光伏黑科技"铜浆"成功获得HJT、XBC电池巨头背书，爱旭股份、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技都在 进行无银金属化电池片研发，这家公司较早开始无银粉体及其处理、无银浆料及其固化技术，正在导入 龙头企业进行量产验证，若产业化获得突破有望带来丰厚回报。 聚和材料（688503）精要： ①12月2日晚，东方日升公众号透露，伏曦电池产品（HJT）正在测试导入铜浆技术，此前爱旭xBC电 池用铜替代银浆，已经实现了全球第一个10GW规模的无银金属化产线，国内晶科能源、隆基绿能、晶 澳科技等都在进行无银金属化电池片研发； ②招商证券游家训看好公司前瞻投入无银浆料研发与产业化，较早开始无银粉体及其处理、无银浆料及 其固化技术，目前正在导入龙头企业进行量产验证，有望成为行业金属化降本的优先受益者； ③11月8日，公司CTO冈本珍范在苏州少银/无银技术创新论坛发表演讲，更新了研发思路和进展，据 公司三季报业绩交流披露，目前铜浆等新技术开始在下游试用，如果公司铜浆产业化获得突破，有望带 来丰厚回报； ④游家训预计公司2024-2025年归母净利润5.53/7.05/9.08亿元，同比增长24%/28%/29%，对应PE为 27/21 ...

①抖音宣布大力扶持精品短剧！机构预计短视频行业用户覆盖超10亿背景下，2027年中国微短剧市场 规模有望突破1000亿大关，这家公司开发的原创儿童音乐类动画短剧集已在抖音平台上线； ②2025消 费以旧换新政策继续，湖北率先发文启动商家报名，分析师看好刺激效果或贯穿全年，这家公司正重点 布局智能家居产业基地建设； ③海外映射：美股半导体设备概念股集体大涨。 【个股竞价和连板数据（新版）】 【市场主线】 周一市场早盘震荡拉升，午后维持高位震荡，三大指数均涨超1%。盘面上，海南板块开盘大涨，大消 费股表现活跃，电商、旅游、食品等方向领涨，此外机器人概念股维持强势，全市场逾200股涨停或涨 超10%。指数层面，经过了上周五和周一的大涨，回过头看之前对标过的10月中旬的走势，即分别将 11月27日和10月18日作为分水岭，目前的走势基本上还是和10月21-23日是匹配的，考虑到市场对于 12月份会议的关注度很高，因此在会议确定日程以及开始之前，短期继续像10月底那样横盘应该是大 概率事件。但如果提前启动反倒不一定是一件好事，A股历来有跨年行情，但每年的启动时间差异都较 大，这与上年三四季度行情有关：若三四季度行情较弱 ...

①12月4日下午将召开海南自贸港全球推介活动，分析师看好在"全岛封关"时代，海南至少会迎来四大 政策红利； ②处于破净状态的整车企业，分析师看好公司受益于国企改革，有望加大改革力度。 【研选·大事件——读懂大市】 1、央行行长潘功胜：明年将继续坚持支持性的货币政策立场和政策取向，综合运用多种货币政策工 具，加大逆周期调控力度。 2、央行：将于2025年1月份数据起开始按修订后口径统计M1，预计将于2月上旬向社会公布。 3、外交部长王毅：希望德方、欧方客观理性看待中国发展，采取积极务实对华政策，通过对话协商妥 处贸易争端。 4、国务院国资委、国家发改委联合出台政策，推动中央企业创业投资基金高质量发展；中央企业创业 投资基金存续期最长可到15年，较一般股权投资基金延长近一倍；针对国资创业投资"不敢投""不愿 投"等问题，健全符合国资央企特点的考核和尽职合规免责机制。 5、外交部和海南省人民政府将于12月4日下午在蓝厅举行海南自贸港全球推介活动。 【研选·行业】 海南|12月4日下午将召开海南自贸港全球推介活动，分析师看好在"全岛封关"时代，海南至少会迎来四 大政策红利 外交部和海南省人民政府将于12月4日下午在蓝 ...

