双一科技 20250809 摘要 双一科技 2025 年上半年营收 6.13 亿元，同比增长 190.7%，风电配套 类产品收入增长 78.43%，非金属模具类产品增长 30.52%，车辆部件 类产品增长 26%。预计下半年国内风电装机量保持高位，四季度集中交 付。 海外市场表现强劲，上半年销售额约 7,000 万元，全年预计海外收入占 比接近 50%，显著高于去年。海外交付产品以维斯塔斯和西门子等为主， 毛利率高达 35%-36%，远高于国内市场约 10 个百分点。 风电配套类业务毛利率提升主要受益于国内发货量增加的规模效应、降 本增效以及海外发货增长。预计下半年毛利率维持高位，国内外市场需 求稳定。 2025 年大兆瓦产品开始放量，维斯塔斯 15 兆瓦预计交付十套左右，西 门子 14 兆瓦预计交付三四十套甚至更多，明年有望接近 100 套。全年 机舱罩预计交付 3,500 套，上半年已完成 1,700 多套。 非金属模具类产品中，叶片模具上半年收入与去年持平，预计下半年订 单量因装机量减少而下降。海外市场开拓取得成效，预计全年收入略好 于去年，总体毛利率较高。未来两三年海外模具销售占比有望提升至 20%甚 ...