重磅政策下，港股机会在哪里 20241021 摘要 • 港股近期波动主要受政策预期差、流动性变化和地缘政治变化等因素影响， 但整体向上的动力依然存在。 • 港股估值仍相对便宜，存在许多积极变化，当前点位是一个支撑位，不认 为回调幅度会很大。 • 近期出台的多项政策，尤其是国新办组织的一系列增量政策信号，稳定了 市场节后的情绪，预计未来财政赤字率和国债规模将有所提升，这些措施 将为市场带来积极影响。 • 港股市场从熊市到牛市的转化初期通常表现为普涨，而后进入寻找投资主 线阶段，不同行业间出现分化，并伴随高波动性。目前市场已经展现出这 种特征，各行业间轮动加速，分化明显。 • 建议投资者采用哑铃型策略进行资产配置，一方面选择高股息率、高分红 板块，如银行、券商、基金及保险公司等机构可通过回购资金进行投资； 另一方面选择偏成长类板块，如科技板块，其在利率下降和货币宽松环境 下估值修复较快。 • 在具体行业选择上，高分红板块推荐银行等金融机构，而成长型板块则推 荐科技与医药领域。此外，还需关注消费板块，这也是一个重要领域。 Q&A 如何看待近期港股和 A 股的波动，当前港股市场是否已经调整到位？ 自 9 月份特别是 ...

感谢大家参加本次会议会议即将开始 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍候Thanks for your participationThe meeting is ready to start本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布复制 各位粉丝们 大家晚上好 机械行业分析师李瑞接下来是汇报一下就是3C3C设备这一块的最新的一个观点和一些行业的一些变化那么首先是根据几点行业的变化第一是销量上的这样一个变化从一个销量上面来看管起来看国内譬如说在这样一个周度的手机销量就是出货量有了一个 整个销量目前来看还不错 第二点就是从目前这样一个调研来看各个公司的设备企业反馈的打样是有一个比较好的预期就是普遍预期明年打样会更好 客观的说目前完整的打烊因为打烊订单还没有拿到应该说还没有最终的结果或者说打烊的订单还没有结束所以这一点确实还需要后续的继续的跟踪 之所以现在会预期这个会更好呢可能还是因为对于这个苹果手机里面对于这个AI特别是对于明年这个AI带来一个这个硬件上的一个变化呢有了一个这个更好的这样一个预期那么从后续的这个催化点来看呢这个苹果计划于这个10月28号就 ...

的附条专题我是动物食饮分析师周韵那今年以来呢我们能够看到附条的整体表现都是好于基础调品的我们认为这个主要原因就在于说是供给侧改善整个行业出清也是比较好那我们今天的一个专题呢主要就是来简要探讨一下整个附条行业的成长性以及像火锅底料中式调料这样的一些子行业近几年的一些格局变化 并且试图展望未来的一个复苏前景 从行业层面我们能够看到整个富条的发展空间还是非常广阔的随着整个消费者需求的变化我们国家的调味品复合化是一个大趋势23年的话整个富条的市场规模大概是2000亿万左右的状态16到23年的整个复合增速率能够有13%上调味品市场的比重也是从14年的25%提升到了23年的34% 从西风品类来看基金是富调的第一大品类但是23年的话像底料还有中式调料上规模的占比分别是17%和18%但是对标美国和日本我们能够看到我们国家的一个富调渗透空间还是非常广阔的从渗透率来看的话23年的话2020年的时候我们整个富调的渗透率只有26%像美国和日本的话都是在60%以上 从人均支出方面能够看到说虽然21年我们国家人均富条的支出是已经达到了人民支出达到100元15年是有一个近乎翻倍的增长但是如果跟美国和日本超过600块的一个 人均支出比的话, ...

