①第六代百度Apollo无人车大规模应用部署ADAS半固态激光雷达方案，行业将迎来快速增长，这家公 司专注于为激光雷达公司开发光学器件和光电组件，公司与百度Apollo有合作； ②上半年国内燃料电 池重卡上牌量同比增长38%，这家公司目前已经开发了8T、12T、18T三款氢燃料电池车辆，12T氢燃 料车型已经中标武汉市政府采购定单； ③这家公司是智能手机、可穿戴设备等电子产品产业链的上游 精密结构件环节，已拥有多项模具设计及生产工艺自动化专利。 【大头条】 一、激光雷达|第六代百度Apollo无人车大规模应用部署ADAS半固态激光雷达方案，行业将迎来快速 增长，这家公司专注于为激光雷达公司开发光学器件和光电组件，公司与百度Apollo有合作 据媒体报道，禾赛科技表示，今年第六代百度Apollo无人车将陆续投放市场，第六代百度Apollo无人车 颐驰06上的主激光雷达为禾赛独家供应，单车搭载4颗超高清远距激光雷达AT128，其探测距离超过 200米。这是国内首次将ADAS半固态激光雷达方案大规模应用部署在Robotaxi上。 点评：雷达传感器是无人驾驶汽车的眼睛，激光雷达在车载领域具有良好的发展前景，随着自动驾 ...

①收购半导体零部件厂商强化优势，这家公司已实现7nm工艺半导体零部件量产、产品所涉及的市场空 间超千亿规模，并通过收购整合逐渐走向平台化；②2024-25年路隧道施工景气度或较高，这家公 司"机器代人"设备受益隧道与矿山智能化需求不断提升、可替代空间高达17万亿元，并逐渐拓展俄罗 斯、中东等海外市场 《风口研报》今日导读 1、富创精密（688409）：①公司拟收购亦盛精密，双方形成产品协同、客户共享、技术互补的优势， 中银证券苏凌瑶认为半导体设备零部件具有细分赛道多而精的特点，公司将通过收购整合的方式扩大规 模并增强竞争力；②公司主要产品分为工艺零部件、结构零部件、模组产品、气体管路四大类，目前已 能实现7nm工艺制程半导体零部件的量产，所涉及的市场空间2022年约为241亿美元；③亦盛精密承担 02专项，部分产品已经导入国内先进制程产线，双方的金属和非金属零部件技术可形成互补，同时富 创精密和亦盛精密同为实际控制人郑广文持股的公司，双方协作可以降低沟通成本，保障供应链交付； ④苏凌瑶预计公司2024-2026年EPS分别为0.88/1.24/1.58元，对应PE分别为43/31/23倍；⑤风险提 示：半导体 ...

①这家半导体设备平台型企业的业绩与成长性兼备，海外大选、国内招标扩产等因素可能形成新一轮催 化； ②核电+水电+港口桥梁三驾齐驱，分析师看好这家岩土工程龙头有望迎来历史机遇，2024/25年 净利润增长目标分别为300%/500%。 《风口研报》今日导读 1、北方华创（002371）：①国金电子认为，半导体设备厂商业绩与成长性兼备，地缘冲突、海外大 选、国内招标扩产等因素都有望成为自主可控产业链核心催化；②公司立足半导体基础产品领域，四大 领域布局塑造半导体设备平台型公司，2024上半年实现归母净利润25.7-29.6亿元，同比增加 42.84%-64.51%，Q2单季度业绩环比利润大幅改善；③华金证券孙远峰认为随着国内长鑫存储/长江存 储扩产，以及人工智能发展对算力芯片需求加剧，公司受益先进制程/先进封装相关设备需求，预计 2024年至2026年归母净利润分别为59.70/76.92/97.10亿元，增速分别为53.1%/28.8%/26.2%；④风险 提示：晶圆厂扩产计划不及预期风险等。 2、中岩大地（003001）：①在我国，过去岩土工程主要应用于房地产等行业，未来难度更高的工程项 目在核电、水电、港口 ...

