时隔五年，证券公司分类评价制度再次迎来修订。 6月20日，证监会就《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》（下称《规定》）公开征求意 见，优化业务发展加分指标，引导经营机构聚焦高质量发展，支持中小机构特色化、差异化发展，突 出"打大打恶"导向，强化综合惩戒，切实加强中小投资者保护。 此次将规则标题由《证券公司分类监管规定》调整为《证券公司分类评价规定》，与以分类评价为主要 内容的制度框架相适应。业内人士指出，证券公司分类评价制度是证券公司监管的基础性制度，证监会 根据证券公司分类结果，在风险控制指标标准、风险资本准备计算比例、监管资源分配、现场检查和非 现场检查频率等方面，对不同类别的公司实施差异化的监管政策，发挥其"奖优罚劣"和监管"指挥棒"的 重要作用。 实际上，在日常实践中，近年的证券公司分类评价工作突出引导行业树立正确经营理念，通过设置专项 监管工作、自律组织专项评价方式，督促行业处理好功能性和盈利性的关系。 例如，近年来的分类评价工作中，为引导证券公司发挥好直接融资"服务商"和资本市场"看门人"功能， 通过将投行执业质量评价结果与分类评价加分挂钩，以及增设并购重组专业能力、新股发行定价能力等 ...

Core Viewpoint - The China Securities Regulatory Commission (CSRC) has revised the "Securities Company Classification Evaluation Regulations (Draft for Solicitation of Comments)" to optimize the classification evaluation system for securities companies, emphasizing the promotion of functional roles and supporting differentiated development for small and medium-sized institutions [1][2] Group 1: Functional Orientation - The revision aims to enhance the ability of securities companies to serve the real economy and national strategies, with a focus on functional performance as a regulatory requirement [2] - The evaluation framework has been adjusted to include risk management, compliance, business development, and functional performance, highlighting the importance of serving the real economy and national strategies [2][3] Group 2: Incentives for High-Quality Development - The draft optimizes business development indicators to encourage high-quality growth and support differentiated operations for smaller institutions, reducing the emphasis on total revenue rankings [3] - The addition of net asset return rate as a significant factor for scoring aims to guide securities companies towards efficient operations and balanced business development [3][4] Group 3: Long-Term Capital Inflow Mechanism - The revision includes new indicators to facilitate the inflow of long-term capital, such as self-investment in equity assets and management of equity fund products, enhancing the ability to serve the real economy and investor wealth management [4] Group 4: Protection of Small Investors - The draft emphasizes a "punish the big and the bad" approach, adjusting the scoring system to better protect the interests of small investors and enhance the rationality of evaluation results [5][6] - The introduction of stricter penalties for major violations aims to increase compliance and risk management within the industry, ensuring that evaluation results reflect overall compliance and functional performance [6]

【深圳商报讯】（记者钟国斌）证监会近日就《证券公司分类评价规定（修订草案）》公开征求意见。 该《规定》通过优化业务发展加分指标支持中小证券机构特色化、差异化发展；提出"打大打恶"导向， 切实加强中小投资者保护，并鼓励证券公司申请适用行政执法当事人承诺或开展先行赔付，更好维护投 资者合法权益。 为强化对严重违法违规行为的综合惩戒，更好落实"打大打恶"的要求，加强对中小投资者合法权益的保 护，《规定》突出"打大打恶"，针对重大恶性案件从严下调相关证券公司评级；引导充分有效运用行政 处罚、行政监管措施和自律管理措施等多种监管手段。本次修订适当提高了"资格罚"纪律处分扣分分 值，进一步强化"资格罚"自律管理手段的制度震慑；鼓励证券公司申请适用行政执法当事人承诺或开展 先行赔付。证券公司因涉嫌证券违法违规行为被立案调查且事实情节清晰的，按照《规定》应当至少扣 1.5分。 （文章来源：深圳商报） 具体来看，《规定》取消了营业总收入的加分指标，同时提升对净资产收益率的加分力度，最高加分由 1分提高至2分，引导证券公司坚持集约型的发展方向、提升经营效率。 《规定》适当提升了部分加分指标的覆盖面，将净资产收益率和经纪、投行、资 ...