Summary of Conference Call Notes Industry and Company Overview - The conference call primarily discusses the advancements and applications of AI and robotics, particularly in the context of smart devices, automotive technology, and the Internet of Things (IoT) [1][3][4]. Key Points and Arguments AI and Smart Devices - The integration of hybrid AI and edge intelligence is expected to create numerous new scenarios, particularly in operating systems and AI chip combinations [1]. - AI smartphones are projected to grow over 300% in the coming years, driven by policy deployment and increasing demand for smart devices [1]. - The development of AI smartphones will enhance software development needs due to features like real-time voice recognition and video conferencing [2]. AI in IoT - AI accelerates the development of various IoT devices, including AR/VR/MR devices and wearables, by deploying AI capabilities on edge platforms [3]. - The company provides integrated solutions for AR glasses, supporting mainstream chips to promote long-term IoT development [3]. Automotive Industry - The automotive sector is a crucial area for AI, particularly in the context of autonomous driving and the integration of vehicle operating systems (OS) [4]. - The vehicle OS serves as a foundation for smart systems, addressing compatibility issues among different manufacturers' chips and software [5]. - The company collaborates with major chip manufacturers like Qualcomm to develop solutions for automotive applications, enhancing the smart cockpit experience [5][6]. Robotics - The company has capitalized on the software-defined cluster era, launching various robotic products and providing software support for industrial mobile robots [6][7]. - Orders have been received for these robotic solutions, indicating rapid growth in the industrial machinery sector [7]. Collaboration and Partnerships - The company has a significant partnership with Huawei, contributing to the HarmonyOS and Euler systems, and actively participating in multiple sectors including smartphones and automotive [8]. - Collaboration with chip manufacturers involves providing software reference designs and optimizing software to meet diverse product needs [18]. Automation and Efficiency - Automation in programming is advancing, enhancing efficiency across the software engineering process, from coding to delivery [9][10]. - The company is optimizing its talent structure and integrating AI to improve software engineering efficiency, although immediate financial metrics may not reflect these changes [11][12]. Revenue Segmentation - Revenue is categorized by product lines and scenarios, including smart devices, software, automotive, and IoT [13]. Future Growth and Market Trends - The telecom sector is expected to see growth in smartphone business, particularly with the rise of generative AI applications [14]. - The automotive industry is anticipated to experience long-term opportunities as AI technology matures [15]. - The overseas market has shown double-digit growth, particularly in the automotive sector, indicating a synchronized development with the domestic market [16]. IoT Development Trends - The IoT sector is in a recovery phase, with the potential for numerous opportunities despite the absence of blockbuster products [17]. Additional Important Content - The company has begun generating revenue from its skills business, indicating a diversification of its revenue streams [18]. - The company emphasizes the importance of deep collaboration with chip manufacturers to enhance the performance of next-generation chip platforms [18]. - Specific revenue and gross margin trends for the second half of the year will be disclosed in future reports [19].

一、车路云产业进展情况 产业链完备性：经过近 11 年发展，车路云产业链已基本完备，涵盖芯片 模组、终端设备、整车制造、运营服务、测试认证、高精地图等环节。其 中运营服务方面，有类似移动、联通、电信的网络运营服务商，车路云车 路协同的智能网联汽车运营服务商如百度、天翼交通等，还有地方示范区 的地方政府运营服务商，三方正在共同探讨构建运营主体。 产业化活动：自 2018 年起，信通院、汽车工程学会、中国智能网联汽车 产业创新联盟以及地方运营方等共同举办产业化协同活动，如三跨四跨新 四跨等互联互通活动，参与度从 2018 年的几十家增长到如今的上百家数 百家，规模不断扩大。 示范项目建设：整体建设规模逐渐提升，车路云一体化应用试点项目建设 发展迅速。2016 年开始建设国家智能网联汽车测试示范区，2019 年开 始建设国家级车联网先导区，2020 年开展智能网联汽车基础设施与智慧 城市协同发展项目，今年 1 月出台车路云一体化应用试点政策，7 月批复 20 个试点城市。建设方式从仿真封闭道路到半开放道路再到开放道路， 规模从数百万到千万级再到数亿元甚至 10 亿元左右，部分城市未来三年 市场体量可达百亿，拆分项目 ...

老师您好请问可以听得到吗您能听到吗苏老师您好可以听得到吗你好 老师您好可以听得到吗您好可以听得到吗您好可不可以回我老师您好您可以戴个耳机 我刚刚在那里打了一杯酒然后刚刚那个男朋友就抱着我 老师您好您现在可以听得到了吗老师您好可以听得到吗听得到 您好您好可以听得到吗好的那您现在可以共享一下屏幕好的是我先讲吗这个看您那边的安排您看是哪位老师先讲 哈喽可以听到我说话吗可以可以我这个好像共享不了稍等一下我这个行这个是因为网络 这些用字 老师您这边的话是哪位老师先讲呢可以先共享一下屏幕要素先讲吧我会讲我这个屏幕好像有点问题共享不了 不知道什么话 您好想请问一下您这边共享的是PPT吗目前画面只看到一个黄色的光团是PPT但是这个不知道为什么那您可否翻页一下看看吗好嗯 您有翻页是吗这边看到的不是任何正常的画面您这样吧您可以先结束一下共享然后重新共享您这个时候选择第一个桌面screen while而不要选择ppt这样的话通常情况下不太会有问题 您选择了桌面了吗目前看到的是黑屏的画面 老师您好您好您这边的话现在是黑屏的画面您刚刚选择的是桌面吗还是属于PP桌面吧他第一个显示的是那个目前画面还是不太正常这个您再重新共缓一下连一下看是 ...

