低利率市场环境下，小法人银行债券投资呈现双面效应。一方面在资产负债管理压力和净息差收窄趋势 下，小法人银行通过增配债券提升资金运营效率、优化资产结构、拓宽收益渠道。另一方面则面临脱离 主业、转型压力和竞争劣势凸显及专业研究能力不足等问题。建议金融管理部门加强债券业务监管；小 法人银行则需加快业务转型、强化科技赋能、构建专业宏观经济研究体系和人才培养机制，实现高质 量、可持续发展。 一、资金充裕与息差收窄是小法人银行进行债券投资的主因 （一）资金富余，优质资产配置需求增加 一是存款增长更快，贷款发放更难。小法人银行存款客户以个人为主，且利率相对较高，存款增长更 快。截至2025年3月末，松原市银行业存款类金融机构各项存款同比多增10.3亿元，其中，小法人银行 同比多增20.34亿元。同时，国有大行业务、价格及技术的下沉，严重挤占普惠小微市场，小法人银行 优质客户流失、获客能力下降，特别是村镇银行贷款降幅明显扩大。2020年至2024年，小法人银行贷存 比呈逐渐下降趋势。二是受市场资金面宽松、集中度及资金不可出省等因素限制，富余资金闲置。如某 农商行闲置资金多达20亿元。为保障闲置资金利益最大化及资金安全，小法人 ...