久立特材（002318.SZ）2025 年半年报点评 Q2 业绩同比高增，产品结构持续优化 2025 年 08 月 27 日 ➢ 事件：公司发布 2025 年半年报。2025H1，公司实现营收 61.05 亿元，同 比增加 26.39%；归母净利润 8.28 亿元，同比增加 28.48%；扣非归母净利 7.87 亿元，同比增加 20.62%。2025Q2，公司实现营收 32.23 亿元，同比增加 31.97%， 环比增加 11.79%；归母净利润 4.38 亿元，同比增加 38.74%，环比增加 12.66%； 扣非归母净利 3.94 亿元，同比增加 25.95%，环比减少 0.02%。 ➢ 点评：复合管业务高速增长，毛利率维持高位 ① 复合管业务高速增长。2025H1，无缝管、焊接管、复合管营收分别为 23.18、 8.21、20.50 亿元，同比+11.63%、-23.09%、+219.26%，主要增收来自于 EBK 复合管大订单。分地区看，境外营收由 16.69 亿元增长至 32.19 亿元，同比增加 15.51 亿元，复合管贡献 14.08 亿元，境外营收占比由 34.54%提升至 52.73%。 ② ...