部分央国企正在筹备存量公司债券的续发行工作，近期可能渐次落地。 第一财经记者获悉，部分央国企正在筹备存量公司债券续发行，近期可能渐次落地。 合并上市挂牌首日，续发行公司债券与存量公司债券的证券代码、证券简称、到期日、票面利率和特殊 条款等基本信息均应当保持一致。续发行后，公司债券符合基准做市品种条件的，可纳入信用债基准做 市范围。 有资本市场研究人士指出，"上交所续发行机制较过往增发机制的一大亮点，是存量公司债券若能在续 发后满足做市券准入门槛，即能获得做市券资格，并可纳入信用债ETF的配置范围，债券的流动性和投 资者的认可度将得到双重提升，有利于利差收窄，形成一二级市场的良性互动"。 据第一财经了解，上交所正按照"一二级联动、投融资协同"的思路推动债券市场建设。近年来，已先后 推出债券做市、发行承销与报价交易联动业务等创新机制，同时在ETF等指数化产品创新上不断发力， 着力以二级交易价格促进一级市场融资与定价功能发挥。 "通过公司债券续发行，我们对发行规模、节奏的控制力将大大提升，有利于发行人把握有利市场窗 口，高效完成融资，结合现有做市机制也衔接得比较紧密，相信能够通过发行与交易的双重创新机制， 带动各期 ...

近日，上交所发布《关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务有关事项的通知》（以下简称《通知》），正式开展公司债券续发行工 作。 整体看，《通知》围绕便利发行人融资活动、充分保护债券持有人利益、满足投资者交投需求等目标，优化了续发行公司债券的发行上市材料和流程，对附 有担保条款的存量公司债券的投资者权益保护、信息披露机制作出特殊安排，并在合并上市、交易、做市等机制安排方面与存量公司债券有机衔接。 发行上市材料和流程方面，《通知》明确，发行人可以新申请或使用存量有效批文参与续发行业务，按照价格申购方式确定发行定价。存量公司债券附有担 保条款的，发行人应当在实施续发行前对担保机制的变更做出妥善安排；并由中介机构发表核查意见。发行上市流程总体保持不变，并可省去证券代码申请 等业务环节。 上市和交易机制安排方面，《通知》明确，合并上市挂牌首日，续发行公司债券与存量公司债券的证券代码、证券简称、到期日、票面利率和特殊条款等基 本信息均应当保持一致。续发行后，公司债券符合基准做市品种条件的，可纳入信用债基准做市范围。 公司债券续发行旨在满足市场主体在投融资两端的需求，强化一二级市场联动，激发二级交易活力，促进债券市场高 ...

智通财经记者 | 邹文榕 继5月21日上交所发布通知试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务后，智通财经记者了解到，市 场迎来新规后首批券商公司债续发行案例。 5月29日，中信证券和招商证券作为首批公司债券试点发行人，在上交所成功开展公司债续发工作，分 别续发公司债券20亿元和15亿元。 Wind显示，中信证券续发行债券简称为"25中证G1"，债券代码为"242486.SH"，债券票面利率为 2.03%，同存量债券一致；续发行债券期限为3年，起息日为2025年3月6日，本金兑付日期为2028年3月 6日，和存量债券一致。 招商证券续发债券简称为"25招证S5"，债券代码"242681.SH"。本期债券是招商证券2025年4月7日完成 发行的2025年公开发行短期公司债券（第二期）的增量发行，债券原存量规模为27亿元，此次续发行完 成后，单只债券累计规模达42亿元。 按照5月21日上交所发布的《关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务有关事项的通知》（下 称：《通知》），本次续发行债券将与对应的存量债券合并上市交易、合并托管。 公司债券续发行，是指存量公司债券（含企业债券，下同）的发行人进行增量发行并将增量 ...

