上周五，中证协官网发布了《程序化交易委托协议(示范文本)》，供证券公司参照使用。 该券商的《程序化交易委托协议》中明确规定，投资者应依法合规进行程序化交易，不得影响证券公司 及证券交易所系统安全或正常交易秩序，不得利用程序化交易从事内幕交易、利用未公开信息交易、操 纵证券市场等违法违规行为。此外，投资者若存在证券交易所规定或协议约定的高频交易情形，应报告 高频交易系统服务器所在地、高频交易系统测试报告、高频交易系统发生故障时的应急方案等信息。 主要交易策略发生变更、账户资金规模发生明显变化等情形均应报告 《每日经济新闻》记者注意到，本周，已有券商对上述新规进行落实。如某券商周一在官网发布公告， 启用新版程序化交易委托协议，要求即日起投资者开展程序化交易或申请程序化交易相关权限，需签署 《程序化交易委托协议》。若投资者不同意《程序化交易委托协议》，则应关闭相关程序化交易权限或 停止程序化交易。 （二）账户资金信息，包括账户的资金规模及来源，杠杆资金规模及来源、杠杆率等； （三）账户交易信息，包括交易策略类型及主要内容、交易指令执行方式、最高申报速率、单日最高申 报笔数等； （四）交易软件信息，包括软件名称及版本 ...

非银行金融 行业周报（20250630-20250706） 领先大市-A(维持) 程序化交易细则实施，行业多项排名出台 2025 年 7 月 9 日 行业研究/行业周报 非银行金融行业近一年市场表现 投资要点 资料来源：最闻 政策措施，优化券商分类评价-行业周报 （20250616-20250622）： 2025.6.26 【山证非银行金融】券商专项评价办法 细化，期货市场再迎新规-行业周报 （20250609-20250615）： 2025.6.16 | 李明阳 | | --- | | 执业登记编码：S0760525050002 | | 邮箱：limingyang@sxzq.com | | 孙田田 | | 执业登记编码：S0760518030001 | | 电话：0351-8686900 | | 邮箱：suntiantian@sxzq.com | | 刘丽 | | 执业登记编码：S0760511050001 | | 电话：0351--8686985 | | 邮箱：liuli2@sxzq.com | 相关报告： 【山证非银行金融】发布科创板"1+6" 程序化交易实施细则正式施行。沪深北三家交易所此前发布的 程 ...

今年4月3日，沪深北三大交易所同时发布了程序化交易管理实施细则。实施细则于2025年7月7日开始正式 实施。中间间隔的3个月时间，是为市场主体进行适应性调整、做好技术准备，预留过渡期。 "通过加强程序化交易监测监控、健全高频交易监管等措施，有助于降低程序化交易相对普通投资者的过度优 势，维护市场公平。同时，通过规范程序化交易行为，可以减少市场操纵和过度投机行为，提升市场的整体稳 定性，交易监管正在进一步细化和加强，资本市场长期稳定运行可期。"东莞证券分析师卢立亭认为。 另外，中证协也在近日向券商发布了《程序化交易委托协议（示范文本）》，以更好指导券商规范开展程序化 交易，进一步明确各方主体的权利义务和责任范围。 明确高频交易认定标准 据悉，上交所的实施细则对证监会《证券市场程序化交易管理规定（试行）》规定的四类程序化异常交易行为 作了进一步细化。 瞬时申报速率异常，是指极短时间内申报笔数巨大，即1秒钟内申报、撤单笔数达到一定标准。频繁瞬时撤 单，是指日内频繁出现申报后迅速撤单、全日撤单比例较高，即全日发生多次1秒钟内申报又撤单的情形，且 全日撤单比例达到一定标准。 上交所实施细则从多个方面进一步加强高频交易监 ...

