神经外周介入两翼齐驱，业绩高速增长 归创通桥(2190) 公司是国内神经及外周介入医疗器械领导者，商业化能力突出，伴随国内集采的逐 步落地销售额快速增长，同时公司持续推进海外产品注册，国际市场长期增长可期。 投资要点： 风险提示。研发不及预期风险，商业化不及预期风险等。 | 财务摘要(百万人民币) | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入 | 782 | 1,056 | 1,373 | 1,773 | | (+/-)% | 48.3% | 34.9% | 30.1% | 29.1% | | 毛利润 | 560 | 739 | 947 | 1,205 | | 净利润 | 100 | 240 | 305 | 393 | | (+/-)% | 227.3% | 139.8% | 26.9% | 28.9% | | PE | 34.95 | 32.79 | 25.84 | 20.05 | | PB | 1.15 | 2.39 | 2.21 | 2.00 | | 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 | | | | ...