①从三季报透视保险资金买红利资产的变化；②人形机器人批量化生产降本的核心，该板块与电机+丝 杠+减速器+传感器生产高度重叠，同时60%的存量设备进入翻新和报废阶段，2025-2026年有望迎来行 业更新需求爆发；③今日全市场机构研报共发布131篇，航天工程评级得到上调，7家公司获得首度覆 盖；④在个股机构关注度排行中，比亚迪首次上榜，前五名依次为比亚迪>华新水泥>贵州茅台>山西汾 酒>鼎捷数智。 | --- | --- | --- | |----------------------------------------|--------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①华为Mate70系列开售秒空，第三方平台最高加价两千多，这家公司向华为Mate70提供散热及电磁屏 蔽类产品； ②全球低空飞行市场推动2035年固态电池需求达302GWh，全固态电池产业化节奏加快， 这家公司在固态电池领域CNT供货量占据市场绝大部分份额； ③这家全资子公司已逐步在机器人灵巧 手所需的小型精密传动部件如涡轮蜗杆等取得小批订单，并积极配合国内客户研发微型滚柱丝杠。 【大头条】 一、华为手机|华为Mate70系列开售秒空，第三方平台最高加价两千多，这家公司向华为Mate70提供 散热及电磁屏蔽类产品 据媒体报道，Mate70开启首销，华为终端BG首席执行官何刚作为"一日店长"现身华为深圳万象天地旗 舰店，为消费者提货并现场演示手机功能。发售后没多久，线上华为商城的四款机型均显示缺货，下一 轮销售将于12月5日10:08开始。虽然官方渠道没货，但在一些电商平台可以加价买到Mate70系列。在 一家电商平台，Mate70、Mate70Pro、Mate70Pro+三个机型显示有货，官方售价5499元的 Mate70(12GB+256GB)加价500元，可选择次日达，若选择3-4天到货，只需加价140元 ...

①稀缺小金属为半导体、航天军工等重要产业链新质生产力，当前出口管制加严且价格位于近年高位， 分析师看好具备资源的产业链相关公司； ②标的方营收规模是同期公司的3.49倍，分析师强call这家军 用通信"小而美"收购完成后有望快速切入民品市场，第二增长曲线基本成型。 《风口研报》今日导读 1、小金属（中矿资源、华钰矿业、云南锗业）：①商务部公告原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料 相关两用物项对美国出口，小金属为新质生产力的典型代表，对绿色发展、国防军工、AI智能等多个新 兴领域具有重要意义；②中国是全球最大的锗生产国和出口国，广泛应用于半导体、红外光学等产业 中，锗价在今年六月以来快速上行；③德邦证券翟堃重点关注未来将受到重点保护的相关产业链企业， 包括锗产业链中的云南锗业、驰宏锌锗、中矿资源，锑产业链中的华钰矿业、湖南黄金、华锡有色等； ④风险提示：锗、锑、镓等金属供应超预期等。 2、邦彦技术（688132）：①公司拟收购星网信通，中国银河证券李良认为公司原业务主要面向军工市 场，本次交易有助于公司以融合通信业务为触点、以星网信通市场布局为渠道更快的切入民品市场，丰 富产品矩阵、拓宽下游应用领域；②经过整合双 ...

欧盟强制标配eCall智能终端，国标AECS酝酿出台，eCall系统市场装载量将会大幅提高，这家车联网终 端小龙头获机构密集调研，公司取得国内第一张欧盟eCall认证证书。 调研要点： ①欧盟强制标配eCall智能终端，国标AECS酝酿出台，eCall系统市场装载量将会大幅提高，这家车联网 终端小龙头获机构密集调研，公司取得国内第一张欧盟eCall认证证书； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 慧翰股份12月已接待四批机构调研，当前智能网联汽车已经越来越普及，而车联网TBOX正是智能网联 汽车的核心零部件。公司很早进入智能汽车领域，具有丰富技术和经验积累客户已经覆盖了国内前十大 的主车厂。 公司的车联网智能终端产品包括车联网TBOX和eCall终端等，其中车联网TBOX通过搜集、分析汽车总 线信号及远程通信，实现远程诊断和查询、车身控制、安防服务、互联网应用、空中升级、汽车数字钥 匙、V2X通信等功能，属于国家鼓励支持和推动发展的智能网联汽车关键零部件。 调研过程中，公司表示，《车载事故紧急呼叫系统AECS》于2024年6月18日发布 ...

