①DeepSeek或催化中国科技股价值重估；②激光雷达随宇树H1机器人登上春晚，目前行业正从"智驾 之眼"进化为"机器人之眼"，渗透率提升进入新阶段，龙头厂商在份额角逐中有望率先受益；③今日全 市场机构研报共发布526篇，翔宇医疗、北部湾港评级得到上调，20家公司获得首度覆盖，其中富安娜 等8股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，光线传媒首次上榜，前五名依次为南京 银行>万科A>巨化股份>先导智能>光线传媒。 | | 《风口研报》 02月04日要点 | | | --- | --- | --- | | 行业/公司 | 评级机构 核心皮短 10天风证券王奕红看好DeepSeek-R1的发布会极大刺激AI下游应用,如工业智能化、汽车 | | | 美格智能 | | | | | Agent、机器人、个人大模型等应用场景的指数级增长; | | | | 2公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用及端云结合整体方案,旨在通过高阶 | | | | AI硬件与DeepSeek-R1模型的能力结合,突破端侧AI的能力边界,实现端云协同、开发工具 | | | | 链、端侧模型训练以及智能化硬件增值等应用; ...

①DeepSeek撬动港股金山云近五日累涨70%，公司在IaaS方面同属国内第二梯队，并具备核心区域资 源优势，未来有望受益； ②周策略：DeepSeek效应来袭，节后港股科技股领涨。 《风口研报》今日导读 1、光环新网（300383）：①随着通用大模型的继续迭代，假期期间港股金山云持续上涨，在IaaS方面 金山云处于第二集团；②公司在北京、天津、河北燕郊、上海等七个城市及地区开展IDC业务，具备核 心区域资源优势，并以资源为核心，整合相关生态，向AIIaaS服务商转型；③公司IDC业务机架逐步达 产，并且截止2024年三季度，公司算力业务规模已超过3,000P，此外公司还稳健经营亚马逊AWS业 务；④天风证券王奕红看好公司IDC和云计算双轮驱动公司业绩，预计2024-26年归母净利润为 4.73/6.53/8.37亿元，同比增长22%/38%/28%，对应PE为53/38/30倍；⑤风险因素：产业政策趋严可 能带来的运营风险。 2、周策略：①申万宏源证券：春季仍要向主题要收益；②广发证券：不确定性暂告段落，"春季躁 动"有望开启；③国泰君安证券：持股过节后，科技依然是先锋。 主题一 DeepSeek撬动港股 ...

①华为、英伟达等国内外科技巨头陆续宣布上线DeepSeek大模型，机构称将推动AI应用加速发展，这 家公司已推出自有营销电商行业模型并推出三大AI智能体； ②春节期间手机市场迎消费热潮，机构预 计2025年国内手机出货量将达3亿多部，这家公司为苹果结构件模组核心供应商； ③这家公司聚焦IP全 产业链开发，公司表示将带来更多IP系列动画剧集以及动画大电影。 【大头条】 一、AI应用|华为、英伟达等国内外科技巨头陆续宣布上线DeepSeek大模型，机构称将推动AI应用加 速发展，这家公司已推出自有营销电商行业模型并推出三大AI智能体 据媒体报道，近日，DeepSeek大模型迎来了一波重大进展，国内的百度智能云、华为云、阿里云、腾 讯云、360数字安全以及云轴科技等多个知名云平台以及国外的微软、英伟达、亚马逊、英特尔、AMD 等科技巨头都纷纷宣布上线DeepSeek大模型，这一举动不仅标志着AI技术的又一次飞跃，也预示着企 业级智能应用将迎来更加广阔的发展前景。 点评：广发证券研报指出，DeepSeek推动的"开源"+"低价"+"蒸馏"的模式，将推动AI应用加速发展， 并推动推理测需求提升。第一，DeepSeek" ...