①华为+人形机器人+专精特新！这家公司5亿元投建人形机器人项目，空心杯电机产品可对标全球最优 技术水平且年产能12万台；②低空经济+飞行汽车+机器人+无人驾驶+国企改革！这家公司10亿元投建 机器人等项目；③华为+人工智能+军工！公司收购融合通信领域企业。 【重点公告解读】 雷赛智能：拟不低于5亿元投建人形机器人核心零部件研发智造基地项目等 雷赛智能公告，公司与东莞滨海湾新区管理委员会签订项目投资协议，拟投资不低于5亿元在东莞滨海 湾新区建设雷赛智能华南区域总部及人形机器人核心零部件研发智造基地项目。 点评：公开资料显示，雷赛智能的主营业务为智能装备运动控制核心部件的研发、生产、销售与服务。 雷赛智能的主要产品为伺服系统、步进系统、可编程运动控制器三大类。此外，雷赛智能已入选工信部 专精特新小巨人企业名单。 开源证券孟鹏飞等人在11月27日发布的研报中表示，近期，雷赛智能披露空心杯电机产品可对标全球 最优技术水平，一次成型，年产能12万台；无框力矩电机累计供货超万台；机器人赛道布局成果初 显。人形机器人规模量产渐近，空心杯电机、编码器等产品布局有望逐步贡献业绩。 雷赛智能11月22日在互动易上表示，公司从20 ...

①未来两周关键会议如何预期；②2025年家装补贴或将于近期启动，刺激效果或贯穿全年，这个细分 环节翻新需求有望在本轮以旧换新补贴过程中得到更充分的刺激，在报表端上有望更快体现；③今日全 市场机构研报共发布317篇，宝立食品评级得到上调，1家公司获得首度覆盖，其中国睿科技等3股获新 财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，万通液压首次上榜，前五名依次为鼎捷数智>宝丰 能源>贵州茅台>万通液压>宝立食品。 | --- | --- | --- | |---------------------------|-------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①华为正开展5.5G网络场景下的机器人应用，机构称国产供应链有望迎利好，这家公司在伺服系统等 领域实现了重大的技术突破并成为华为的供应商； ②刚刚！国资委、发改委联合发文支持央企创投基 金，这家公司作为央企所属产业投资与金融平台，拥有全牌照金融业务； ③这家公司签署5亿美元重大 销售合同。 【大头条】 一、机器人|华为正开展5.5G网络场景下的机器人应用，机构称国产供应链有望迎利好，这家公司在伺 服系统等领域实现了重大的技术突破并成为华为的供应商 据《科创板日报》记者独家获悉，华为正联合中国移动、乐聚机器人开展5.5G网络场景下的机器人应 用，面向B端和C端的多种场景。不久前，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心正式运营，乐聚机 器人等16家企业与华为签署了合作备忘录。 点评：业内人士指出，华为的入局不仅能加速合作伙伴的成长，还将促进整个行业发展。开源证券指 出，海内外巨头入局建立生态链，核心的AI体系加速迭代，人形机器人前景和落地更加乐观。相比AI赋 能后性能大幅提升的认知决策系统，高可靠性、高性能、低成本的硬件供应链是支撑落地的关键，具有 强大跟随、制造和降本能力的国产供应链优势明显，有望迎来利好。 公司 ...

①少有的PE和PB双低标的，公司业绩稳健并拓展新能源打造第二增长极，叠加金融领域的投资收益， 估值修复可期； ②公司身份识别技术在亚非国家实现降维打击，已覆盖50多个国家和地区，明年业绩 有望实现超500%增长。 《风口研报》 今日导读 1、中山公用 (000685) ：①公司已形成以环保水务为核心业务，涵盖固废、新能源、工程建设、辅助 板块业务的中山市综合环保公用平台，前三季度实现归母净利润10.22亿元，同比增长23.3%，实现加 速增长；②公司明确将新能源纳入公司发展战略，同时作为广发证券第四大股东，一方面与广发证券合 作设立两大新能源方向投资基金，且随着资本市场活跃度大幅提升，投资收益有望成为重要利润来源； ③国投证券周喆看好公司为少有的业绩稳健但PE和PB双低标的，估值修复可期，预计2024-26年实现 净利润12.45/15.76/17.70亿元，同比增长28.7%/26.6%/12.3%，对应PEl为10.3/8.2/7.3倍；④风险因 素：水价波动与上涨不及预期。 2、雄帝科技（300546）：①公司是全球领先的可信数字身份产品提供商，细分为智慧政务与智慧交通 两大板块,拥有平台能力,技术创新 ...

