波动率在期权交易中的特性 J 免责声明 本信息不拘成任何投资建议,投资者不应 以该等信息取代其独立判断或仅根据该等 信息做出决策。本信息根据当前法律法规 规则的相关规定形成解答,方便市场主体 参考使用。法律法规规则如有变化,以最 新规定的要求为准。我们力求本材料信息 准确可靠,但对这些信息的准确性或完整 性不作保证,亦不对因使用该等信息而引 发的损失承担任何责任。更多投资知识, 投资者关注"上交所ETF之家"及"上交 所期权之家"微信公众号。 上交所期权之家 上交所ETF之家 公众号 公众号 免责声明 以提前知道其发生的时间窗口,但是其结果 往往存在重大不确定性。对此,可以在期权 市场通过提前买入跨式策略,来做多波动 部 三是隐含波动率相比实际波动率存在一 定的高估。研究表明,在期权市场,隐含波 动率往往高于实际波动率，这可能是因为投 资者为降低不确定性所支付的风险溢价 。 所以通常而言,只要市场不发生黑天鹅事 件,卖出期权的投资者往往可以获得较为稳 定的收益。 四是无套利性。在期权市场上存在众多 合约,合约之间的隐含波动率往往存在某种 关联,比如说某个执行价的合约隐含波动率 偏高,而其上下一档合约的波动率都 ...