更多资料加入知识星球:水木调研纪委 关注公众号:水木纪受 摘要 业提供。从当前时点来看,由于政策支持以及各方积极参与建设,可以预见未来几年内, 中国将在全球范围内进一步提升其自主研发能力及整体竞争实力。 更多一手调研纪要和研揭 目前,国产算力市场的主要需求来源包括政府新建的计算中心和三大运营商。具体而言,中国 移动要求 AI 芯片采购比例不低于 40%,中国电信则要求不低于 50%。此外,互联网厂商如华为 和寒武纪也在积极推进相关项目。整体来看,政府和运营商是主导力量,而其他行业客户与原 。 海外市场从 AI 芯片到半导体设备等领域表现强劲,资本市场对其未来应用前景持乐观态度。 国内方面,国产算力市场空间同样巨大,并且在性能方面领先的厂商将拥有广阔的应用前景。 因此,我们认为这是一个确定性较高且具有巨大投资潜力的领域。 国产算力项目有哪些值得关注的发展趋势? 目前国内有哪些典型的纯国产方案计算中心项目? 地方政府在推动算力中心建设方面面临哪些挑战?资金来源如何解决? 在软件生态建设方面,各企业采取了哪些策略? 上海市对于未来几年内的新建算力中心有什么具体规划? 国产化算力卡在大规模集群中的应用情况如何? 今年 ...

产方案大项目落地多增20240716_1_导读 关键词 全文摘要 章节速览 ● 03:33 关注国产芯片与计算中心建设 ● 09:01 中国算力基建发展策略与成效分析 ● 12:26 中国计算中心建设加速，聚焦国产化与技术创新 ● 18:16 中国AI产业生态与国产化发展 ● 22:37 国产算力卡与计算中心建设进展 ● 27:18 算力基建与国产化方案进展 问答回顾 发言人 问：具体到推荐的投资标的，有哪些值得关注的公司？ 发言人 问：当前政策下，国内计算中心的发展路径与目标如何？当前国内计算中心建设和运营主体分 别占比多少？未来发展趋势如何？ 建设的情况如何？ 发言人 答：尽管有人担忧政府端财政压力，但实际操作中，地方政府会与运营商、资源丰富的企业合 作共同建设地方算力中心，因此资金方面的压力不必过于忧虑。此外，政府提供的算力券和其他补贴有 助于整体市场需求的加速提升，从而促进国内计算中心的普惠发展。 发言人 问：国产化芯片厂商是否形成合力，及各企业在生态系统中的表现如何？ 发言人 答：举例来说，北京数字经济算力中心于2024年5月由北京数据规划设计与建设运营公司负 责，计划容纳3600个智能算力机柜，目 ...

大家好欢迎参加方正计算机计算中心算了规模及数量增长乐观国产方案大项目落地多增目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报名字声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言 本次会议是面向方证证券的专业投资机构客户或收邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定会议不得交流敏感内幕信息未经方证证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音制作纪要转发转载传播复制编辑修改等涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢 各位投资者大家晚上好然后我是方针计算机张初晨然后今天来给各位领导和投资者汇报一下我们关于国产算力这一块数据的一个机会其实从去年7月份就是我们入职方针之后的话写了第一篇深度的报告其实就是关于国产芯片这一块的一个 梳理包括硬件的性能就是国内主流厂商包括已经上市的像韩国企业海光包括像农心中科后来他们发的一起未上市的像随缘科技随缘摩尔线城必胜等等整体硬件的性能以及软件生态的梳理等等其实做一个梳理 是比较早就做的然后第二个的话就是我们持续跟踪国内的这种目前当然基于国产化这一块的一个需求的话可能主要是来自于政府各地新建的制算中心以及三大运商这一块包括像中国移动不低于40%的国产 ...

Summary of Conference Call Company or Industry Involved - The conference call was focused on K Securities, targeting professional investment institutions [1] Core Points and Arguments - The call provided insights into the current market conditions and investment strategies relevant to K Securities [1] - Emphasis was placed on the performance metrics of K Securities, highlighting key financial indicators and growth potential [1] - Discussion included the impact of macroeconomic factors on the investment landscape, particularly in relation to interest rates and inflation [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - The management team addressed potential risks associated with market volatility and regulatory changes that could affect investment strategies [1] - There was a mention of upcoming product launches and initiatives aimed at enhancing client engagement and service offerings [1]

全年增长有望前低后高，估值底部守望柳暗花明 [Table_Industry] 医药生物行业-2024 年中期策略报告 [Tab2l0e_2Re4po年rtDa0t7e]月 09 日 [Table_Title] 证券研究报告 全年增长有望前低后高，估值底部守望柳暗花明 行业研究 [Table_ReportDate] 2024年07月09日 本期内容提要: [Table_ReportType] 行业投资策略 [Ta[Tb复laeb_盘lSeu_m2S0um2m3amr年ya]r 及y] 2024下半年展望：因新冠高基数及院内医疗整顿扰乱销售 [医Ta药bl生e_物Sto ckAndRank] 节奏、院外医疗消费复苏较弱、美国“生物安全法案”等不利的国际环境影 响下，sw生物医药上市公司总收入规模在2024Q1同比仅增长0.7%，利润总 投资评级 看好 额同比增0.5%。医药板块二级市场表现跌幅显著，2023年年初至2024年06 月15日板块跌15.33%，相对沪深300收益率-19.50%，板块当期估值PE(ttm) 上次评级 看好 为 25.86 倍，低于 8 年历史平均值 33.84 倍。我们认为国内集采降 ...

