这家消费电子膜材料供应商实现多层柔性光学材料复合应用，光学抗冲材料等多款材料成为全球独家量 产方案。 斯迪克董事长等公司高管于2月11日接待多家机构调研时表示，公司是一家专注于全品类功能性涂层复 合材料研发、生产、销售的膜材料供应商，是国内少数和同行业全球标杆企业（3M、日东、德莎）一 样具备涂布原料自行开发、合成能力的领先厂商。 调研过程中，公司透露，在AR/VR/MR头戴显示设备领域率先取得突破性进展，凭借自主研发OCA，由 单层交付转变为多层贴合交付，为客户提供综合性交付方案。与北美头部客户共同开发的光路控制核心 材料，已在多种机型中实现量产，并在持续优化迭代中，推动技术持续创新。 ①这家消费电子膜材料供应商实现多层柔性光学材料复合应用，光学抗冲材料等多款材料成为全球独家 量产方案； 新能源汽车领域，公司自主研发的极耳胶带、气凝胶封装膜和蓝膜等材料已通过终端客的验证，并成功 应用于动力电池中，辅助遏制热失控、阻燃、防火，起到提高动力电池安全性的作用，产品线已覆盖电 芯、电池组、电池包等新能源汽车相关应用。 ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公 ...

①苹果和阿里巴巴据称将合作为中国iPhone用户开发AI功能，分析师看好阿里持续完善云技术、阿里 云更是位居中国云数据库市场份额第一，这家杭州本地股是阿里入股的云计算安全服务商； ②宁德时 代已成立数十人的团队自研机器人本体，近期产业潮起入局者明显增多，这家公司已向一家国内领先的 人形机器人企业交付旋转电机； ③海外映射：Tempus AI涨超4%，"AI+医疗"或将使药物开发成本降低 4倍，可口可乐涨近5%，涨价与销量增长助公司业绩超预期。 【市场主线】 周二市场全天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，黄金股开盘集体走强，DeepSeek概念股走势分化， 多股大幅冲高回落，而传媒影视股则在光线传媒的带动下逆势大涨。指数层面，昨日调整的原因其实很 简单，一是因为缩量，但由于仍有1.6万亿+的量能，因此跌得不多且没有跌停，二是指数当前正处于箱 体C的顶部，并被60日均线牢牢压制。那么如何突破箱体C并回到上方的箱体B呢？参考之前由A至B的 过程，还是需要市场放量才行，逻辑闭环了。而在此之前，市场在这个位置盘整等下方的均线跟上，包 括昨日的调整在内，都算是合理范畴内。另外，之前说过近期消息面上外资机构开始看多，昨日聊过 ...

①峰飞航空获eVTOL大单，用于特种/载人场景示范，分析师看好引领产业发展的主机厂； ②公司有望 通过人形机器人+四足机器狗的平台，充分受益下游需求爆发，打开新增长极。 【研选·大事件——读懂大市】 低空经济|峰飞航空获eVTOL大单，用于特种/载人场景示范，分析师看好引领产业发展的主机厂 2月11日，峰飞航空宣布获得汉阳投资发展集团12架eVTOL采购订单，并已收到订单预付款，订单总金 额1.57亿元，对应eVTOL单价1300万/架。峰飞航空将与武汉市汉阳区政府共同开展低空特种场景和载 人场景的先行示范。 本次采购订单包括货运机型、应急消防机型、5座载人机型。此前，峰飞航空V2000CG凯瑞鸥已经获得 TC型号合格证和PC生产许可证；5座载人版中长航程eVTOL—V2000EM盛世龙在适航取证进程中，预 计2026年完成取证并投入商业运营。 此外，武汉市汉阳区拟建设"低空全场景示范中心"，打造支线物流、空中应急、消防救援等特种无人场 景。未来还将逐步打通武汉1+8城市圈，用eVTOL实现以汉阳为支点的半小时城市飞行圈，并融入高铁 新汉阳站建设，建设eVTOL专属下客区，打造eVTOL与高铁站的空客联动案例 ...

