威高骨科 688161.SH 公司研究 | 季报点评 公司主要财务信息 盈利能力稳健，PRP 产品表现亮眼 —威高骨科 2025 年三季报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据 25 年三季报，我们维持 2025-2027 年每股收益预测为 0.79/0.87/0.97 元，根据 可比公司给予 26 年 49 倍 PE，对应目标价 42.63 元，维持"增持"评级。 风险提示 骨科集采政策超预期、渠道开拓和新业务拓展不及预期、费用改善不及预期等风险。 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 1,284 | 1,453 | 1,652 | 1,860 | 2,072 | | 同比增长 (%) | -37.6% | 13.2% | 13.7% | 12.6% | 11.4% | | 营业利润(百万元) | 131 | 272 | 373 | 414 | 466 | | 同比增长 (%) | -81.5% | 107.6% | 37.2% | 11.0% | ...