1. 前期筹备：明确合作框架与基金定位 "上市公司+PE"模式（以下简称"产融结合模式"）是上市公司与私募股权（PE）机构合作设立并购基金，通过基金实现标的资产 收购、培育后再整合至上市公司的典型资本运作模式。该模式既发挥了PE的项目资源与资本运作优势，也借助了上市公司的产 业经验与整合能力，已成为A股市场常见的并购重组方式。 一、"上市公司+PE"模式并购基金的核心流程 该流程可分为前期筹备、基金设立、项目并购、投后管理、退出分配、基金清算六大环节，各环节环环相扣，需平衡双方利益 与风险。 2. 基金设立：完成法律架构与资金募集 3. 项目并购：筛选、尽调与交割 4. 投后管理：培育标的以提升整合价值 合作意向达成：上市公司与PE机构基于产业协同需求（如上市公司产业链延伸、业务转型）与PE的投资能力（项目储 备、退出渠道）达成初步合作意向。 框架协议签署：明确合作的基本原则，包括： 基金的核心定位（如专注于某一产业领域的并购，如医疗健康、TMT）； 基金的规模与期限（通常规模在5-50亿元，存续期5-7年，含2-3年投资期、3-4年退出期）； 出资结构（上市公司多为劣后级LP，承担主要风险；PE为GP或优先 ...