①DeepSeek+智谱AI+算力+华为+无人驾驶+比亚迪+智能座舱+字节跳动！这家公司已实现多款产品与 DeepSeek的深度融合及优化；②DeepSeek+AI智能体+算力+华为+多模态AI！这家公司自研人工智能 开放平台对接和部署DeepSeek系列模型；③DeepSeek+AI智能体+算力+华为+多模态AI！公司旗下网 络安全产品已完成与DeepSeekR1的全面对接工作。 【重要公告解读】 法本信息：变更保荐代表人 法本信息公告，公司于近日收到公司首次公开发行股票并在创业板上市项目和向不特定对象发行可转换 公司债券在深圳证券交易所上市项目的持续督导机构方正承销保荐出具的《关于更换持续督导保荐代表 人的报告》，原持续督导保荐代表人赵麟因工作变动原因，不再担任公司持续督导工作的保荐代表人， 方正承销保荐现指派黄松接替赵麟担任公司持续督导工作的保荐代表人，继续履行持续督导职责。 点评：公开资料显示，法本信息主营业务是为客户提供专业软件技术和解决方案服务，互联网行业主要 客户有腾讯、阿里巴巴、快手、字节跳动等。 点评：公开资料显示，润建股份是领先的数字化智能运维服务商，为客户提供数字化智能运维、数字化 解决 ...

基于历史智能手机、新能源车以及近年来国内外AI行情的经验启示，行情有如下特征及关注重点： ①复盘历次成长牛，推演本轮AI行情演绎；②低空经济再迎催化，行业迎两会窗口期+新开工项目招投 标密集呈现，分析师认为建设低空数字底座与低空飞行管理服务平台或是当前重点任务；③今日全市场 机构研报共发布137篇，兴业银行评级得到上调，13家公司获得首度覆盖，其中万丰奥威等4股获新财 富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，重庆啤酒名列榜首，前五名依次为重庆啤酒>宁波银 行>比亚迪>杭州银行>成都银行。 | | | 《风口研报》2月11日要点 | | --- | --- | --- | | 行业/公司 | 评级机构 | 核心逻辑 | | | | 〔AI带动服务器和交换机覆铜板(CCL)价值提升,目前行业市场份额主要由韩国和中国台 | | | | 湾厂商占据,公司在经过2年左右的产品布局已经成功通过了全球AI相关龙头客户的验证, | | | | 有望在2025年迎来高端新品放量的成长机会: | | | | 2公司同样在AI端侧有前瞻布局,不仅配合国内手机、PC相关客户研发下一代新产品,同 | | AI PCB | | 时也 ...

【大头条】 一、机器人|事关智能机器人等，广东推动建设一批中试验证平台，机构称人形机器人商业化落地可 期，这家广东企业目前已参与特斯拉的人形机器人项目 据媒体报道，广东省人民政府办公厅印发《关于推动制造业与生产性服务业深度融合发展的若干措 施》，推动制造业与科技服务融合。推动科技企业与高校、科研院所等进行科技成果与知识产权交易， 建设一批专业化、市场化技术转移转化机构，提升科技成果转化能力。推广科技成果转化"先使用后付 费"模式，降低企业应用成本和试错风险，对工业企业利用购买的科技成果开展技术改造或增资扩产， 按规定享受省级技术改造资金支持。围绕集成电路、低空经济、智能机器人、新材料等重点产业，推动 制造企业与高校、科研院所等联合建设一批概念验证和中试验证平台。到2025年，建成30-50家省中试 验证平台，到2027年，现代化中试验证平台体系基本建成，中试公共服务能力在国内处于领先水平。 点评：上海证券表示，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，DeepSeek等人工 智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，人形机器人产业链进入"百花齐放，百家争鸣"阶段，目 前人形机器人进入工业场景，已经 ...

①人形机器人灵巧手项目落地，这家公司与FigureAI、智元、Hanson合作，具备控制器+减速器+伺服 驱动机等核心零组件供应能力；②先进封装+高速覆铜板下游新材料，这家公司技术水平和工艺路线都 已和海外龙头厂商看齐，已稳定批量配套行业领先客户，未来三年复合增长41%。 《风口研报》今日导读 在人形机器人中，自由度相较传统机器人显著提升，执行器数量的增加则将伴随着产品小型化、高精 度、轻量化等诉求，而精密加工能力正是消费电子零组件龙头企业的强项。 浙商证券王凌涛看好领益智造深度布局人形机器人业务，当下已和Hanson、智元、FigureAI等全球知 名人形机器人企业共同合作研发，为客户提供各类核心零部件、模组和结构件。同时，公司已具备人形 机器人灵巧手的生产设计能力。 更为关键的是，消费电子产线和工厂是人形机器人有望最快落地的应用场景。对机器人企业而言，领益 智造的工厂正是难得的"训练场"。因此，公司和人形机器人企业的合作关系将是更深维度的合作互利。 另外，Deepseek-R1等高性价比模型的出现，有望带动AI端侧的快速成长。公司散热、电池壳体、大功 率充电器是AI"三件套"，有望受益端侧AI实现快速成长 ...