一、多token并行提升训练效率，R1蒸馏驱动端侧小模型落地 ①硅基流动+华为昇腾云推出DeepSeek R1&V3推理服务，DeepSeek模型可获得持平全球高端GPU部 署模型效果，国产AI算力产业链有望受益；②低成本DeepSeek有望推动AI应用加速爆发，公司所处赛 道是"AI+工作流"和"AI+知识库"应用的典型场景之一，覆盖超过8万多家客户，相关产品已在部分客户 与场景落地。 《风口研报》今日导读 1、国产AI算力（华丰科技、中兴通讯、泰嘉股份）：①DeepSeek R1具备优异性价比，其蒸馏所得小 模型推理性能优越，将加速端侧AI落地，目前微软、英伟达、亚马逊等海外巨头已接入DeepSeek R1 API；②硅基流动已推出基于昇腾云服务的DeepSeek模型，其采用华为自研推理加速引擎，可获得持 平全球高端GPU部署模型的效果；③国泰君安证券舒迪看好中国AI企业在先进算力匮乏的情况下，依靠 工程创新，持续进步，昇腾云与DeepSeek合作有望推动国产AI芯片、AI芯片技术生态与AI大模型闭 环，国产AI算力产业链及端侧硬件有望受益，包括中芯国际、华丰科技、中兴通讯、申菱环境、泰嘉股 份等；④风险 ...

①加速开发DeepSeek-R1模型端侧落地应用，这家公司下一代模组AI算力或将突破100TOpS，目前产 品已覆盖无人机+AR眼镜+机器人等多个领域；②DeepSeek本地部署加速端侧AI推广落地，端侧产品将 更加注重推理能力，分析师梳理相关受益公司。 《风口研报》今日导读 1、美格智能（002881）：①天风证券王奕红看好DeepSeek-R1的发布会极大刺激AI下游应用，如工业 智能化、汽车Agent、机器人、个人大模型等应用场景的指数级增长；②公司正加速开发DeepSeek-R1 模型在端侧落地应用及端云结合整体方案，旨在通过高阶AI硬件与DeepSeek-R1模型的能力结合，突破 端侧AI的能力边界，实现端云协同、开发工具链、端侧模型训练以及智能化硬件增值等应用；③公司高 算力AI模组产品专为终端侧、边缘侧AI应用设计，对应AI算力覆盖0.2T-48T，目前已在无人机、AR眼 镜、机器人等多应用场景实现拓展，预计下一代模组AI算力将突破100TOpS；④王奕红预计公司2024- 26年归母净利润为1.3/2.5/3.5亿元，同比增长96.81%/98.70%/39.94%，对应PE估值分别为83/4 ...

AI玩具业务需求属于行业新增需求，呈短时间内集中爆发趋势，实际上公司已经收到多个AI玩具客户的 合作需求，并提前预留了足够的产能和关键物料的备料，包括应对接下来几个月的更大的新增需求。得 益于跟豆包的深入合作，2025年公司AI玩具业务占比会显著提升，将成为公司重点的投入方向之一， 对应的产能也做了充分的规划，完全能满足出货需求。 ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 移远通信于1月23日接待多家机构调研时表示，公司于2025年1月23日披露2024年年度业绩预告，公司 预计2024年年度可实现营业收入185.60亿元左右，同比增长约33.90%；净利润54000万元左右，同比 增长约495.33%。2024年年度营收增长超出预期，在车载、网关、智能安全、人工智能（如AI眼镜、 工业自动化等细分领域）增长都比较快。2024年年底，订单需求创新高，公司及时调整增加线体，保 证产能供应。 调研过程中，公司透露，公司与火山引擎旗下豆包大模型团队的合作原则是开放性、多样性的，双方面 向共同的下游终端玩具客户，针对不同的需求和场景提供不同的服务和 ...

Deepseek有望带动AI应用推理需求爆发，这家公司AI ASIC能力国内领先，为多家AI企业提供AI云端推 理超大规模芯片定制服务+企业级SSD主控芯片定制服务，叠加智能手机芯片从0到1突破+智能穿戴芯 片通过中国移动认证，未来有望持续放量。 翱捷科技-U（688220）精要： ①当前AI算力侧的牧本钟摆有望从标准化逐渐摆向定制化，根据Marvell预测，数据中心ASIC市场规模 有望在2028年达到429亿美元，CAGR有望达到45.5% ②国信证券胡剑看好公司AIASIC能力国内领先，曾为全球领先的AI平台公司S、登临科技、美国 Moffett等数家知名AI技术企业提供先进工艺下的AI云端推理超大规模芯片定制服务，还为国家大型电 网企业提供全国产供应链芯片定制服务； ③公司首款RedCap智能穿戴芯片ASR3901作为面向智能穿戴设备的高性价比产品，已通过中国移动认 证，未来有望持续放量； ④胡剑看好公司未来3年处于快速成长期，预计2024-2026年归属母公司净利润-6.73/-3.31/0.39亿元， EPS分别为-1.61/-0.79/0.09元； ⑤风险提示：新产品开发滞后风险、激烈竞争导致产 ...

