一、 释义 在本发行办法中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 发行人或公司：指中国国家铁路集团有限公司。 中国铁路总公司：指原中国铁路总公司。 铁道部：指原中华人民共和国铁道部。 本期债券：指本期续发行债券及对应的存量债券。 存量债券：指本期续发行对应的已经上市的"2025年第三期中国铁路建设债券（30年期）"，存量债券的 简称为"25铁道06"。 主承销商：指本期续发行债券发行及存续期限内对中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）、国 开证券股份有限公司（以下简称"国开证券"）、申万宏源证券有限公司（以下简称"申万宏源证券"）、 中德证券有限责任公司（以下简称"中德证券"）的总称。 牵头主承销商：指中信证券。 承销团：指主承销商为本期续发行债券发行组织的，由主承销商和分销商组成的承销团。 余额包销：指承销团全体成员按照承销协议的约定对发行人承担本期续发行债券的余额包销责任。 中央结算公司：指中央国债登记结算有限责任公司。 证券登记公司：指中国证券登记结算有限责任公司。 招标系统：指中央结算公司提供的中国人民银行债券发行系统。本期续发行债券招投标采用中央结算公 司提供的中国人民银行债券发行系统。 ...

一、 释义 在本发行办法中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 主承销商：指本期债券发行及存续期限内对中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）、国开证券 股份有限公司（以下简称"国开证券"）、申万宏源证券有限公司（以下简称"申万宏源证券"）、中德证 券有限责任公司（以下简称"中德证券"）的总称。 牵头主承销商：指中信证券。 承销团：指主承销商为本期债券发行组织的，由主承销商和分销商组成的承销团。 余额包销：指承销团全体成员按照承销协议的约定对发行人承担本期债券的余额包销责任。 中央结算公司：指中央国债登记结算有限责任公司。 发行人或公司：指中国国家铁路集团有限公司。 中国铁路总公司：指原中国铁路总公司。 铁道部：指原中华人民共和国铁道部。 本期债券：指发行规模为50亿元的"2025年第十一期中国铁路建设债券"。 募集说明书摘要：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2025年第三期中国铁路建设 债券（30年期）（第二次续发行）及 2025年第十一期中国铁路建设债券募集说明书摘要》。 证券登记公司：指中国证券登记结算有限责任公司。 招标系统：指中央结算公司提供的中国人民银行债券发行系统。 ...

Core Points - The issuance of the "2025 Fourth Phase China Railway Construction Bonds" has been approved, with a total issuance scale of 100 billion yuan, consisting of 50 billion yuan for 10-year bonds and 50 billion yuan for 30-year bonds [1][4] - The bonds will have a fixed interest rate based on the Shibor benchmark rate plus a basic spread, with the 10-year bonds having a spread range of (-0.6% to 0.4%) and the 30-year bonds having a spread range of (-0.5% to 0.5%) [1][2] - The bonds are subject to preferential tax policies, with corporate investors facing a 50% reduction in corporate income tax on interest income, and individual investors having 50% of interest income included in taxable income [2][3] Issuance Details - The bonds will be issued through a bidding process, with the final interest rate determined based on market results and reported to relevant authorities [2][13] - The bidding will take place on April 16, 2025, with results announced on April 17, 2025 [15][16] - The bonds will be managed and settled by the Central Government Securities Depository and Clearing Co., Ltd. [20] Investor Participation - Institutional investors can participate in the bidding through underwriting members, while direct investors can bid through the designated system [13][14] - The bonds will be available for trading after listing, allowing both institutional and individual investors to participate [2][20] Contact Information - The lead underwriter for the bond issuance is CITIC Securities Co., Ltd., with contact details provided for investor inquiries [21]