证券研究报告 社会服务 | 酒店餐饮 港股|公司点评报告 hyzqdatemark 2025 年 08 月 11 日 证券分析师 朱芸 SAC：S1350524070001 zhuyun@huayuanstock.com 市场表现： 投资评级： 增持（维持） ——同店转正 运营提升 经营利润改善 开店行稳致远 投资要点： 风险提示。宏观消费不及预期；快餐行业竞争加剧；堂食&外卖客单量下滑明显。 | 盈利预测与估值（美元） | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | 营业收入（百万美元） | 10978.00 | 11303.00 | 11763.26 | 12474.08 | 13249.77 | | 同比增长率（%） | 14.7% | 3.0% | 4.1% | 6.0% | 6.2% | | 归母净利润（百万美元） | 827.00 | 911.00 | 933.54 | 1012.75 | 1137.52 | | 同比增长率（%） | 87.1% | 10.2 ...