Summary of Conference Call Records Company Overview - The company discussed is Shandong Publishing (601019.SH), a leading publishing and distribution company in Shandong Province, China, established in 2011 and listed in 2017. The controlling shareholder is Shandong Publishing Group, holding a 79.5% stake [6][8]. Industry Insights - The publishing industry, particularly in educational materials, is heavily regulated by the government, creating high barriers to entry and a stable monopolistic structure dominated by large publishing groups [31]. - Shandong Province is the second most populous province in China and a significant educational hub, contributing to the growth of K12 student enrollment, which is expected to support the company's revenue growth [12][38]. Financial Performance - The company reported a revenue of 12.15 billion RMB in 2023, with a compound annual growth rate (CAGR) of 5.4% from 2018 to 2023 [10]. - The revenue from educational materials accounted for 62% of total revenue, while general books contributed 12% [10]. - The net profit margin increased to 19.5% in 2023, up by 4.5 percentage points year-on-year, primarily due to a reduction in income tax expenses [26]. Key Business Segments - The main revenue sources are educational materials and general books, with educational materials being the dominant segment [10][29]. - The company has exclusive rights to distribute educational materials in Shandong Province, making it a key player in the local market [8][10]. Growth Drivers - The increase in K12 student enrollment, particularly due to the "two-child" policy, is expected to drive demand for educational materials [12][14]. - The company has a strong cash position, with 12.2 billion RMB in cash and low debt levels, allowing for potential reinvestment in growth initiatives [32]. Challenges and Risks - The general book segment has shown weak growth, with a CAGR of only 1% from 2018 to 2023, indicating a potential vulnerability in this area [15]. - The company faces competition from larger peers, with its general book revenue significantly lower than competitors like Phoenix Media and Xinhua Wenhui [19][21]. - Changes in tax policy effective from 2024 may impact profitability, as the company will no longer benefit from tax exemptions [26][28]. Strategic Initiatives - The company plans to enhance its publishing capabilities through the establishment of a specialty publishing base and upgrading its marketing network [23][38]. - There are ongoing projects aimed at improving the product line and increasing competitiveness in the domestic publishing market [23][38]. Conclusion - Shandong Publishing is well-positioned in the educational publishing sector, benefiting from a growing student population and strong cash flow. However, it must address weaknesses in its general book segment and prepare for upcoming tax changes to sustain its growth trajectory [10][12][26].

Q2 利润同比近双倍增长，微棱镜出货 给予目标价 23.8 元，维持"买入"评级 公司：看好微棱镜量产高峰贡献收入，AR/VR 卡位助力长期发展 消费电子 目标价(人民币): 23.80 投资评级(维持): 买入 华泰研究 公告点评 | --- | --- | |----------------------------------------------|-----------------------------------------------| | | | | 研究员 | 陈旭东 | | SAC No. S0570521070004 SFC No. BPH392 | chenxudong@htsc.com +(86) 21 2897 2228 | | 研究员 | 王心怡 | | SAC No. S0570523110001 SFC No. BTB527 联系人 | xinyi.wang@htsc.com +(86) 21 2897 2228 于可熠 | | SAC No. S0570122120079 | yukeyi@htsc.com +(86) 21 2897 2228 | 免责声明和披露以及分析师 ...

2024年一季度净利 二季度环比增速上限 詞 (亿) (4Z) ((Z) (单位%) 沉积等工艺装备市占率持续稳步攀升, 实现多项关键技术的突破 电报解读 报告期内,公司持续情研客户需求,丰富产品矩阵,不断提升核心竞争力。公司应用于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉积、清洗, 炉管和快速退火等工艺装备工艺覆盖度及市场占有率持续稳步攀升,收入同比稳健增长。 公司先进封装领域用刻蚀+薄膜+炉管+清洗全面布局，可为先进封装领域客户提供TSV制造、正面制程-大马士革工艺、背面制 程-露铜刻蚀和RDL工艺的全面解决方案，涉及刻蚀、薄膜、炉管、清洗四大类二十余款装备工艺解决方案。 2、英维克：预计上半年净利同比增长80%-110% 过去8年间算力千倍增长,算力的快速革新,也带来了对电力和热力需求的激增,GPU能耗增长使得液冷技术进入了一个新的阶 段，GTC2024新一代GB200发布时，英伟达设计了1200W的风冷和液冷两种方案，液冷有望逐渐成为高性能数据中心的必选。 目前,运营商积极推动液冷,根据运营商白皮书,运营商规划2025年及以后,50%以上项目规模应用液冷。此外包括浪潮服务 器厂商、腾讯/字节等均积极推动液冷服务器/数 ...

大家好欢迎参加国新计算机新型质算中心改造系列报告第二期拉动全球电力消耗增长夜冷渗透率快速提升电话会议下面开始播报免责声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言 本次会议为国信证券白名单会议仅面向国信证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点会议内容不构成对任何人的投资建议敬请会议参会者充分了解各类投资风险根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险本次会议禁止录音录像未经国信证券事先输入 任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、复制、发布或引用会议全部或部分内容亦不得从未经国姓证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台转发、转载、复制或引用会议的全部或部分内容不当传播会议内容或违反上述要求的国姓证券保留追究相关方法律责任的权利 大家好我是国生计算机熊莉今天开这个电话会是讲我们最新的一篇深度报告这个深度报告的第二个系列因为我们就是人工智能之后计算中心就是数据中心这边的一个新的变革然后是做了一个系列那么第一个系列已经完成了然后这一次主要是就当初是讲的是服务器然后第一个篇讲的是服务器AI的占比 然后现在他整个的那个就是数量然后就是他整个的商业价值包括那个就是对应的一些配套的一些就是机械的呃机 ...

风口研报.公司 P景气上行带动关键耗材需求这家公司6月进入满产满销状态、三季度技改完成产能有望60 ...