作者：金融界研究院院长陈国汪 发展新质生产力，推动科技金融发展，需要适应科创企业自身特点，开创新的风险评估模式。技术流风 险评估是银行针对科创企业"轻资产、重技术、高成长"特征，以"创新能力与成长性"为核心，替代传 统"抵押物+财务指标"的差异化风控范式，通过量化技术要素、构建多维模型、联动外部数据，实现对 科创企业全生命周期风险的精准评估与动态管理。这种模式与传统现金流评估模式存在较大差异，需要 不断探索与实践。 两种模式的异同点及融合趋势 银行对科创企业的技术流评估与对传统企业的现金流评估，是两种适配不同客群风险特征的授信评估范 式，核心差异在于评估导向（未来成长 vs 历史业绩），但底层目标、风控逻辑存在共性。 （一）两种评估模式的主要差异 技术流评估模式，针对科创企业 "轻资产、重技术、高成长、弱现金流" 的特征，以技术创新能力、成 长性、商业化潜力为核心，通过量化专利、研发投入、团队实力、技术成熟度等 "非财务指标"，评估 企业未来价值与信贷风险的评估模式。核心逻辑是 "以未来成长能力覆盖信贷风险"。 现金流评估模式，针对传统企业 "重资产、稳现金流、低成长" 的特征，以历史财务表现、现金流稳定 性 ...