以下文章来源于华尔街见闻Max ，作者赵颖 高盛将过去两周的货币政策因子波动定性为自2000年以来第三大两周跌幅。瑞银外汇策略师Rohit Arora在3月16日的报告中直接指出，石油供应中断已导致近 期石油期货价格比央行的预期高出50%。 华尔街见闻姊妹号，直击全球市场风暴，助力投资者决策。 从中东局势升级到油价高企，全球利率市场在过去两周上演了一轮急促的"鹰派再定价"。 然而，据追风交易台，摩根大通、瑞银与高盛的最新策略报告不约而同指向同一结论：市场将"油价上涨等于央行加息"的线性逻辑定价得过于激进，而对油价 冲击的增长代价，反而低估了。 再定价的规模已有具体刻度：欧洲央行2026年政策利率预期被上调逾55个基点，联邦基金期货本月以来削减了约40个基点的降息预期，美欧两年期收益率各 上行约35至40个基点。亚洲市场的押注更为极端——当前利率曲线已计入未来两年韩国、印度各加息4次。 三家机构的核心反驳逻辑相近：这轮油价冲击的本质是"供给侧增长税"，而非2022年式的广谱通胀螺旋。摩根大通策略师Mislav Matejka直言，"由地缘升级推 动的油价飙升明显对增长不利，很难促使央行重回收紧流动性的轨道。"瑞 ...