AIPC发展有望加速个人电脑设备升级换机周期，这家智联网硬件供应商具备X86、ARM、本土化芯片 架构下的研发能力，公司已推出与Intel联合开发的一体机产品。 调研要点： ①AIPC发展有望加速个人电脑设备升级换机周期，这家智联网硬件供应商具备X86、ARM、本土化芯 片架构下的研发能力，公司已推出与Intel联合开发的一体机产品； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 智微智能于7月11日接待机构调研时表示，公司是国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商，致力 于为产业数智化发展提供强大的硬件底座，全面推动智联网场景化应用。公司产品覆盖行业终端、ICT 基础设施和工业物联网IIoT三大业务板块。 随着各种AI应用需求爆发及运算速度的提升，AI技术的普及能够推动PC行业的持续发展，并且市场将 会迎来新一轮的商用PC热潮。据相关机构数据预测，2028年AIPC出货量将达2.08亿台，有望加速个人 电脑设备升级换机周期。 公司具备在X86、ARM、本土化芯片架构下的研发能力，PC产品形态主要有台式机电脑、一体机电 脑、迷你电脑、主板等系列 ...

公司为地方公用事业平台，在污水、燃气等业务具备80%以上市占率，当前已6年未曾调价，具备强涨 价预期。且公司具备高ROE+高分红属性，分析师看好公司资产质量高，重视股东回报，估值中枢有望 提升。 洪城环境（600461）精要： ①公司为南昌市国资环保平台，污水业务在江西省市场占有率超80%；燃气业务在南昌市场占有率已超 90%，具备具备涨价弹性+高分红+高ROE等特征； ②南昌市水价距离上一次调整已达6年，显著超过江西发改委与住房城乡建设厅印发文件规定的调价周 期，测算供水/污水涨价15%可为公司带来利润弹性11/28%； ③2019年起公司派息比例达到50%以上，先后承诺2021-2023、2024-2026年派息比例不低于50%，持 续高分红体现出公司资产质量高，重视股东回报； ④华泰证券王玮嘉预计公司2024-2026年归母净利11.84/12.96/14.16亿元，对应EPS0.96/1.05/1.15 元，目标总市值186亿元，首次覆盖； ⑤风险提示：水价调整不及预期。 具备涨价弹性+避险属性足的稳定类公司，具备高ROE+高分红属性，覆盖当地80%以上的供水、燃气 等供应 华泰证券王玮嘉最新覆盖公用 ...

①逆变器出口数据边际改善，新兴市场需求今年持续增长，分析师看好新兴市场出货占比较高的逆变器 企业； ②公司ADAS镜头已向客户批量供货，进入产能爬坡和市场拓展阶段，有望成为第二增长曲线。 【研选·大事件——读懂大市】 1、央行公开市场净投放6740亿元。 2、沪深交易所：正就高频交易差异化收费方案进行研究论证，将坚持内外资一致的原则。 3、上海市国资委召开市值管理工作座谈会，用好各类市值管理工具和资本市场平台。 4、现货黄金收涨1.92%，报2468.57美元/盎司，创历史新高。 5、美联储理事库格勒：如果失业率保持上升，美联储提前降息将是适宜的。 【研选·行业】 逆变器|逆变器出口数据边际改善，新兴市场需求今年持续增长，分析师看好新兴市场出货占比较高的 逆变器企业 2024年1-5月，我国出口逆变器1424.1万个，出口金额219.67亿元。5月出口467.6万个，环比 +7.18%，出口金额55.34亿元，环比+12.15%。 方正证券郭彦辰认为，新兴市场需求今年持续增长，核心原因在于各国利好政策不断出台、光伏基数较 低、系统成本不断下降以及利率下降等因素。 2024年上半年巴西因为降息后市场快速恢复；印 ...

