在智慧医疗领域，随着AI模型智能平权开启，"算法优化—成本下降—渗透率提升—强化训推投入"闭环 逻辑持续。公司深耕医疗信息化，既有市场份额，又牵手华为，并且从毛利率水平来看，行业普遍集中 在10-60%区间，而公司为70.52%，叠加在低空+人形机器人领域的布局，未来增量可期。 麦迪科技（603990）精要： ①公司深耕医疗信息化，既有市场份额，又牵手华为，发布"华为&麦迪"智慧医疗平台——云手术、云 重症、云急救解决方案； ②从毛利率水平来看，行业普遍集中在10-60%区间，而公司毛利率最高，为70.52%； 刘泽晶看好公司智慧医疗为本，低空+人形机器人领航，预计2024-26年归母净利润分别 为-2.03/0.86/1.03亿元，对应PE分别为-19.07/44.92/37.46倍。 | 盘 时预测 | | | | | | 可比会周估值 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 盈利预测与估值 | | | | | | | | | | | | ...

这家汽车动力总成供应商整合传感器事业部，打造第二增长曲线，公司已拥有车规级MEMS压力芯片自 主设计及封装测试能力，将向底盘系统产品布局并扩充产能。 华培动力1月期间接待多家机构调研，公司动力总成事业部的相关产品，主要为全球汽车的涡轮增压器 提供放气阀组件等核心零部件，公司产品面向全球终端市场，公司认为动力总成业务作为公司的基本面 未来将继续保持平稳发展，在下游客户层面，目前主要以欧美客户为主，后续公司将在日本及东南亚市 场持续发力，带来一定增量。 在增量的新能源汽车（包括纯电动汽车、增程式电动汽车、混合动力汽车等）市场中，近年来，纯电汽 车的销量虽然更多，但增长率已经有所减缓，而混合动力及增程式汽车未来有望呈现更快的增长，混合 动力车仍然需要使用涡轮增压器。 此外，公司在实际运营层面整合传感器事业部作为公司的第二增长曲线。目前，公司传感器业务主要集 中在国内商用车领域，主要产品涵盖全压力量程范围的压力传感器、速度位置传感器、温度传感器、尿 素品质传感器等多品类传感器及部分核心芯片。 目前，公司的传感器产品主要集中于发动机系统、尾气排放系统、车身系统，未来，随着自动驾驶的发 展，带动电子电气架构的变化，公司将 ...

DeepSeek后时代应用流量爆发，这家公司业务覆盖算力云+IDC+边缘计算+CDN，拥有全球2800多个 节点网络，全面受益应用流量带来的红利。 网宿科技（300017）精要： ①DeepSeek模型获得海内外软件商高度认可，应用流量快速增长将拉动CDN业务量，公司作为全球领 先的CDN服务提供商，拥有全球2800多个节点网络，有望充分受益于应用流量增长； ②公司逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、传输、安全功能的边缘计算节点，为AI应用提供低延 迟、高性能的算力支持； ③公司与航锦科技计划打造NVIDIAL20万卡集群，应用加速下IDC业务或提速，同时子公司爱捷云瞄定 算力云定位； ④华泰证券谢春生上调25/26E收入预测至52.16、57.20亿元（前值为49.45、51.94亿元），预计公司 24-26年归母净利分别为6.39、7.60、8.95亿元； ⑤风险提示：AI应用流量增长不及预期；CDN行业竞争格局恶化。 算力云+IDC+边缘计算+CDN，DeepSeek后时代应用流量爆发，这家公司拥有全球2800多个节点网 络，多点业务全面受益 边缘计算：公司逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、传输、 ...