近日，公司债券续发行有了新进展。中信证券与招商证券于5月30日分别发行不超过30亿元、不超过20 亿元续期公司债券，合计规模上限达50亿元，标志着通过债券续发优化融资结构的模式正式落地，为债 券市场的发展注入了新的活力与可能性。 5月21日，为规范公司债券（含企业债券）续发行和资产支持证券扩募业务活动，满足市场主体合理融 资需求，进一步提升债券市场流动性，上交所发布《关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务 有关事项的通知》（以下简称《试点通知》）。 第一，从发行人的角度来看，公司债券续发行可以显著提升融资效率与降低发行成本。在融资效率方 面，发行流程得到了简化与优化：发行人可以使用有效期内的公开发行注册文件或者非公开发行无异议 函向上交所申请发行备案，参与续发行业务。无需重复申请新批文，可以大幅缩短发行周期。例如此 次，中信证券和招商证券就在政策落地后快速完成簿记。简便高效的发行流程在利率波动环境中尤为重 要，可以避免因流程拖延错失低成本融资机会。在发行成本方面，通过增量发行扩大单券规模，可以有 效摊薄发行中的固定费用，使得单位融资成本显著下降。此外，公司债券续发行机制还有利于优化发行 人的债务管理，成 ...

近日，上交所发布了试点公司债券续发行的相关通知。已在上交所上市挂牌的存量公司债券的发行人 可以进行增量发行，并将增量发行债券与存量债券合并上市挂牌。5月29日，中信证券、招商证券等作 为首批试点发行人，完成了首批公司债券的续发行。 "续发行机制的建立有效提升了债券市场的流动性水平，增强了市场活跃度，完善市场价格体系，助力交 易所债券市场向更加成熟的方向迈进。"中信证券称。 券商公司债券续发行 5月29日，中信证券成功开展"中信证券股份有限公司2025年面向专业机构投资者公开发行公司债券（第 一期）"的续发行工作，发行规模20亿元。该期债券是在原有存续债券的基础上完成的续发行创新。商业 银行、银行理财、证券公司、基金公司、保险公司等投资机构认购踊跃。 同日，招商证券作为首批试点发行人，在上交所成功开展2025年公开发行短期公司债券（第二期）（续 发行）簿记发行，发行规模15亿元。本次续发行债券是对招商证券在2025年4月7日完成发行的2025年 公开发行短期公司债券（第二期）的增量发行。该债券原存量规模为27亿元，本次续发行完成后，单只债 券累计规模达42亿元。本次续发行债券将与对应的存量债券合并上市交易、合并 ...

新华财经北京5月27日电（王菁）日前，交易所明确试点开展公司债券（含企业债券，下同）续发行和 资产支持证券扩募发行业务，随后市场迎来新规后首批券商公司债续发行案例。 （文章来源：新华财经） 同日，招商证券公告称，将5月30日发行招商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短期公 司债券（第二期）（续发行）。本期续发行债券的发行规模不超过20亿元（含20亿元），债券面值为人 民币100元，发行价格通过簿记建档确定。 公开资料显示，招商证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第二期）（品种 二）于今年4月7日完成发行，债券期限为227天，票面利率为1.87%，发行规模27亿元，债券代码为 242681。本期续发行债券债券期限、票面利率与存量债券保持不变，发行价格申购区间为100.280 元-100.510元。 此外，从募集资金用途看，两只债券续发行主要用于补充公司流动资金和偿还到期债务。其中，中信证 券不超过30亿元全部用于补充运营资金；招商证券拟将不超过15 亿元（含15亿元）用于偿还到期公司 债券本金，不超过5亿元（含5亿元）用于补充公司流动资金。 5月26日，中信证券和招商证券 ...

上交所发布关于试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务有关事项的通知，自发布之日起施行。通 知所称公司债券续发行，是指已在本所上市挂牌的存量公司债券的发行人进行增量发行并将增量发行债 券与存量债券合并上市挂牌。本通知所称资产支持证券扩募，是指计划管理人对在本所挂牌的存量持有 型不动产资产支持证券进行扩募发行并且合并挂牌。扩募发行不涉及设立新的 资产支持专项计划。合 并上市挂牌后，存量公司债券、资产支持证券的还本付息、收益分配等发行条款和持有人会议、受托管 理、违约责任与争议解决等投资者权益保护相关安排原则上保持不变。公司债券发行人、计划管理人应 当确保原持有人和新加入的持有人按照募集说明书、计划说明书和相关协议的约定平等享有权利、履行 义务。 ...