①打造"军工AI"全体系产品，这家公司融合具身智能+低空+卫星技术、进入特种机器狼/无人机领域， 对标美股公司今年涨幅接近300%；②双靶点GLP-1有望击败司美格鲁肽分得更大"蛋糕"，这家公司研 发进度靠前、Ⅱ期临床数据优秀，高端复杂制剂兑现在即。 《风口研报》今日导读 1、振芯科技（300101）：①中泰证券孙行臻看好军工智能化、AI化为必然趋势，公司以"特定行业 +AI"为核心，基于高性能集成电路+终端+系统打造中国版Palantir；②公司深耕北斗+相控阵+视频接口 三大类芯片，受益北三换装+卫星互联网加速建设+军工订单回暖，主业有望迎来修复；③公司基于三 大类芯片能力，突破"眼睛""大脑"技术难点，进入特种机器狼、无人机市场，2024年三季度公司机器感 知与智能化产品实现收入2246.21万元，较上年同期增长154.10%；④孙行臻预计公司2024-2026年归 母净利润分别为0.76/2.69/4.84亿元，同比增长4%/256%/80%，对应PE为183/52/29倍；⑤风险提 示：北斗导航推进进度不及预期风险、技术研发及创新风险等。 2、博瑞医药（688166）：①东吴证券朱国广认为，在目前减 ...

行星滚柱丝杠之于人型机器人是必要且重要的，承载力是滚柱丝杠的6倍，寿命是其14倍，而空间能节 约1/3，Optimus预计每台将使用14-16根行星滚柱丝杠。分析师看好公司拳头产品与行星滚柱丝杠技术 同源，使得公司占据技术和研发优势，新增长曲线即将开辟。 双林股份（300100）精要： ①行星滚柱丝杠之于人型机器人是必要且重要的，承载力是滚柱丝杠的6倍，寿命是其14倍，而空间能 节约1/3，Optimus预计每台将使用14-16根行星滚柱丝杠； ②浙商证券邱世梁指出公司拳头产品为座椅驱动器（HDM），该技术与行星滚柱丝杠技术同源，公司 占据技术和研发优势，新增长曲线即将开辟； ③邱世梁看好公司三季度归母净利润已创10年来最佳水平，预计2024-26年归母净利润为3.1/3.6/4.1亿 元，同增280.8%/17.4%/14.5%，对应PE为25/22/19倍； ④风险因素：新能源汽车行业增速不及预期、市场竞争加剧。 与行星滚柱丝杠技术同源，公司是该领域的隐形冠军、产销规模全国最大，人形机器人新增长曲线即将 开辟 近日，浙商证券邱世梁深度覆盖双林股份，公司主营内外饰与轮毂轴承，拳头产品为座椅驱动器 （HDM） ...

这家工业自动化巨头向工业AI转型，发布流程工业首款AI时序大模型，公司加码AI+机器人领域投入， 已推出两款人形机器人产品。 调研要点： ①这家工业自动化巨头向工业AI转型，发布流程工业首款AI时序大模型，公司加码AI+机器人领域投 入，已推出两款人形机器人产品； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 中控技术于11月18-28日期间接待多批机构调研，公司构建了涵盖5T技术（自动化技术AT、信息技术 IT、工艺技术PT、设备技术ET、运营技术OT）的核心能力，围绕这些技术开发了多种基础软件和应用 软件，如流程模拟软件APEX以及APC、OMS、MES、EMS等重要的流程工业应用软件。 过去几年，公司已经完成了多项重要投资并购，包括全球顶尖的工程设计公司Wood中国、高端分析仪 领军企业荷兰的Hobré公司、数字化专项领域的领军企业达美盛和培慕科技等，同时还投资了国家重点 扶持的浙江人形机器人创新中心。 调研过程中，公司表示，公司正努力实现从传统自动化公司向工业AI公司的转型，以强大的技术和创新 商业模式为客户创造更多经济价值。今年6月， ...

