投顾发展 | 投顾晨报 调整压力释放，农林牧渔布局正当时 朝闻道 20260204 市场策略 调整压力释放，节前震荡筑底 风格策略 农业续力中盘蓝筹，农林牧渔布局正当时 行业策略 电新：绿电应用构建减碳基石 主题策略 人形机器人：特斯拉 V3 量产确定性提升 风险提示 畜禽价格不及预期；畜禽疫病大规模爆发；原材料价格大幅波动；厂商生产不及预期、场景需求落地不明 确导致低于预期等。 报告发布日期 2026 年 02 月 04 日 ⚫ 近期市场调整压力释放后迎来反弹，热门板块快速杀跌后迎来一定程度的估值修 复。站在当下我们维持 2 月份谨慎乐观的判断，长假效应临近，A 股指数层面依旧 难有作为，可关注 H 股市场的估值修复。 ⚫ 相关 ETF：恒生相关指数 ETF(159365/159712/159143/513170/513600/513820) ⚫ 风险偏好往中走是未来一段时间的重点，这正是我们持续看好中风险特征中盘蓝筹 的重要原因，而周期正是中盘蓝筹的一环。从业绩是否改善、股价波动高低、分红 比例大小进行综合排序，化工、农产品恰好位于中风险特征内。 结合分子端涨价主 线、分母端中盘蓝筹的综合考量，接下来我们 ...

风险提示 畜禽价格不及预期；畜禽疫病大规模爆发；原材料价格大幅波动；厂商生产不及预期、场景需求落地不明 确导致低于预期等。 投顾发展 | 投顾晨报 调整压力释放，农林牧渔布局正当时 朝闻道 20260204 市场策略 调整压力释放，节前震荡筑底 风格策略 农业续力中盘蓝筹，农林牧渔布局正当时 行业策略 电新：绿电应用构建减碳基石 主题策略 人形机器人：特斯拉 V3 量产确定性提升 报告发布日期 2026 年 02 月 04 日 江韶军 执业证书编号：S0860525090001 jiangshaojun@orientsec.com.cn 021-63326320 长假临近以守代攻，优选结构交易占优： 朝闻道 20250202 2026-02-01 元月中阳收官在即，消费初显端倪：朝闻 道 20260130 2026-01-29 于震荡中护慢牛，自中盘处取超额：朝闻 道 20260128 2026-01-27 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 ⚫ 近期市场调整压力释放后迎来反弹，热门板块快速杀跌后迎来一定 ...