上周五市场全天冲高回落，创业板指大涨超2.5%。盘面上，DeepSeek和比亚迪智驾概念股延续强势， 光伏板块同样展开反弹，仅银行等少数板块下跌。指数层面，两市成交额近2万亿且仅1只个股跌停， 连续第二天实现了"指数放量大涨+跌停消灭"的目标，而之所以能够大涨，就好比一个人在黑夜里摸着 石头过河，等发现自己已经上岸了，便开始加速奔跑。如图所示，周五上证冲了箱体上沿后回落，创业 板指更是接近收复了年初的跌幅，但现在毕竟不像去年春节后（当时A股是从前一年国庆假期后一路跌 到2月），去年9月底之前也是连续跌了近4个月，因此经过连续两日的放量后，指数大概率会盘整一 番，乐观预期下，等下方的均线跟上后，有望突破箱子C并回到上方的箱体B开启新的区间震荡，关键 还是看量能，量能看什么，看消息驱动，比如2月的海外宏观（本周即将宣布"对等关税"措施），3月的 全国两会，4月的财报季。 题材上，先简单说说盘面，上周五的放量大涨是预期内的吗？是也不是。竞价到开盘这段时间，多空双 方还是处于一种弱平衡的状态，高标新炬网络其实封单不大但没放量（大封单指的是杭钢股份这种）， 类似的还有优刻得和青云科技，之后的走势就不必赘述了，这三个票都 ...

①人形机器人空间广阔，海外主机厂"军备竞赛"加码，大规模应用指日可待； ②这家新能源汽车全球 龙头1月销量同比大增49%，公司出海进入加速期，智能化进程有望加速推进。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平在听取吉林省委和省政府工作汇报时强调，深入落实推动新时代东北全面振兴战略部署，在 中国式现代化建设中展现更大作为。 3、证监会召开投资者座谈会，努力营造融资更规范、投资更安心的市场生态环境。 【研选·行业】 人形机器人|人形机器人空间广阔，海外主机厂"军备竞赛"加码，大规模应用指日可待 据Fortune Business Insights，预计全球人形机器人市场空间将从2024年的32.8亿美元升至2032年的 660亿美元，对应年复合增速45.5%。除宇树、智元、优必选等国内企业加速产业化进程之外，特斯 拉、Figure AI、英伟达等海外厂商亦围绕软硬件持续加码并在不同应用场景开展机器人应用探索，产 业提速趋势初现。 方正证券李鲁靖认为，2025年为人形机器人量产元年，包括特斯拉、智元、乐聚等在内的主流主机厂 均上百乃至上千台机器人产量的指引规划，预计全球年产量将过万台。 2、央行：中国1月末外汇储备 ...

①DeepSeek+智谱AI+华为+算力+芯片！这家公司已对DeepSeek进行全系列模型适配工作，并与华 为、智谱华章等多家国产芯片厂商紧密合作；②DeepSeek+智谱AI+华为+抖音！这家公司将DeepSeek 大模型深度集成至旗下多源AI调度引擎；③DeepSeek+算力+芯片+华为+多模态AI！公司成功完成 DeepSeek-R1 70B大模型的全量部署，签订8.5亿元智算集成服务采购合同。 【重要公告解读】 首都在线：近期已对DeepSeek进行了全系列模型适配工作 首都在线公告，公司近期已对DeepSeek进行了全系列模型适配工作，并上架了DeepSeek-R1模型， 相关业务效果及对公司未来业绩影响存在不确定性。 点评：公开资料显示，首都在线主营业务是为客户提供包括通用计算和智算在内的云服务、通信网络服 务、IDC服务以及综合解决方案。 据首都在线2月6日官微，首都在线云平台快速上架了DeepSeek-R1模型，还提供为期1个月的免费使 用权限。在DeepSeek-R1推理能力的基础上，首都在线云平台通过蒸馏技术使得模型更小、推理更 快、资源消耗更少，方便部署在移动设备或边缘设备上。 首都在线 ...

2025年上半年宏观和市场环境仍有利于主题行情的演绎，小盘成长风格占优不变，主要的投资机会仍 来自主题活跃，产业趋势主题值得持续内部挖潜。 春节后国内AI和机器人行情快速演绎，申万策略发现国内AI和机器人相关行业的赚钱效应扩散、浮盈指 标较历史高位仍有距离，产业趋势主题尚未演绎至低性价比区域，短期强动量仍有一定延续性： 1.创业板相对沪深300的赚钱效应底部反弹加速，但目前仍低于中位水平，成长相对价值并未出现突出 的性价比矛盾。计算机行业扩散指标最高也仅62%，距离历史绝对高位还有距离。 2.测算的浮盈指标指向国内AI和机器人相关的二级行业，浮盈水平快速回升，但924行情的高点还有较 大距离，甚至距离震荡市假设下的高位区域都还有距离。 | 2025/2/7 浮盤浮写 相比上周 | | | 相比历史95% 相比历史5% | | 日本通讯 | 持仓时间 | 2025/2/7 | 浮盈浮亏 | 相比上周 | 相比历史95% 相比历史5% | | 日放題班 | 特色时间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