公司预计2024年实现归母净利润25-35亿元，同比增长493%-731%，其中四季度归母净利润中枢达12 亿元。分析师认为公司业绩超预期，并上调盈利预测，看好2025年核心集装箱板块量价有支撑，同时 海工造船受益周期回暖，订单高增迎盈利拐点。 中集集团（000039）精要： ①公司发布2024年业绩预告：预计实现归母净利润25-35亿元，同比增长493%-731%，单四季度实现 归母净利润6.7-16.7亿元，同比扭亏； ②公司业绩高增原因主要包括：核心板块集装箱周期复苏，公司干箱产销量创历史新高，板块量利齐 升；以及海工板块需求回暖，贡献业绩增量； ③集装箱板块受益存量更新+全球贸易增速修复，板块量价有支撑，同时海工造船受益周期回暖，公司 订单高增迎盈利拐点； ④东吴证券周尔双认为，公司业绩超预期，且四季度归母净利润中枢达12亿元，经营持续向好，上调 2024-26年归母净利润预测为30/38/48亿元（前值为25/33/48亿元），同比增长 613.93%/26.97%/24.43%，对应PE为14/11/9倍； ⑤风险因素：地缘政治风险、原油价格波动等。 全年业绩增长4-6倍且四季度同比大幅扭亏，分析 ...

①DeepSeek正式发布一系列DeepSeek-R1模型，API服务定价远低于OpenAI同类产品，这家公司第一 时间接入并开发对应行业垂直模型； ②多项能力超越GPT-4o mini！百川智能开源全模态模型Omni-1.5 上线，机构称大模型迭代过程中，交互的升级具有重大价值，这家公司已完成相关大模型第一版本的训 练，加入了情感支持以及多模态的能力； ③海外映射：诺和诺德涨8.47%，公司新减肥药Amycretin试 验数据亮眼。 近阶段，OpenAI在Agent应用领域动作频频。1月15日，OpenAI正式宣布推出一项名为Tasks的测试版 功能，另外，OpenAI即将发布第二个Agent应用Operator。与此同时，Salesforce、ServiceNow、 SAP、Workday均已推出企业端Agent助手，并给出2025年加快销售落地的积极指引，企业端Agent助 手有望迎来放量。根据RootsAnalysis预测数据，预计2024年全球AIAgent市场规模为52.9亿美金，预 计2035年达到2168亿美金，对应24-35年CAGR为40.15%。华泰证券计算机看好2025年全球AI应用有 ...

①业内首款！灵心巧手发布Linker Hand灵巧手钛金版，分析师看好电子皮肤/触觉传感器或为潜在增量 环节； ②这家公司依托精密制造体系，紧抓人形机器人发展机遇，已建成一条行星滚柱丝杆半自动产 线并投入批量生产。 【研选·大事件——读懂大市】 1、中共中央政治局委员、外交部长王毅1月24日应约同美国国务卿鲁比奥通电话。 震裕科技|这家公司依托精密制造体系，紧抓人形机器人发展机遇，已建成一条行星滚柱丝杆半自动产 线并投入批量生产 3、日本货币政策利率上调25个基点至0.5%左右，达到约17年来最高水平。 【研选·行业】 人形机器人|业内首款！灵心巧手发布Linker Hand灵巧手钛金版，分析师看好电子皮肤/触觉传感器或 为潜在增量环节 近期，专注于具身智能灵巧手和云端智能的灵心巧手（Linkerbot）全新发布了其自主研发的Linker Hand灵巧手钛金版T10、T20，售价分别为19999元和49999元。产品结构上，Linker Hand钛金版采用 单指模块化设计和连杆驱动，可以减轻负载，提高速度和灵活性，降低维护成本；灵巧手工业版自由度 25-30个，科研版最高自由度42个，最大负载5kg，灵活性高 ...