这家公司已具备高端KrF半导体光刻胶树脂全系列研发生产能力，预计2025年将实现规模化量产，将逐 步实现百吨级的产能储备，参股企业电子氟化液产品进入超算服务器领域。 调研要点： ①这家公司已具备高端KrF半导体光刻胶树脂全系列研发生产能力，预计2025年将实现规模化量产，将 逐步实现百吨级的产能储备，参股企业电子氟化液产品进入超算服务器领域； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 八亿时空于11月28、29日连续接待多家机构调研，随着新能源汽车的蓬勃发展，尤其是国内市场的迅 猛增长，也为车载显示市场注入了新的活力。车载显示系统作为新能源汽车在智能驾驶领域的重要载 体，对液晶材料等显示行业上游核心原材料的需求也愈发旺盛，未来市场空间值得期待。车载液晶材料 方面，公司全力以赴，产品已通过了多家客户的测试，且其中两款液晶材料已开始实现销售。 调研过程中，公司透露，公司上海研发中心高端半导体光刻胶（KrF）用树脂去年已经达到了百公斤级 别的量产，今年又提升了产品的稳定性和交付能力，与用户一起进行了多款产品的定制化合作，进展顺 利。目前公司在浙江 ...

①"持续破圈"的消费黑马步入强兑现期，今年前10个月天猫+抖音销售额接近翻番、线下销售同比增长 15倍，分析师看好估值体系有望迎来重塑；②底部有望反转的大众消费股，在业内竞争优势断档领先 +新消费场景拉动，当前估值处于历史分位7%的水平，新投资逻辑逐步浮现有望带动估值回升。 《风口研报》今日导读 1、若羽臣（003010）：①方正证券周昕看好公司在个护家清品类表现亮眼，自有品牌"绽家"旗下四季 繁花香氛洗衣液自2024Q3开始爆发，成功从家清细分品类向洗衣液大品类拓展；②公司天猫官旗、抖 音渠道2024年前10月销售额同比增速分别为97%、92%，双渠道表现均接近翻番，线下入驻山姆会员 店、盒马等优质线下销售渠道，2024年上半年线下销售同比增长15倍；③公司当前在强复购基础上持 续进行用户破圈，有望延续翻番增长趋势，作为代运营公司孵化自有品牌步入强兑现期，估值体系迎来 重塑；④周昕预计2024-26年公司归母净利润为0.98/1.51/1.97亿元，同比增长 80.95%/53.62%/30.37%，对应PE为40/26/20倍；⑤风险提示：消费环境承压、渠道竞争恶化等。 2、涪陵榨菜（002507）：①招 ...

公司围绕电子电镀、光刻两个半导体制造及封装过程中的关键工艺环节布局，近期宣布重要高端产品进 入小批量量产，且收购海外半导体湿电子化学品业务公司，并购+高端化发展双轮驱动成长。 艾森股份（688720）精要： ①公司近期宣布PSPI光刻胶已进入小批量量产阶段，当前公司的先进封装负性光刻胶产品在国内处于 领先地位，是目前国内唯一可实现量产的供应商； ②公司围绕电子电镀、光刻两个半导体制造及封装过程中的关键工艺环节布局，拟使用自有资金1400 万林吉特INOFINE80%股权，为马来西亚本土较早从事半导体湿电子化学品业务的公司； ③华金证券孙远峰看好公司聚焦于特色工艺光刻胶，实施差异化、高端化的发展战略，预计2024年至 2026年，公司营收分别为4.60/5.62/6.75亿元，增速分别为27.8%/22.2%/20.0%；归母净利润分别为 0.46/0.73/1.01亿元，速分别为41.9%/57.2%/37.9%； ④风险提示：下游终端市场需求不及预期风险等。 国内深耕半导体光刻胶的科创"小而美"，近期宣布重要高端产品进入小批量量产，且收购海外半导体湿 电子化学品业务公司，并购+高端化发展双轮驱动成长 华金证 ...