上海期货交易所拟制定《上海期货交易所程序化交易管理办法》，现向社会公开征求意见。 其中涉及 交易监测与风险管理。一是明确程序化交易者合规风控要求。程序化交易者应当提高合规意识，加强风 险防控。二是明确期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构合规风控要求。期货公司会员、 境外特殊经纪参与者、境外中介机构应当建立并有效执行程序化交易相关制度，加强对客户程序化交易 行为的监控。三是对程序化交易行为实行实时监控。交易所对报 撤单频率高、报撤单成交比高等程序 化异常交易行为予以重点监控。四是突出对高频交易的重点监管。交易所实行报撤单收费、交易限额等 制度，并可以对高频交易手续费实施差异化管理。五是明确突发事件处置。对突发事件，程序化交易 者、期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构应当立即采取相关措施。交易所可以采取暂停 交易等措施。 ...

6月27日，大连商品交易所公告，根据《中华人民共和国期货和衍生品法》《期货交易管理条例》《期 货交易所管理办法》和《期货市场程序化交易管理规定(试行)》等有关法律、法规、规章和规范性文 件，大连商品交易所拟制定《大连商品交易所程序化交易管理办法》，现向社会公开征求意见。《管理 办法》共七章，分为总则、报告管理、系统接入管理、主机托管和席位管理、交易监测与风险管理、监 督管理、附则，共40条。 ...

证券研究报告·行业跟踪周报·非银金融 非银金融行业跟踪周报 险资预计持续增配红利股 2025 年 06 月 15 日 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 证券分析师 孙婷 执业证书：S0600524120001 sunt@dwzq.com.cn 研究助理 罗宇康 执业证书：S0600123090002 luoyk@dwzq.com.cn 行业走势 -11% -4% 3% 10% 17% 24% 31% 38% 45% 52% 2024/6/17 2024/10/15 2025/2/12 2025/6/12 非银金融 沪深300 相关研究 《权益 ETF 系列：调整空间相对有限， 结构性行情持续涌现。》 2025-06-15 《非上市险企 2026 年执行新准则，预 计险资增配 OCI 股票趋势将延续》 2025-06-12 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 1 / 15 ◼ 非银行金融子行业近期表现：最近 5 个交易日（2025 年 06 月 09 日-2025 年 06 月 13 日）非银金融板块各子行业均跑赢沪深 300 指数。保险行业 上涨 2 ...

作为期货公司的年度"大考"——期货公司分类的评价规定备受行业关注。 近日，中国证监会就《期货公司分类评价规定（征求意见稿）》（下称《评价规定》）向社会公开征求意见。 证监会自2009年8月发布了《期货公司分类监管规定》，并于2011年、2019年、2022年进行了三次修订。 本次征求意见稿共四十四条，进一步明确了期货公司分类评价的扣分标准，优化了加分标准，简化了评价流 程。 值得注意的是，在同一天，证监会正式发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，加强对期货市场全过 程监管，自2025年10月9日起实施。 调整扣分安排 期货公司分类是指以期货公司持续合规状况、风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力、服务实体经济能力 等，按照《评价规定》评价和确定期货公司的类别。 期货公司分类评价采用计分制，基准分为100分。在基准分的基础上，根据《评价规定》进行相应扣分和加 分，以确定期货公司的综合评价得分。证监会根据期货公司评价计分的高低，将期货公司分为 A（AAA、 AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5 类11个级别。 每年中国证监会根据规定对期货公司进行1次分类评价，评价结果自20 ...

每经记者｜王砚丹 每经编辑｜彭水萍 6月13日，中国证监会发布《期货市场程序化交易管理规定(试行)》（以下简称《规定》）。其中， 《规定》明确程序化交易和高频交易的定义，并要求从事程序化交易不得影响期货交易所系统安全和正 常交易秩序，且期货交易所和期货公司应当公平分配相关技术资源。该管理规定将自2025年10月9日起 实施。 要点一：明确程序化交易和高频交易定义、特征 《规定》指出，程序化交易，是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令在期货交易所进行期货交 易的行为。 高频交易，是指具备以下一项或者多项特征的程序化交易： （一）短时间内报单、撤单的笔数、频率较高； 高频交易具体标准由期货交易所制定。 要点二：明确从事程序化交易应当遵循公平原则 《规定》第四条指出，从事程序化交易应当遵守相关法律法规和期货交易所、行业协会业务规则，遵循 公平原则，不得影响期货交易所系统安全和正常交易秩序。 要点三：明确程序化交易报告各方责任 《规定》指出，中国期货业协会制定程序化交易委托协议的必备条款。期货公司与程序化交易客户应当 签订委托协议并约定双方的权利、义务等事项。程序化交易者应当真实、准确、完整报告有关信息。 期货公 ...

智通财经6月13日电，中国证监会公布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，自2025年10月9日起 施行。期货交易所对程序化交易进行实时监测监控，对下列可能影响期货交易所系统安全和正常交易秩 序的程序化异常交易行为予以重点监测监控：（一）短时间内报单、撤单的笔数、频率达到一定标准， 或者日内报单、撤单的笔数达到一定标准；（二）短时间内报单、撤单的笔数和报撤单成交比达到一定 标准，或者日内报单、撤单的笔数和报撤单成交比达到一定标准；（三）短时间内大笔、连续或者密集 报单，成交达到一定标准，且期货交易价格或者交易量出现明显异常；（四）期货交易所认为需要重点 监测监控的其他情形。程序化异常交易行为具体标准由期货交易所制定。 期货交易所对程序化交易进行实时监测监控 对可能影响期货交易所系统安全和正常交易秩序的程序化 异常交易行为予以重点监测监控 ...

中国证监会公布《期货市场程序化交易管理规定(试行)》，自2025年10月9日起施行。期货公司应当定 期或者不定期对程序化交易客户报告的信息进行核查，发现未按规定报告的，应当督促客户改正。经督 促仍不改正的，期货公司应当按照期货交易所规定和委托协议约定，拒绝继续接受其开仓委托。期货交 易所应当定期或者不定期对程序化交易者报告的信息进行核查，重点核查高频交易者报告的交易策略类 型、最高报撤单频率、单日最高报撤单笔数等信息，发现未按规定报告的，按照业务规则采取自律管理 措施。 ...

期货公司客户从事程序化交易前 应当向期货公司报告有关信息 智通财经6月13日电，中国证监会公布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，自2025年10月9日起 施行。期货公司客户从事程序化交易前，应当向期货公司报告有关信息。期货公司应当对客户报告信息 是否符合本规定和期货交易所要求进行核查。核查无误的，期货公司应当向相关期货交易所报告，并在 收到期货交易所反馈后向客户确认。客户收到期货公司确认后，方可从事程序化交易。 ...

智通财经6月13日电，中国证监会公布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，自2025年10月9日起 施行。 ...