这家汽车轴承供应商海外工厂获得美国海关认可的原产地证书，公司机器人板块谐波减速器核心设备已 到位，上半年将投资第二条产线。 调研要点： ①这家汽车轴承供应商海外工厂获得美国海关认可的原产地证书，公司机器人板块谐波减速器核心设备 已到位，上半年将投资第二条产线； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 斯菱股份董事长等公司高管于2月10-11日接待多家机构现场调研，公司轴承产品主要面向汽车行业的 售后市场和主机市场。售后市场最终客户以独立品牌商、大型终端连锁为主，主机市场最终客户以境内 主机厂及其一级供应商为主。公司已和福田汽车、奇瑞汽车、一汽大众和上汽大通等主机客户建立交流 与合作，并在积极与更多整车厂直接建立长期稳定的合作关系。 公司积累了多年的研发和生产经验，产品体系完善，型号多达6000余种，可覆盖全球主流车型。公司 拥有海外全产业链工厂，目前斯菱泰国工厂已获得美国海关认可的原产地证书，可提升公司海外业务竞 争力。 机器人零部件方面，目前公司主要聚焦于谐波减速器的研发和量产，该产品适用于工业机器人、协作机 器人、人形机器人等多个应用 ...

①公司自主研发机器人已投入使用，分析师认为DeepSeek或助其精度和应用经济性进一步提升，并持 续放大竞争优势； ②坚定转型新零售模式逐步出成果，这家公司历经3年深度调整期后品牌口碑+收入 端迎来反转，有望进入新一轮成长。 《风口研报》今日导读 DeepSeek-R1-Zero是首个完全基于强化学习训练的推理大模型，在后训练阶段大规模使用强化学习技 术,在仅有很少标注数据的情况下，极大提升模型的推理能力。 今日，国联民生证券武慧东覆盖鸿路钢构，DeepSeek-R1系列模型推理能力更强、成本更低的特征有 望助力焊接机器人提升焊接精度及拓宽应用场景，同时提升其应用经济性，对公司智能改造更优效果有 积极意义。 公司2018年以来便自主研发焊接机器人，目前已具备地轨式免示教智能焊接工作站的集成能力，多生 产基地正式线已部分投入使用焊接机器人。 2、南极电商（002127）：①公司经历2022-2024年深度调整期后当前主业收入端率先复苏，南极人经 营战略转变，从品牌授权走向自采+加盟，24年9月"轻奢系列"订单量及日销显著提升，品牌形象修复 可期；②百家好全平台GMV增长迅速，抖音渠道贡献超80%，海量上新+高周 ...

公司是电源线龙头，尽管去年业绩有所下滑，但一方面公司持续加码新能源链接产品，推动特种线缆收 入高增，同时今年起控股达为互联，发力高速线缆市场，其客户已包括安费诺、莫仕及泰科等知名公 司，后续有望整合达为互联高速率数据线缆优势、开拓电缆领域业务范围。 泓淋电力（301439）精要： ①公司是电源线龙头，持续加快新能源业务布局，其中"泓淋电力新能源产业园项目"，2028年项目全 部投产后预计年可实现产值50亿元，"电源连接装置-泰国生产基地扩建项目"，完全达产后预计年均净 利润1.17亿元； ②公司控股的达为互联作为专业高速铜缆线材制造商，其客户已包括安费诺、莫仕及泰科等知名公司， 后续有望整合达为互联高速率数据线缆优势、开拓电缆领域业务范围； ③华鑫证券宝幼琛看好公司目前在特种线缆快速发展、持续加码新能源链接产品的情况，预测公司 2024-26年EPS分别为0.57/0.66/0.77元，同比增长2.9%/17.4%/16%，对应PE为28.1/24/20.7倍； ④风险因素：技术和资源整合不及预期。 从电源线龙头迈向铜缆高速连接"新秀"，公司通过资本注入一跃成为安费诺供货商，后续有望整合高速 率数据线缆优势进 ...