近日伊利股份(600887)股价持续走强，K线已七连阳，12月22日最高触及29.32元/股，逼近年内高点。 公司基本面表现稳健，前三季度营业总收入超过905.64亿元，同比增长1.81%；扣非净利超101.03亿 元，同比大幅增长18.73%。 华西证券研报表示公司是当前最佳稳健配置品种。该机构指出，根据公司公告未来三年股东回报规划， 基于资本开支回落与现金流改善，公司以"不低于75%分红比例+每股分红金额保底1.22元（含税）"的 组合承诺，对应当前股价股息率约5%。此举将盈利提升（预计净利率再上台阶）与分红约束绑定，显 著降低估值波动风险。叠加液奶复苏与深加工放量，长期年化收益预期可达10%以上，凸显消费龙头在 弱周期中的防御性与成长性平衡。 从历史表现来看，伊利股份无愧大白马称号。业绩表现方面，2005年至2024年二十年间期间复合增长率 接近14%，净利复合增长率高达19.51%。 从盈利能力角度来看，公司自2009年以来连续十六年平均净资产收益率超过15%，整个A股市场只有贵 州茅台、美的集团、古井贡酒、格力电器、海康威视、双汇发展等十多家公司达到这一成就。 | | | | 持续高ROE公司分红率 ...