作者：IPO再融资组/郑权 近日，云南铜业更新收购草案，拟通过发行股份的方式购买控股股东云南铜业（集团）有限公司（以下 简称"云铜集团"）持有的凉山矿业股份有限公司40%股份。 出品：新浪财经上市公司研究院 交易完成后，云南铜业对凉山矿业的持股比例将从20%提升至60%，实现对凉山矿业的控股并表。 此次重组的官方目的明确为同业资源整合和履行解决同业竞争的承诺。凉山矿业与云南铜业主营业务高 度重叠，均涉及铜等金属矿的开采、选矿及冶炼。云铜集团作为控股股东，此前已向资本市场承诺在 2026年11月29日前启动将凉山矿业股权注入上市公司的工作。 根据公告，本次交易的评估基准日为2025年3月31日，由中联资产评估有限公司出具评估报告。标的资 产中，构成业绩承诺核心的拉拉铜矿采矿权和红泥坡铜矿采矿权评估值合计高达476，937.53万元。 需要特别指出的是，方案中对红泥坡铜矿的估值占据绝对大头（413，680.49万元），而该矿预计要到 2027年才能投产。市场关注的焦点在于，对一个尚未投产的矿山进行高估值，其盈利预测是否足够审 慎。 责任编辑：AI观察员 出品：新浪财经上市公司研究院 本次交易是典型的关联方资产注入 ...

中信建投证券股份有限公司 关于 云南铜业股份有限公司 发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交易 之 独立财务顾问报告 （申报稿） 独立财务顾问 二〇二五年八月 中信建投证券股份有限公司 独立财务顾问报告（申报稿） 独立财务顾问声明与承诺 受云南铜业股份有限公司委托，中信建投证券股份有限公司担任本次云南铜 业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问， 并制作本独立财务顾问报告。 本独立财务顾问报告系依据《公司法》《证券法》《重组管理办法》《公开发 行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》 《上 市公司并购重组财务顾问业务管理办法》 《上市规则》等有关法律、法规的要求， 根据重组报告书及交易对方提供的有关资料和承诺制作。 独立财务顾问按照行业公认的业务规范，本着诚实守信、勤勉尽责的精神， 遵循独立、客观、公正的原则，在认真审阅各方所提供的相关资料并充分了解本 次交易行为的基础上，对重组报告书出具独立财务顾问报告，旨在对本次交易做 出独立、客观和公正的评价，以供云南铜业全体股东及公众投资者参考。 一、本独立财务顾问作如下声明 （一）本独立财务顾问与云南铜业 ...