进入2025年最后一个交易月，长短债结构性分化加剧。在短端利率相对平稳的背景下，以30年期国债为 代表的超长债收益率近期急速攀升，行至年内高位。12月5日，30年期"25超长特别国债06"盘中收益率 最高摸到2.279%，震荡加剧。 另一方面，《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》还在征求意见阶段，其关于公募基金赎回费率 规定的不确定性，加剧债基赎回压力。这导致机构不得不抛售流动性较好的国债以换取现金，而30年期 国债由于之前持仓集中，便成了抛售重灾区。 某银行资金营运中心债券投资部负责人表示，债市缺少增量资金，年末银行配置动力弱，保险资金买入 谨慎。国贸期货研究院分析师樊梦真在报告中表示，年度收益的集中兑现和应对赎回的提前平仓加大了 市场的波动，并在投机性较强的期限上集中体现。 "这并非缓慢的价值重估，而是由交易盘集中抛售所引发。"市场人士分析称。 谁在抛售超长债 过去两周，超长期国债收益率快速上升。近10个交易日，活跃券"25超长特别国债06"的收益率累计上行 约12个基点，10年期"25付息国债16"收益率累计上升4.3个基点。 消息面上，市场密切关注的央行国债买卖"靴子落地"。12月2日，央行数据显 ...