国海证券李永磊指出，目前主流的重型燃气轮机热端部件的材料几乎无一例外地均选用高温合金，其中 铬金属含量较高。 ①这个"小金属"受益AI数据中心超预期部署，今明两年用量有望增长超60%，这家公司实际产能有望提 高至35万吨/年以上、具备全产业链一体化优势；②周策略：春季躁动加速，外资看多做多中国资产。 《风口研报》今日导读 1、铬（振华股份）：①三菱动力表示，燃气轮机在为人工智能提供动力的数据中心部署速度远超预 期，预计2024-2026年全球每年将有60GW的燃气轮机设备订单，较2021-2023年平均订单增长约 50%；②国海证券李永磊指出，目前主流的重型燃气轮机热端部件的材料几乎无一例外地均选用高温合 金，其中铬金属含量较高，预计到2026年，全球燃气轮机共拉动4.8万吨金属铬的需求，折重铬酸钠需 求约17.1万吨；③高温合金在先进航空发动机中的用量占总重量的 40%至 60%，预计到2026年全球民 用航空发动机市场将拉动9355吨金属铬的需求，对应重铬酸钠需求约3.34万吨；④李永磊看好公司 2023年铬盐产量约25万吨，重庆基地技改搬迁完成后公司实际铬盐产能有望提高至35万吨/年以上，行 业领先地位 ...

受益于DeepSeek带来端侧落地新机遇，公司高度契合AIPC+手机+眼镜+汽车等最佳落地场景，有望打 造出AI Agent最强参考 2、震裕科技（300953）：①模具是制造业的重要工艺基础，工艺可以作用于丝杠生产，公司精密级进 冲压模具生产模式成熟，已逐步在人形机器人领域所需精密零件取得技术工艺突破，并实现产品的小批 量交付；②在其驱动模块的电机铁芯业务也开始取得订单，并逐步增加。为进一步抓住人形机器人等新 兴产业潜在的发展机遇；③民生证券李哲看好公司积极布局人形机器人相关业务，推动其在多场景下的 应用与发展，展现出较强的发展前瞻性，预计2024-26年归母净利润为2.48/3.69/5.07亿元，同比增长 480.5%/48.5%/37.4%，对应PE为65/44/32倍；④风险因素：机器人业务拓展不及预期。 主题一 ①受益于DeepSeek带来端侧落地新机遇，公司高度契合AIPC+手机+眼镜+汽车等最佳落地场景，有望 打造出AI Agent最强参考； ②依托全球一流的超精密机械制造技术能力，这家机器人新锐已取得工艺 突破并实现产品的小批量交付，目前积累了比亚迪系、宁德时代等优质客户资源。 《风口研报》 ...

①DeepSeek"席卷"车圈，机构称有望催化智能座舱发展，这家公司的智能座舱芯片已成功商用于多个 车型； ②《哪吒2》登顶新任票房之王！相关衍生品销售火爆，机构称国产IP消费潮持续可期，这家公 司出版的哪吒官方授权绘本预售稳居同类产品销量第一梯队，公司还与光线传媒合作共建国漫IP生态； ③这家公司自主研发的服务器现已实现DeepSeek系列模型的推理适配和优化。 【大头条】 一、智能座舱|DeepSeek"席卷"车圈，机构称有望催化智能座舱发展，这家公司的智能座舱芯片已成 功商用于多个车型 据媒体报道，记者注意到，DeepSeek"席卷"车圈，凸显了车企正在抢占"AI汽车赛道"。近期，吉利汽 车、岚图汽车等车企相继宣布，已经完成了与DeepSeek模型的深度融合。爆火的DeepSeek令多家车 企掌门人发声。例如，小鹏汽车董事长何小鹏表示，DeepSeek让全球科技圈震撼。下一个十年，AI会 驱动汽车产生巨大变革，也会驱动全球范围内的硬件与软件产生巨变。 点评：汽车智能座舱是AI Agent的载体，车企正在探索有关应用落地。开源证券发布研报指出， DeepSeek-R1有望催化智能座舱的发展，带来更优的座舱 ...