行 业 报 告 非银行金融 2025 年 06 月 22 日 行业点评 优化证券公司分类监管制度，更好发挥"指挥棒"作用 行情走势图 相关研究报告 【平安证券】行业深度报告*非银行金融*险资举牌研 究暨 2024 年报分析：风起资产端*强于大市 20250403 【平安证券】行业点评*非银行金融*深化个险营销体 制改革，头部险企具备高质量发展优势*强于大市 20250420 【平安证券】行业点评*非银行金融*规范万能险经 营，推动行业健康发展、回归保障本源*强于大市 20250427 证券分析师 王维逸 投资咨询资格编号 S1060520040001 BQC673 WANGWEIYI059@pingan.com.cn 李冰婷 投资咨询资格编号 S1060520040002 LIBINGTING419@pingan.com.cn 强于大市（维持） 事项： 6 月 20 日，证监会就《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》（以 下简称《规定》）公开征求意见。 平安观点： 证 券 研 究 报 告 行 业 点 评 优化证券公司分类监管制度，更好发挥"指挥棒"作用。证券公司分类评 价是指以证券公司风险管理能力、持 ...

【环球网财经综合报道】6月20日，证监会正式就《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》（以下简称《规定》）向社会公开征求意见。此次修 订旨在优化证券公司分类评价制度，突出功能发挥导向，支持中小机构差异化、特色化经营。 具体来看，修订内容主要包括四个方面。一是突出促进证券公司功能发挥的导向，完善评价框架。《规定》将立法目的明确为"引导证券公司更好发挥功能 作用，提升专业能力"，并将现有评价框架调整为"风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况"四大维度。其中，功能发挥情况涵盖服务实体 经济和国家战略的情况，同时授权证券业协会组织"功能发挥情况"专项评价。 | 中国证券监督管理委员会 CHINA SECURITIES REGULATORY COMMISSION | | | | | 请输入关键字 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 八 首页 价 机构概况 | 司 新闻发布 | 圈 政务信息 | 三. 办事服务 | 曰 互动交流 | 000 统计信息 | | ♥ 当前位置： 首页 > 政务信息 > 政府信息公开 > 主动公开目录 > 按体裁文种查看 > 其 ...

中经记者 郭婧婷 北京报道 券商"大考"将迎新的评价标准。 谈及修订的思路和内容，证监会表示，《规定》贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融工作会议精神 以及新"国九条"等关于健全服务实体经济激励约束机制、推动行业回归本源做优做强、鼓励中小机构差 异化发展特色化经营、健全金融"五篇大文章"考核评价制度等要求和部署，坚持问题导向、突出扶优限 劣，注重整体平衡、立足适度优化，更好发挥分类评价制度的监管"指挥棒"作用。 激活中小券商差异化发展 6月20日晚，证监会发布《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》（以下简称《规定》）， 并向公众征求意见。 《中国经营报》记者注意到，时隔5年再次大修监管框架，《规定》突出促进证券公司功能发挥的导 向，完善评价框架；适当整合、优化业务发展指标，引导行业机构聚焦高质量发展，支持中小机构差异 化发展、特色化经营；突出 "打大打恶" 导向， 优化评价结果下调手段，同时适当调整扣分分值设置， 提升评价的合理性；总结前期分类评价经验，明确特殊问题的处理规则。 此次修订，将规则标题由《证券公司分类监管规定》调整为《证券公司分类评价规定》。公开资料显 示，按照《证券公司分类监管规定》， ...

（上接1版） 此外，《规定》在总结既往分类评价经验的基础上，还明确了证券公司完成重大风险化解处置等特殊问 题的处理规则；落实穿透式监管，补充对证券公司股东行为监管的扣分标准；结合监管实际，对债券交 易风险管控、资管业务风险管控等项目的扣分标准进行优化调整等。 一是突出"打大打恶"，完善下调评级手段，坚持整体实质研判，针对重大恶性案件从严下调相关证券公 司评级。此次修订将下调评级范围进一步扩展至"存在重大违法违规行为"，进一步提高了相关手段的可 用性。 二是引导充分有效运用行政处罚、行政监管措施和自律管理措施等多种监管手段。本次修订适当提高 了"资格罚"纪律处分扣分分值，进一步强化"资格罚"自律管理手段的制度震慑，同时适当优化了行政处 罚扣分分值，使其分值梯度与其他扣分项和加分项保持总体均衡。 三是鼓励证券公司申请适用行政执法当事人承诺或开展先行赔付。据了解，证券公司因涉嫌证券违法违 规行为被立案调查且事实情节清晰的，按照《规定》应当至少扣1.5分。此次修订明确证券公司申请适 用行政执法当事人承诺或开展先行赔付的，按照相应评价标准至多扣1分，但是以有效减轻或消除对投 资者造成的损害为前提条件。这一规定有利于引导 ...

