汇体育公园智能化食品安全溯源不冷链等标杆项目中取得成功 实现。 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要关注公众号：水木纪要 云赛智联20240418_原文 2024年04月18日18:15 发言人 00:23 海一电数字化转型和智慧城市建设的主要平台。 发言人 02:00 华谊百年灵港等重要一手录音。 发言人 03:11 关注公众号专家调研集团客服提供个性化云服务公司，着手布局算力网络，以上海超算中心市 公共算力服务平台为契机，打造上海市超大规模人工智能计算和赋能平台，2011年连续中标世 界一手录音。关注公众号专家调研电子政务云项目以来，公司全面助力上海两网规划建设与运 营，承担了众多市区两级重量级项目，是上海市大数据中心数据资源平台总集成商和数据总运 营商运营的随身马建虎，已拓展至政江苏出行、医疗健康、文化旅游等多个领域，使用次数超 过 150 亿次，成为上海社会治理和数字化服务的基础工具。云散聚点立足长三角，拓展全国区 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 更多资料加入知识星球：水木调研纪要关注公众号：水木纪要 域中心城市，成功将上海城市数字化转型经验复制延伸至成都智慧融城等项目，助力外省市数 字化治理。同时进一步拓展派驻式服务业务，为市国资委、市卫健委 ...

风险提示：政府支出不及预期；AI 技术发展不及预期；收入及利润假设不及预期； 国际关系影响。 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 2024 年 04 月 02 日 23 年业绩符合预期，上海数字经济核心平台空间广阔 2023 年业绩稳健增长，数字经济业务稳步推进。1）2023 年全年，公司实现营业 收入 52.64 亿元（+16.09%）；归母净利润 1.93 亿元（+6.70%），经营稳健增长。 同期，公司实现归母扣非净利润 1.22 亿元（+146.92%）。2）2023Q4，公司实现 营业收入 15.58 亿（同比增长 8.38%）；归母净利润 0.37 亿（同比增长 31.11%）； 扣非归母净利润 0.23 亿（同比减少 4.40%）。3）分业务来看，2023 年，公司云计 算大数据收入 25.43 亿（-1.19%），报告期内松江大数据中心一期项目正式投入运 营，且二期项目已作为上海重大功能性事项导入松江新城；行业解决方案收入 22.04 亿（+51.92%），在城市安全治理和智慧民生领域快速发展；智能化产品收入 6.24 亿（+12.11%），致力于引领国内科学仪器产品中高端市场。 要素核心与智算 ...

2024 年 03 月 28 日 公司研究 评级：增持(维持) 研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn [Table_Title] 上海数字化转型主要力量，迎"算力+数据要素" 双轮驱动 ——云赛智联（600602）2023 年报点评 事件: 3 月 27 日，公司发布 2023 年年报：营收 52.64 亿元、同比+16.09%， 归母净利润 1.93 亿元、同比+6.70%。公司作为上海城市数字化转型建 设的主要力量，将迎来"算力+数据运营"双轮驱动。 投资要点: 2023 年营收双位数增长， Q4 归母净利润同比增长近 30% 2023 年，公司营收 52.64 亿元、同比+16.09%，归母净利润 1.93 亿元、同比+6.70%；毛利率 17.99%、同比-1.75pct，我们认为或因公司 行业解决方案处于业务扩展阶段、盈利水平有所波动。 相对沪深 300 表现 2024/03/28 表现 1M 3M 12M 云赛智联 14.5% 17.8% 9.9% 公 司 销 售 / 管 理 / 财 务 费 用 率 为 4.97%/5.24%/-2.08 ...

相关研究 2023-08-25 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|--------------------------------|-------|-------|-------|-------| | 云赛智联三大财务预测表 \n[ 资产负债表（百万元） Table_Finance] | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 利润表（百万元） | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 流动资产 | 6,496 | 6,103 | 6,369 | 6,672 | | 营业总收入 | 5,264 | 6,002 | 6,774 | 7,590 | | 货币资金及交易性金融资产 | 3,934 | 3,061 | 2,963 | 2,884 | ...

证券研究报告 云赛智联(600602) 云赛智联发布 2023 年年度报告，2023 年公司实现营收 52.64 亿元，同比 增长 16.09%；归母净利润 1.93 亿元，同比增长 6.70%；扣非归母净利润 1.22 亿元，同比增长 146.92%；毛利率为 17.99%，同比下降 1.75pct。单 季度来看，第四季度公司实现营收 15.58 亿元，同比增长 8.38%；归母净利 润 0.37 亿元，同比增长 31.11%；扣非归母净利润 0.23 亿元，同比下降 4.40%，毛利率为 16.01%，同比下降 5.97pct。 ➢ 行业解决方案高增 我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 61.57/72.10/83.64 亿元，同 比增速分别为 16.97%/17.11%/16.00%，归母净利润分别为 2.46/3.25/4.53 亿元，同比增速分别为 27.52%/32.22%/39.20%，EPS 分别为 0.18/0.24/0.33 元/股，3 年 CAGR 为 32.90%。鉴于公司深度参与上海城市数字化，启动松 江大数据中心二期项目，有望受益于数据要素产业发展和算力设施建设， ...

2023 年半年度报告 公司代码：600602 公司简称：云赛智联 900901 云赛 B 股 云赛智联股份有限公司 2023 年半年度报告 1 / 131 2023 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整 性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人黄金刚、主管会计工作负责人翁峻青及会计机构负责人（会计主管人员）唐青声明：保 证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及的发展战略、未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者 注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十一、其他 □适用 √不适用 目录 | --- | --- | | ...