华西证券研报指出，君亭酒店通过加盟扩张+国际巨头合作形式打破传统成长框架，公司定位逐步向酒 店管理平台方向转换。聚焦君亭酒店逻辑架构：1）业绩释放/入境引流：君亭直营门店逐步渡过爬坡 期，利润步入释放阶段，且加入精选国际分销体系入境游客流获客能力增强；后续或通过君达城渠道拓 展门店，酒店项目成熟后可通过回购将其纳入直营体系，解决直营扩张表内业绩拖累问题。2）酒店管 理：除君达城管理模式以外，A.现有品牌门店扩张，君澜/景澜通过委托管理模式持续扩张，当前仍有 高数量签约待开业酒店，随酒店开业利润贡献将持续增加。B.新委托管理/特许经营业务展开,打造新增 长曲线。以君亭尚品/君亭/观涧三大品牌为核心的加盟体系逐步展开，截至25Q3末已签约加盟店25家， 其中8家正式开业运营；与精选国际合作获得主特许经营权，合作品牌门店扩张有望为公司塑造新增长 曲线；后续与希尔顿合作洽谈中若有新品牌合作、第三方品牌管理等业务展开，也将为公司带来长期利 润增量。综上，公司后续发展过程中将有多部分收入贡献，新增长曲线有望逐步成型。维持"买入"评 级。 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2025 年 11 月 23 日 [Table_Title] 收购君澜剩余股权强化管理赋能，持续关注加盟及国际品牌合作推进情况 [Table_Title2] 君亭酒店(301073) | [Table_DataInfo] 评级： | 买入 | 股票代码： | 301073 | | --- | --- | --- | --- | | 上次评级： | 买入 | 52 周最高价/最低价： | 29.98/18.0 | | 目标价格： | | 总市值(亿) | 44.55 | | 最新收盘价： | 22.91 | 自由流通市值(亿) | 40.82 | | | | 自由流通股数(百万) | 178.18 | [Table_Summary] 事件概述 君亭酒店于 25 年 11 月 20 日召开第四届董事会第八次会议，审议通过《关于现金收购控股子公司少数股权的 议案》，同意公司收购浙江君澜酒店管理有限公司（以下简称君澜管理）剩余 21%股权（君亭当前持股 79%）， 交易对方为杭州子澜酒店管理合伙企业（以下简称"杭州子澜管理"）、王建平先生、陈慧慧女士（分别持股 1 ...