①无人驾驶+PCB+AI PC+华为+英伟达！公司高阶HDI产品可应用于无人驾驶领域；②无人驾驶+车路云 +芯片+人工智能+信创！这家公司为车路云产业中车载终端产品提供商；③无人驾驶+车路协同+新能源 汽车+华为！公司获15亿元定点项目通知。 【重点公告解读】 景旺电子：提前赎回"景20转债" 景旺电子公告，公司于2024年7月16日召开第四届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于提前赎 回"景20转债"的议案》，决定行使"景20转债"的提前赎回权，按照债券面值加当期应计利息的价格对赎 回登记日登记在册的"景20转债"全部赎回。 点评：公开资料显示，景旺电子是一家专业从事印刷电路板及高端电子材料研发、生产和销售的国家高 新技术企业，公司产品类型覆盖FR4印制电路板、铝基电路板、柔性电路板、HDI板、刚挠结合板、高 端电子材料等。 东方财富证券周旭辉在7月9日发布的研报中表示，景旺电子服务器EGS/Genoa平台、低轨卫星通信高 速板、超算PCB板、800G光模块等产品实现了量产。AI终端持续渗透，PCB和FPC朝着高频高速、高密 度、小型化、轻薄化、热管理等方向发展，景旺电子在AIPC、AI Phone、AI ...

①会后市场小幅反弹的逻辑；②村田、TDK元器件大厂酝酿涨价20%，分析师指出GB200芯片带动电感 数量增长220%，手机端电感价值量翻倍，国内厂商或有望出现结构性涨价；③今日全市场机构研报共 发布221篇，威海广泰、中原内配评级得到上调，10家公司获得首度覆盖，其中皖天然气等4股获新财 富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，盐津铺子首次上榜，前五名依次为东鹏饮料>北方华 创>长城汽车>燕京啤酒>盐津铺子。 | --- | --- | |----------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | 《风口研报》7月16日要点 | | 行业/公司 | 评级机构核心逻辑 | | | ①中信证券刘易看好公司是IPhone潜望式做头微梭镜核心供应商，目前微梭镜仅 ...

①国内首个、技术领先！长三角智能网联汽车试验场正式运行，这家公司与百度Apollo有合作，公司的 高级别智能驾驶产品涵盖"车-路-网-云-图"及运营多个领域； ②腾讯元宝首发3D生成应用，AI应用商业 化空间或进一步打开，这家公司坚定执行"AI+出海"战略，公司与英伟达中国将在算力底座、自动驾 驶、工业生成式AI等多个领域展开深入合作； ③这家公司与文远知行合作的无人驾驶货运车获准在广 州市开展自动驾驶城市货运车"纯无人测试"及"载货测试"，这是中国首个城市开放道路场景下的L4级自 动驾驶货运车纯无人远程测试许可，也是中国首个支持7×24全天时的自动驾驶货运车载货测试活动。 【大头条】 一、无人驾驶|国内首个、技术领先！长三角智能网联汽车试验场正式运行，这家公司的高级别智能驾 驶业务涉及的产品涵盖"车-路-网-云-图"及运营多个领域，公司与百度Apollo在研发服务及解决方案业 务方向有合作 据媒体报道，国内首个覆盖智能网联汽车及自动驾驶能力测试全部场景要求的大型综合封闭式智能网联 汽车试验场——长三角（盐城）智能网联汽车试验场正式运行。据介绍，长三角（盐城）智能网联汽车 试验场拥有全球第一个也是目前唯一一个 ...

①苹果功能件核心供应商，扣非净利润连续11个季度增长，这家公司还为算力服务器+存储服务器+交 换机提供配套方案，深度受益本轮AI硬件发展；②产品提价确认利基存储行业进入上行周期，这家公司 连续五个季度营收环比增长，有望充分受益行业景气+份额提升双击。 《风口研报》今日导读 1、恒铭达（002947）：①苹果加速AI终端布局，算力芯片/存储升级有望带动散热、屏蔽等模切件升 级，终端换机+产品升级有望驱动模切行业新一轮增长；②华创证券耿琛看好公司跻身苹果全球前200 核心供应商名单，并成为谷歌等国际知名客户供应商，随着产能释放，消费电子业务进入收获期，公司 扣非净利润自2021Q3以来连续11个季度增长；③公司子公司华阳通是华为合格供应商，为算力服务 器、存储服务器、交换机及路由器等数通设备的核心组件，为其提供框插配合、防护、散热等功能的解 决方案，深度受益本轮AI硬件发展；④耿琛上调公司2024-2026年归母净利润预测至5.0/8.0/10.3亿元 （原值5.0/7.0/9.0亿元），参考可比公司2025年平均估值约18X，给予公司2025年20倍市盈率，对应 69.6元/股（现值41.03元/股）；⑤风险提 ...