智通财经APP获悉，摩根士丹利于近日发布IT硬件行业报告，聚焦硬盘驱动器(HDD)领域，认为HDD行 业正进入"长期走强(Stronger For Longer)"周期，行业上行峰值将延长至2028年(CY28)前，当前处于周期 中期。该行大幅上调西部数据(WDC.US)与希捷科技(STX.US)的业绩预测及目标价，维持两家企业"增 持"评级，西部数据为首选标的。 从需求端看，HDD需求受云资本支出(Capex)与AI双重驱动，呈现爆发式增长。云资本支出方面，2025 年全球Top11云厂商资本支出预计达4590亿美元，同比增长61%，2026年仍将保持16%的增速;摩根士丹 利预测2024-2028年全球数据中心总支出达2.9万亿美元，其中85%将投向AI专用数据中心。西部数据与 希捷科技的营收与云资本支出相关性高达0.8-0.9，云业务占两家企业营收超75%，云支出增长直接拉动 HDD需求。 而在AI领域，AI推理工作负载成为关键增量——全球云厂商代币处理量持续攀升，多模态数据(视频、 图像)生成量激增，1分钟压缩视频的数据量约为普通文本页的2万倍以上，大幅提升存储需求;微软威斯 康星AI数据中心的存储系 ...