预期中的利空不是利空，预期中的利多不是利多。 不是所有信息都对市场有影响，而是市场所关注的，并能形成预期差的，才能对市场的价格波动产生 真正的影响。 ——笔记哥《应对》 【笔记20241105— 股债双牛：股市领财政，债市领货币（+总理：货币财政都有较大空间-股市大涨+资金面均衡宽松=小下)】 资金面均衡宽松，长债收益率小幅下行。 央行今日公开市场开展183亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%。今日3828亿元逆回购到期。净回笼3645亿元。 资金面均衡宽松，资金利率与昨日基本持平。 | | | | 银行间资金 | (2024. 11.5) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购代码 | 加权利率 | 变化 | 利率走势 | 最高利率 | 变化 | 成交量 | 变化量 | 成交量占 | | | (%) | (bp) | (近30天) | (%) | (bp) | (亿元) | (亿元) | 比 (%) | | R001 | 1.47 | 0 | | 2. 40 | -29 | 73074. 65 | 1 ...

销售与管理视频号开通啦 欢迎关注并留下您睿智犀利的评论吧 以下文章来源于A视野 ，作者ME A森 A视野 . 发现一个真实的世界 来源：A视野（ID：AndsonVision） 大交易，大冤种，大撤退。 ----------------------------------------- - - 01 任何一个国家之所以可以牛逼，终究是靠关键的几根支柱撑着，否则瞬间就会土崩瓦解的。 作者：ME A森 这就像一个所谓的成功人士，没有关键性的东西撑着，也就不可能成功。 国运，当然也是如此！ 最近， 中欧产业链战争开打，首当其冲，就是电动车领域，你来我往，绝逼精彩。 比较郁闷的就是德国，基本上到了要吐血的地步。 毕竟，这么搞下去，他们家的制造业怕是再也起不来了。 这个经济的困境，现在直接带动了德国政坛的变动。那位德国选择党的女人，操着类似于"柏林之 音"的口吻，正在激烈的反对现在的执政联盟。整个国家瞬间从外部政治博弈，变成了内部要改天换 地。 我们必须看到，德国的例子向我们充分证明： 任何一个国家的国运，必须是以不断夯实国运发展支柱为前提的 。一旦自毁这些支柱，那么，再牛 逼的国家也会绷不住的。国与国的博弈也只是手段 ...

今年以来，市场的表现显著弱于我的预期。我们的净值也出现了下跌，半夏宏观对冲的今年的跌幅大于沪深300小于中证500，去年年中高点以来的 最大回撤达到了25%。 我们也接到不少投资者的询问，我写了一封很长的致投资人的信。我的同事们建议我不要发出去，不要公开说话，私下逐一相应解释就好。说如果 发了信，肯定会被媒体到处转载，肯定会被到处群嘲。但我想了一下，人有责任也应该有勇气承认和面对自己的错误。做错了就是做错了，被批评 被群嘲也是正常的。我还是打算发出来，公开说明一下，清晰一些。也算帮同事们分担一些解释说明的工作量。 开年以来，无论经济还是市场的表现，宏观政策的力度，的确都低于我之前的预期。 我过去几个月的确犯了速胜论的错误，不够谨慎不够耐心，对 中短期政策的响应机制理解不够深刻。在看到右侧信号明确之前，我做好了打持久战的准备。首先是做好防守，保存实力。 我依然相信二十年一遇的牛市仍会到来，并且不会太远，但之前可能需要多等待若干个月或几个季度的底部震荡分化。 半夏的一位投资人，几天前通过同事，给我发了这样的一段话： 这么多年来以蓓总的功力，对宏观或经济形势的判断都是非常正确的，投资策略也是有效的，所以才会有过去多 ...