6月13日，证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》），明确程 序化交易报告要求，加强系统接入、主机托管与席位管理，明确交易监测与风险管理要求，从制度层面 加强期货市场程序化交易监管，维护期货交易秩序和市场公平。 《管理规定》共7章37条，一是明确程序化交易和高频交易的定义，并要求从事程序化交易不得影响期 货交易所系统安全和正常交易秩序。二是明确程序化交易报告要求，交易者从事程序化交易前，应当报 告有关信息，收到确认后方可从事程序化交易；期货公司、期货交易所应当定期或者不定期对报告信息 进行核查。三是加强系统接入管理，要求期货公司、交易者的技术系统应具备相关功能并进行测试，明 确接入管理中的禁止性行为，如期货公司不得将交易信息系统的管理权限开放给客户等，程序化交易者 不得利用系统对接非法经营期货业务等。四是加强主机托管与席位管理，建立主机托管信息报告制度和 交易席位管理制度，明确期货交易所和期货公司应当公平分配相关技术资源。期货公司应当建立主机托 管资源管理制度，对频繁发生异常交易行为、技术系统出现重大技术故障等情况的程序化交易客户，期 货公司不得向其提供主机托管服务。五是明确交 ...

今日，证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》(以下简称《管理规定》)，明确程序化交易报 告要求，加强系统接入、主机托管与席位管理，明确交易监测与风险管理要求，从制度层面加强期货市场 程序化交易监管，维护期货交易秩序和市场公平。 《管理规定》共7章37条： 一是明确程序化交易和高频交易的定义，并要求从事程序化交易不得影响期货交易所系统安全和正常交 易秩序。 二是明确程序化交易报告要求，交易者从事程序化交易前，应当报告有关信息，收到确认后方可从事程 序化交易；期货公司、期货交易所应当定期或者不定期对报告信息进行核查。 三是加强系统接入管理，要求期货公司、交易者的技术系统应具备相关功能并进行测试，明确接入管理 中的禁止性行为，如期货公司不得将交易信息系统的管理权限开放给客户等，程序化交易者不得利用系 统对接非法经营期货业务等。 四是加强主机托管与席位管理，建立主机托管信息报告制度和交易席位管理制度，明确期货交易所和期 货公司应当公平分配相关技术资源。期货公司应当建立主机托管资源管理制度，对频繁发生异常交易行 为、技术系统出现重大技术故障等情况的程序化交易客户，期货公司不得向其提供主机托管服务。 五是明确交 ...

6月13日，中国证监会公布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》），自2025年10月9日起施行。 | | 中国证券监督管理委员会 CHINA SECURITIES REGULATORY COMMISSION | | | | | 清输入关键字 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | △ 首页 | 血 机构概况 | 国 新闻发布 | ■ 政务信息 | 层. 办事服务 | 曰 互动交流 | 000 统计信息 | 目 专题专栏 | | | ♥ 当前位置:首页 > 政务信息 > 政府信息公开 > 主动公开目录 > 按体裁文种查看 > 证监会公告 | | | | | | | | 索 | bm56000001/2025-00007274 | | | | ਦੇ 类 | 证监会公告;期货相关规定 | | | 发布机构 | 证监会 | | | | 发文日期 | 2025年06月13日 | | | 称 名 | 【第12号公告】《期货市场程序化交易管理规定（试行）》 | | | | | | | | 文 | 号 证监会公告〔2025〕12号 ...

