摘要 如何看待此时点的稀土板块？20250829.docx AceCamp AI 2025-08-30 稀土出口管制政策推动广晟有色等标的上涨，市场预期重稀土国内外价 格同涨，广晟有色市值曾翻倍，中稀、北稀亦有显著涨幅。 美国国防部注资 MP 公司并设定高补贴底价，打破国内涨价天花板，普 铝价格迅速攀升，北方稀土市值一度达到 2000 亿。 国家加强对进口矿冶炼环节的管控，尤其针对重稀土领域，轻稀土进口 矿占比 25%，重稀土接近 70%，政策强化引发市场共鸣。 广晟有色因资产注入预期和成长确定性，以及中国系统集团旗下公司因 产量和利润体量接近，具备估值修复空间，值得关注。 新规控制进口矿冶炼环节，海外需求恢复及美国国防部注资 MP 公司， 供需两端积极信号预示西部板块发展潜力。 稀土行业存在大量体系外企业，新政策将打击不合规供给，支撑价格并 促使头部集中效应，利好中西集团等央企。 重稀土矿加工费因冶炼厂买家减少而大幅上涨，从 7 月末的 1,500 元涨 至 19,000 元，显著增加冶炼厂利润。 Q&A 当前西部板块的演化阶段是怎样的？其背后的逻辑是什么？ 西部板块目前处于系统逻辑的第三阶段，即"共感"阶 ...