卖方周度策略荟萃 部分券商周度策略观点对比 信达证券：7月大概率处在反弹窗口期 手房销售是国内经济是否继续存在风险的指标，参考美国次贷危机后的经验，地产企稳的过程很 慢，股市拐点更关注二手房销售。 民生证券：超越红利 2.0 兴业证券：旺季+涨价+降息预期 聚焦资源品 三季度市场主线大概率围绕旺季交易与中报绩优方向展开，建议重点关注上游周期资源品：化工、 铜铝、黄金、油、钢铁等。 4、拥挤度&性价比：当前资源品拥挤度已处于低位，具备较高配置性价比。 | --- | --- | --- | --- | |-------|----------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | ...

高盛： 采用跟踪报告2024年第二季度硬件投资,盈利应用仍存障碍 ...

驱动因素：政策驱动 2、维生素 主要逻辑：涨价持续 ； 驱动因素：事件驱动 | --- | --- | --- | |--------------|--------------------------------------|----------| | 品 名 | 7月3日维生素报价 饲料级 \n厂商推荐 | 市场价格 | | VD3 | 花园、新发、新和成、国邦、天新、海盛 | 140 / | | 水溶性VD3 | 新和成、国邦、新发 | 145 / | | 水溶性VD3 | 花园 | 150 ⁄ | | 96%VK3 (MSB) | 振华、民丰、兄弟、蒙尼达、陆良 | 105／ | | 96%VK3 (MNB) | 振华、民丰、兄弟、蒙尼达、陆良 | 115 / | | 硝酸VB1 | 华中、新发、天新、兄弟 | 195 ~ | | 盐酸VB1 | 华中、兄弟、天新 | 280 / | | VE | 浙江医药、BASF、新和成、DSM | 88 / | | VE | 海生、天新、北沙 | 87 / | | 水溶性VE | 浙江医药、BASF、新和成 | 105／ | | VA | 浙江医药、新发、花园、B ...

高盛：推动欧洲电气化选股电气化复合主题 ...

高盛：台湾科技9只个股3个月展望,服务器和PC将在68月实现环比及新品周期 ...

高盛：美光科技需求和供应控制驱动2025年超预期盈利能力；2024财年第三季度 ...

Research and Development Center [Table_ReportDate] 2024 年 6 月 30 日 [Table_Title] 硅料：根据 infolink，硅料价格已跌至筑底区间，预计七月供应量跌幅环比 可能扩大；未来一个月库存规模难以恢复乐观。本周国产块料主流价格区间 维持每公斤 37-40 元，均价每公斤 39 元，环比不变；国产颗粒硅维持每公 斤 36-37 元，均价每公斤 37 元，环比不变；块料与颗粒硅价差缩小至每公 斤 2 元，为追踪以来的最小价差。预计三季度内将有更多、更大规模的硅料 减产、停产发生，真正的产能清退将在下半年逐步开启。 组件：根据 infolink，国内项目仍旧观望，整体价格混乱仍有下探趋势。 TOPCon 组件价格大约落于 0.78-0.90 元人民币，并开始朝向 0.8-0.85 元 人民币。其余规格，182 PERC 双玻组件价格区间约每瓦 0.76-0.85 元人民 币，国内项目减少较多；HJT 近期无太多交付，价格维稳在每瓦 0.93-1.07 元，均价已靠拢 1-1.05 元。 欧洲需求持续高景气，库存积压有望缓解，国内地面电站需求 ...

高盛：日本科技半导体资本设备Micron业绩预示DRAM需求推动HBM,资本支出将大幅上升 ...

我们总体认为,美国经济是非常有韧性的,中长期的动能依然非常 强劲。 下半年美国经济增长的降速更多是因为高基数,以及美国消费动能 的相关变量有所减弱。 济比较乐观，认为美国经济是软着陆。 总体来看,不要对美国有过高的政策放水有所期待,也不要把我们 自己的货币政策宽松空间建立在美国放水的基础之上。 所以，从外部环境来看，我们还是"熬"字当头。 美股中长期我仍是坚定看多,但是,短期的维度来看,无论是纳斯 达克还是标普,预测市盈率均处于历史高位。 当下,美国风险偏好过高、风险溢价过低,如果下半年随着美国经 济有所回落,美股很有可能出现区间震荡，需要半年左右的时间去 震荡消化。 235 215 低增长时代并不是股市没机会，核心是要注重股权文化 美国经济中期有韧性、有效需求强,美股指数也是最优秀的一批公 司帶着走。 再看欧洲,欧洲的经济比我们差,欧洲的地缘政治比我们差,还有 很多的内部矛盾。 虽然欧洲的宏观数据比我们糟糕,但并不妨碍欧洲股市在"十一骑 士"的带动下持续上涨、一骑绝尘。 所以,我们在去年年底,对美债10年期的收益率的预判是下到 3.5%左右;今年一季度末,上调了美债收益率的下行的目标,大概 在 3.8%左右 ...

一起在线上的还有我们组的同事欣扬我是中兵传媒的紫月其实我们在写本篇报告的过程当中是更多想要去通过去回顾线上的广告平台他们在EQ的一个静的情况来观察整体广告板块他们走到了一个什么样的状态所以我会先对我们整个报告大致的情况以及说当中我们观察到的一些要点先跟大家做一个分享然后稍后的话我们会开启QA环节首先我们从EQ24的业绩来看我们觉得其实行业它并没有发生非常明显的边界的变化 我们在22年23年一直讲的这个广告组景深预算这件事情并没有改变 其背后的原因肯定也是整体的广告的大环境宏观的大环境它仍然是延续之前的一个状态那广告者他们依然是非常的强调广告的效率转化的效果那在这样的一个大背景之下我们看到的情况就是其实是广告平台他们在积极的修炼自己的内功来更好的适应当下的这个广告需求外部宏观环境的状态来更多的去获取广告者的预算所以这个其实对应的是我们这篇报告的前半句叫做十遍重移它是说我们看到广告平台广告媒体做了非常多 对于像类似数据标签全链路的数据获取广告产品的自动化等等做了非常多的这些内部的广告效率提升的动作来主动的适应整体环境的变化 那在这样的一个平台主动修炼内功的这个情况之下呢我们觉得进入到二级度随着整个618的活动开启 ...