证 券 研 究 报 告 立中集团（300428）2025 年中报点评 强推（维持） 2Q 业绩超预期，新领域突破进行时 目标价：27.2 元 事项： ❖ 公司发布 2025 年中报，上半年营收 144.4 亿元、同比+15%，归母净利 4.01 亿 元、同比+5%，扣非归母净利 3.60 亿元、同比+2%。 评论： | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 27,246 | 30,628 | 34,726 | 37,277 | | 同比增速(%) | 16.6% | 12.4% | 13.4% | 7.3% | | 归母净利润(百万) | 707 | 790 | 886 | 983 | | 同比增速(%) | 16.8% | 11.7% | 12.2% | 10.9% | | 每股盈利(元) | 1.11 | 1.24 | 1.39 | 1.54 | | 市盈率(倍) | 18 | 16 | 14 | 13 | | 市净率(倍) | 1.8 | 1.7 | 1.6 | 1.5 | 资料来源 ...