兴证国际发布研报称，维持大唐新能源(01798)"增持"评级。当前公司处于折价区间，政策推动同绿电 行业盈利中枢回归有望带动公司估值修复，多重向好因素同，该行预测公司2025-2027年归母净利润 24.29亿元、25.46亿元、26.61亿元，同比+2.2%、+4.8%、+4.5%，对应2025年9月12日收盘价PE估值为 7.1x、6.8x、6.5x。 兴证国际主要观点如下： 事件 大唐新能源发布2025年中报，报告期内公司实现营业收入68.45亿元，同比+3.30%/+2.19亿元，归母净利 润16.88亿元，同比-4.37%/-0.77亿元，经营性现金流31.22亿元，同比+76.05%，融资成本2.48%，较年 初-36bp，财务费用同比压降1.05亿元;单Q2实现营业收入32.86亿元，同比+5.99%/+1.86亿元，归母净利 润6.67亿元，同比-4.26%/-0.30亿元。此外，公司宣布派发2025年中期股息，拟每股派发现金股利0.03元 人民币/股(含税)。 量增价减同盈利能力有所承压，关注国补回款带来报表改善空间 截至2025H1末公司控股装机容量19.07GW，其中风光装机容量分别为1 ...