低空经济+机器人领域开始大量使用这种新材料，这家上游设备公司作为"卖铲者"近期签订5亿美金大订 单，下游需求多点开花带来新一轮产业扩张浪潮，公司有望长期享受红利。 精工科技（002006）精要： ①公司近期频频获得大单，与沙特GIM公司签署销售合同，总采购金额约为5亿美元； ②中信建投证券卢昊认为碳纤维上一轮扩产高潮是2021-2022年，本轮碳纤维的扩产动因来自于"出 海"+"逆周期投资"的双重驱动，精工的订单规模也会远高于上一轮； ③碳纤维进入低价扩容时代，海风、低空、机器人等领域多点开花，价格在二十万以内出现了风电、汽 车、压力容器等市场，市场规模达到了十万吨，价格进一步下降后，机器人、低空或助力碳纤维进入二 十万吨需求； ④卢昊预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为2.1、5.5、8.1亿元，EPS分别为0.5元，1.2 元、1.8元，认为作为国内稀缺碳纤维设备标的，公司有望长期享受红利； ⑤风险提示：碳纤维设备下游需求不及的预期风险。 低空经济+机器人领域大量开始使用的新材料，这家稀缺上游设备公司作为"卖铲者"近期签订5亿美金 大订单，下游需求多点开花带来新一轮产业扩张浪潮 事件：公 ...

①2024全球汽车芯片创新大会将于12月5日-6日召开，分析师看好中国汽车芯片需求增长态势有望持 续，这家公司车规级产品已实现规模化商用并打破行业竞争格局； ②河南省委书记主持召开机器人产 业高质量发展座谈会，人形机器人产业链目前正处于"0-1"向"1"不断加速靠近阶段，这家公司人形机器 人用高精度行星滚柱丝杠研发项目当前已进入样品阶段； ③海外映射：美股小市值稀土概念股集体大 涨， 有望迎来基本面+"类供改"政策催化+"大国利器"地位带来的价值重估的机会。 【个股竞价和连板数据（新版）】 如果仅看尾盘高位股跳水的话，市场似乎是迎来了冰点？但数据上，除了首板家数降至6、70家外，连 板股数量和晋级率只有很小幅的回调且依然在高位，因此现在远没到冰点行情。 【市场主线】 周二市场全天震荡分化，沪指偏强，创业板指小幅调整。盘面上，大消费和机器人概念股维持强势，午 后化债概念股迎来反弹，此外多只高位股尾盘集体跳水。由于指数如期小幅缩量横盘震荡（在会议确定 日程以及开始之前，短期横盘应该是大概率事件），因此今日重点对一下答案，和昨日推演的一样，市 场情绪确认退潮了，并且首板家数也果然降至了6、70家。盘前已经尽可能铺排 ...

①我国首个商业航天发射场海南商业航天发射场2025年可实现"月月有发射"，我国卫星互联网建设或 将进入规模化发射阶段； ②公司携手华为打造医疗垂域大模型，已推出国内首款健康管理AI机器人， AI+医疗多场景应用前景广阔。 【研选·大事件——读懂大市】 1、商务部：原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。 2、工信部谋划新一轮装备制造业稳增长政策，机械工业"十五五"规划已在路上。 3、中国半导体行业协会：美国芯片产品不再安全、不再可靠，中国相关行业将不得不谨慎采购美国芯 片。 4、上海全域试点科技企业"员工持股贷"，单人最高授信2000万元。 5、券商试点跨境理财通业务将于12月4日（本周三）正式展业，符合要求的投资者可进行投资。 【研选·行业】 商业航天|我国首个商业航天发射场海南商业航天发射场2025年可实现"月月有发射"，我国卫星互联网 建设或将进入规模化发射阶段 11月30日，我国首个商业航天发射场海南商业航天发射场首次发射取得圆满成功。新型运载火箭长征 十二号成功将卫星互联网技术试验卫星、技术试验卫星03星送入预定轨道。 从2024文昌国际航空航天论坛新闻发布会上获悉，作为国内首个商 ...