在长期低息环境中，日欧银行业呈现出多样化的生存路径。日本方面，在银行业金融机构合并重组 的背景下，城市银行通过国际化与综合化经营构建了不依赖净息差的盈利模式，地区银行则依靠本 土深耕与业务多元化保持稳健。欧洲方面，瑞士与法国通过发展非息收入降低对息差的依赖；南欧 国家虽实现危机后修复，但仍面临盈利韧性的考验；荷兰与德国在业务转型有限的背景下，因风控 能力差异而表现悬殊。两地经验表明，银行业在低息环境中没有统一模板，关键在于推动业务结构 转型、全球化资产配置、完善风险管理体系并推进市场化重组。对中国银行业而言，应结合自身资 源禀赋，在业务转型、风险管控、国际化与运营效率之间寻求有效平衡，以应对低息差的长期挑战。 本文将分别剖析日本与欧洲银行业的转型实践，并探讨其对中国的启示。 www.lhratings.com 研究报告 1 低息差环境下的银行业生存图景： 日本与欧洲的转型路径 联合资信 金融评级一部 |吴雨柠 一、 日本篇：低息差环境下的生存智慧 （一） 日本银行业机构概况 日本银行业主要由城市银行、地区银行以及地区银行 II 等构成（图 1.1）。城市银 行规模庞大，总部设于主要城市；地区银行业务范围主要集 ...