Core Viewpoint - The China Securities Regulatory Commission (CSRC) is seeking public opinion on the revised "Securities Company Classification Evaluation Regulations" to optimize the classification evaluation system, promote the functionality of securities companies, and support the differentiated development of small and medium-sized institutions [1][2]. Group 1: Regulatory Framework - The classification evaluation system is a fundamental regulatory framework for institutions, with the main regulatory basis established in 2009 and revised multiple times since, playing a significant role in guiding securities companies to enhance compliance, risk control, and service to the real economy [1][2]. - The revisions align with the spirit of the 20th National Congress of the Communist Party of China and recent government directives aimed at strengthening regulatory measures and promoting high-quality development in the capital market [1][2]. Group 2: Key Modifications - The title of the regulations has been changed from "Securities Company Classification Supervision Regulations" to "Securities Company Classification Evaluation Regulations" to better reflect the focus on classification evaluation [2]. - Key modifications include enhancing the guidance for the functionality of securities companies, optimizing business development indicators to focus on high-quality growth, and adjusting the scoring system to better reflect the performance of companies [2][3]. Group 3: Performance Evaluation - The revised regulations increase the scoring for net asset return rates to encourage securities companies to adopt a more intensive development approach and improve operational efficiency [3]. - The coverage for scoring based on net asset return and major business income has been expanded from the top 20 to the top 30 companies, allowing smaller institutions to explore differentiated development paths [3]. Group 4: Compliance and Penalties - The regulations introduce stricter measures for companies with significant legal violations, allowing for direct downgrading of evaluation results based on substantial infractions [3][4]. - The scoring for disciplinary actions and administrative penalties has been adjusted to ensure a balanced evaluation system, enhancing the effectiveness of self-regulatory and administrative measures to combat market violations [4].

优化业务发展加分指标，完善下调评级手段等 时隔近五年，券商分类评价制度再迎修订。 证监会6月20日发布消息，近日，证监会就《证券公司分类评价规定（修订草案）》（下称《规定》） 公开征求意见，修订内容重点围绕促进券商功能发挥、优化业务发展加分指标、突出"打大打恶"三大导 向展开。 具体来看，包括优化了业务发展加分指标。取消了营业总收入的加分指标，同时提升对净资产收益率的 加分力度。同时，完善下调评级手段，针对重大恶性案件从严下调相关证券公司评级，提高"资格罚"纪 律处分扣分分值；引导证券公司申请适用行政执法当事人承诺或开展先行赔付，降低投资者维权成本， 保护中小投资者合法权益等。 比如，在2024年的分类评价工作中，为引导证券公司发挥好直接融资"服务商"和资本市场"看门人"功 能，提升投行服务实体经济质效，证券业协会组织开展了并购重组专业能力等专项评价，并对评价结果 靠前的证券公司在分类评价中予以加分。 在总结经验基础上，《规定》修订将"引导证券公司更好发挥功能作用，提升专业能力"写入总则，并将 现有评价框架调整为"风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况"，新增由证券业协会组 织"功能发挥情况"专项 ...

Core Viewpoint - The China Securities Regulatory Commission (CSRC) has released a draft for public consultation regarding the revised "Regulations on the Classification Evaluation of Securities Companies," aimed at optimizing the classification evaluation system for securities firms and supporting the differentiated development of small and medium-sized institutions [1]. Group 1 - The revision is in line with the spirit of the Central Financial Work Conference and the State Council's opinions on enhancing regulation and preventing risks while promoting high-quality development in the capital market [1]. - The new regulations emphasize the importance of enhancing the functional roles of securities companies [1]. - The draft aims to support the differentiated development and specialized operations of small and medium-sized securities firms [1].