快递反内卷：价格传导通路顺畅，行业盈利显著提升 20250820 摘要 义乌地区快递价格在 8 月已两轮提价基础上，再次提价 0.2 元至 1.4 元/ 件，与广东价格对齐，旨在锁定市场份额并推进反内卷，浙江、福建、 安徽等地预计跟进，涨幅在 0.3-0.5 元不等。 快递行业下半年竞争趋缓，四季度旺季盈利能力有望改善。2025 年新 一轮反内卷符合政策诉求，上半年特价件侵蚀利润，总部和加盟商均面 临盈利压力，总部利润下滑，加盟商生存空间受挤压。 快递员社保新规增加网点用人成本，若按全国平均 4,500 元社保基数缴 费，单票成本增加约 0.11 元；若按快递员整体收入缴费，则单票成本 增加约 0.23 元。已有 30%快递员缴纳社保的情况下，单票成本分别增 加 0.08 元和 0.16 元。 2025 年 1-7 月快递行业业务量同比增长 18.7%，需求旺盛支撑终端提 价，对增量影响有限。快递价格占电商客单价比例较低，即使终端价格 上涨 0.5 元，新增物流成本占比不到 1%，对电商经营影响较小。 提高终端价格后利润弹性较大，参考 2021-2022 年通达系利润表现， 2022 年单票利润及总利润同比增 ...