建材行业稳增长方案对水泥影响几何？20250925 摘要 稳增长政策支持建材行业反内卷，提振水泥企业信心，促进行业自律和 错峰生产，此前高院的反垄断案例曾对行业产生心理影响。 水泥超产治理要求企业在 2025 年底前制定产能置换方案，截至 9 月 24 日已出清 5,500 万吨产能，预计四季度将有更多产能公示，旨在统一实 际产能与备案产能。 碳排放权交易市场配额分配从与产品产量挂钩改为与产能挂钩，管理模 式更加严格，促使企业更注重实际生产中的碳排放控制。 完成超产治理后，预计水泥行业总熟料产能将降至 15 亿吨左右，提升 行业整体利用率至 70%左右，部分省份利用率或达 80%以上，减少错 峰生产需求。 绿色低碳转型基金将以区域性方式启动，可能从云南、贵州等产能过剩 地区开始，由企业自行组建，通过幸存企业收取基金补偿退出产能企业。 2027 年后水泥行业进入总量管控阶段，将严格限制超出批复产能的行 为，推动设立绿色低碳转型基金，加速低效产能退出，优化产业结构。 2025 年是水泥行业纳入碳排放管控体系的首个履约年，初期政策宽松， 大企业与中小企业成本差异不大，但随着配额收紧，前期投入降碳的大 企业成本优势将 ...