Thank you, everyone, for standing by. Welcome to the third quarter SLB earnings conference call. At this time, all participants are in a listen-only mode. If you would like to ask a question, you may press 1, then 0. You will hear acknowledgment that your line has been placed in queue. You may remove yourself from queue by repeating the same 1-0 command. As a reminder, this conference is being recorded. I would now like to turn the conference over to James R. McDonald, Senior Vice President of Investor Rela ...

大家好欢迎参加华经策略对话电子深度解读四季度景气设备材料复盘电话会议目前在参会者均处于静音状态下面开始播报声明本次会议为华经证券客户开发设计在任何情形下都构成对会议参加者的投资建议敬请会议参加者充分了解各类投资风险根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险 本次会议内容的知识产权仅为华经证券所有未经华经证券事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用会议全部或部分内容亦不得从未经华经证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用会议的全部或部分内容 不得制作会议纪要对外发送 擅自制作会议纪要引起不当传播的后果自负 反全所有 违者必究各位投资者 大家下午好 我是华丁证券研究所策略分析师张明君欢迎大家参加我们的策略对话行业的解读的会议本次我们非常 荣幸的邀请到了我们电子的联席首席王海维王总给大家一起来偷袭一下近期电子的行情还有给大家提供一些未来可以布局的一些投资的机会本次电话会议的内容的安排是这样的我先给大家介绍一下我们策略这边的观点尤其是关于科技成长的看好的一个观点的强调 然后呢会有请我们的王总给大家简单介绍一下电子行业的推荐的一些股票还有就是观点后面呢我们就 ...

Summary of Key Points from the Conference Call Industry or Company Involved - The discussion revolves around the broader economic policies and their implications for various industries, particularly focusing on the transition from monetary and fiscal policies to industrial and local policy execution. Core Insights and Arguments - The current viewpoint on policies indicates a shift in focus from monetary and fiscal measures to the execution of policies by industrial ministries and local governments before the December economic work conference [1] - It is suggested that there may not be any significant surprises from monetary and fiscal tools in the next two to three months, implying a period of stability in these areas [1] - Post the December economic work conference, there is an expectation to revisit the imagination around both monetary and fiscal policies, indicating potential changes or new directions in policy execution [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - The emphasis on local policy execution suggests that regional governments may play a crucial role in economic recovery and growth strategies in the near term [1] - The mention of the December economic work conference highlights its importance as a potential turning point for policy direction, which could impact various sectors significantly [1]

各位特效朋友们大家早上好欢迎大家准时来到正在为您直播的光大正全微资讯阳光早餐栏目我是凯蒂学姐如果是第一次来到我们直播间还没有关注我们的小伙伴大家可以点击一下我们光大正全微资讯右边的加关注当然如果是我们的老粉丝朋友们大家别忘了都给我们的直播间点点赞欢迎悦然欢迎分享的Nemo欢迎各位小伙伴欢迎分享评论 欢迎所有来到我们直播间的新浪粉朋友们感谢大家的支持然后如果咱们小伙伴们还有没预约我们直播想要去预约一下这样就不会错过我们的直播干货内容和附带内容的朋友们也有一个很简单的办法大家可以直接点进来我们直播间左上角的这个头像 点进来直播间短短的头像之后呢大家可以点击这个全部直播预告手机中的这个全部直播预告然后右上角的全部预约点击一下这样就不容易错过我们的直播内容了另外有很多的小朋友比如说自己有一些非常感兴趣的热点的一些内容比如说市长今天发生了哪一个热点事件 这个热点事件会对我们的行情会对我们的板块产生什么样的一些影响或者是说呢很多朋友们可能觉得说这个板块吧我关注很久了但是我一直不知道怎么样去分析这个板块它的基本面现在怎么样它的这个产业链的上中下游表现的都怎么样应该关注的是产业链当中哪一个环节想要去看一看比较深度盐包内容的朋 ...