根据交易频率不同，程序化交易可分为高频交易和中低频交易，伴随着信息技术的进步，高频交易在全球兴起，近年来发展较快。对于期货市场程序化交 易监管，证监会多措并举已采取一系列措施，包括建立程序化交易报备制度、实施申报收费制度、建立健全监测监控指标体系、加强异常交易行为管理 等。 《管理规定》共7章37条，一是明确程序化交易和高频交易的定义，并要求从事程序化交易不得影响期货交易所系统安全和正常交易秩序。二是明确程序 化交易报告要求，交易者从事程序化交易前，应当报告有关信息，收到确认后方可从事程序化交易；期货公司、期货交易所应当定期或者不定期对报告信 息进行核查。三是加强系统接入管理，要求期货公司、交易者的技术系统应具备相关功能并进行测试，明确接入管理中的禁止性行为，如期货公司不得将 交易信息系统的管理权限开放给客户等，程序化交易者不得利用系统对接非法经营期货业务等。四是加强主机托管与席位管理，建立主机托管信息报告制 度和交易席位管理制度，明确期货交易所和期货公司应当公平分配相关技术资源。期货公司应当建立主机托管资源管理制度，对频繁发生异常交易行为、 技术系统出现重大技术故障等情况的程序化交易客户，期货公司不得向其提 ...

期货公司客户从事程序化交易前 应当向期货公司报告有关信息 智通财经6月13日电，中国证监会公布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，自2025年10月9日起 施行。期货公司客户从事程序化交易前，应当向期货公司报告有关信息。期货公司应当对客户报告信息 是否符合本规定和期货交易所要求进行核查。核查无误的，期货公司应当向相关期货交易所报告，并在 收到期货交易所反馈后向客户确认。客户收到期货公司确认后，方可从事程序化交易。 ...

首先呢，沪深北三家交易所联合发布的《程序化交易管理实施细则》正式实施，这一量化新规无疑将对 股市生态产生深远影响。细则明确规定了高频交易的标准，并引入了AI监控系统，以应对四种异常交 易行为。与融券新规相呼应，这一新规如同给股市波动戴上了一副"紧箍咒"，旨在减少市场波动，维护 交易秩序。 盈信量化（首源投资)近期，量化新规的出台呢、美联储降息预期的降温以及中国关税反制措施的推 出，共同构成了影响A股市场走势的三大重要因素。这些因素或将导致A股下周出现低开高走的行情， 投资者应重点关注"反制受益"与"内需复苏"两大主线，并在科技成长与高股息防御之间做好布局。 假期三大消息深度剖析 其次啊，美联储主席鲍威尔的表态让全球降息预期降温。他指出，关税可能会在未来几个季度推高通 胀，因此降息需要谨慎。这意味着6月份的降息基本无望。自今年1月份以来，美联储已经转变了立场， 从之前的"通胀朝着2%的目标前进"转变为观望状态。这一转变导致美元指数上涨，对风险资产构成压 力，尤其是科技股等利率敏感型资产。外资可能会因此短期内撤出新兴市场，对A股造成一定影响。但 总体而言，A股的走势更多地取决于国内需求政策和关税博弈的结果。 市场 ...

三是频繁拉抬打压。深交所相关负责人表示，现行股票拉抬打压异常交易行为主要针对个股设置，程序 化交易投资者可能在多只股票上出现小幅拉抬打压行为，较难触发现行异常交易监管标准。但此类交易 行为可能消耗个股短期流动性，引发股价快速波动。有必要从限制频繁拉抬打压的角度设置相应指标进 行监管，引导程序化交易投资者适当分散交易，减少对个股的冲击。 四是短时间大额成交。监管认为，同一机构管理人管理的产品在市场涨跌剧烈时可能触发相同的交易信 号，导致大量产品短时间内集中同向交易，一定程度上加剧了市场波动风险，不利于市场平稳运行。有 必要对单家机构管理的所有产品短时间内集中交易情况进行合并监管，引导程序化交易尤其是量化机构 加强整体风控，避免集中交易影响市场平稳运行。 南开大学金融学教授田利辉认为，加强对程序化交易监管尤其是高频交易监管，是基于我国市场上中小 投资者占比居多的现实选择，相关举措的落地也是呵护市场的一种体现。 实施细则立足于"中小投资者占绝大多数"国情市情，旨在因势利导促进程序化交易规范发展，充分体现 了"趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展"的总体思路。一方面，通过程序化交易报告制度、加强 机构合规风控管理、 ...