期指长周期因子小幅下降 金融工程周报 操作评级 股指 ☆☆☆ 国债 ☆☆☆ 王锴 金融工程组 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com. cn Z0016943 F03091361 本报告版权属于国投期货有限公司 1 不可作为投资依据，转载请注明出处 2025年12月29日 周度报告 p 截至12月26日当周，期指分化，IH2601上升1.45%， IF2601上升2.79%，IC2601上升4.86%，IM2601上升 4.97%。板块层面，交投情绪升温带动科技与反内卷主线再 度活跃，卫星通信、新能源等板块表现强势。展望后市，当 前市场在资金情绪推动下持续修复，主要宽基指数已接近前 期高位。 p 从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标8分， 流动性指标9分，估值指标11分，市场情绪指标9分。期债 方面，通胀指标8分，流动性指标9分，市场情绪指标5分。 期限结构方面，IH、IF、IC、IM 期末持仓量加权年化基差 率（分红调整）分别为 1.05%、-1.36%、-3.5%、- 6.52%，远月合约贴水较上周有所收窄。 p 金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.9 ...