2025 年 8 月 16 日 总量研究 市场大市值风格显著，机构调研组合表现欠佳 ——量化组合跟踪周报 20250816 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周（2025.08.11-2025.08.15，下同）beta 因子和规模因子获 得正收益（1.35%和 1.34%），市场大市值风格显著，杠杆因子和 BP 因子取得 负收益（-0.34%和-0.16%）。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有单季度总资产毛利率 (3.79%)、单季度 ROE(3.44%)、总资产增长率(3.29%),表现较差的因子有市净 率因子(-1.16%)、下行波动率占比(-1.50%)、大单净流入(-2.23%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率(1.97%)、单季度净利 润同比增长率(0.37%)、单季度营业收入同比增长率(0.23%),表现较差的因子有 毛利率 TTM(-2.16%)、营业利润率 TTM(-2.38%)、下行波动率占比(-2.57%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率(1.66%)、标准化 预期外收入(1.19%)、单季度 EPS( ...